证券日报编写 陈书玉 吴琦
证监会日前公布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》（下称《试行意见》）。
《试行意见》震撼资产托管经营机构现阶段存在的困难，包含经营管理理念有出入、作用充分发挥不全面、治理能力待加强、规范意识和水平较低等，明确提出七个方面二十五项关键措施，为证券基金行业未来发展指引方向，对推动行业高质量发展具有积极推动作用，具有重要的指导作用。业内人士分析，《试行意见》将是未来一段时期提升资产托管机构监管的纲领性文件。
建设一流风险投资机构
路线地图确立
《试行意见》作为加快推进建设一流投行和投资机构的指导方针，明确和提升了中介服务监管政策，校准行业机构精准定位，坚固树立大局意识，进一步引导领域迈向高质量发展。
总体来说，《试行意见》强调，力争通过5年左右时间，初步形成“教科书式”的监管方式和国家标准，行业机构精准定位获得校准、作用充分发挥更有效率、经营管理理念更加稳健、发展方式更为聚合、公司治理结构更加健全、合规风控更为主动、行业生态不断优化，着力构建10家左右高品质头部机构推动行业高质量发展的趋势。
博时基金表明，《试行意见》是发展长时间有关资产托管经营机构发展趋势、行业生态发展趋势的整体现行政策架构。它阐述了行业机构现阶段存在的问题，觉得经营管理理念、定位为首要问题。在治理和合规管理层面，也是把广泛开展社会主义民主金融文化基本建设放到靠前的位置。《试行意见》紧紧围绕风险投资机构实现高质量发展作出要求、明确工作重点，那也是组织之间竞争的核心。头部机构必须在精准定位、合规风控等行业提高大量、发展迅速。《试行意见》还提到，适当扩宽高品质组织资产室内空间，适用头部机构根据并购、组织创新等形式做优做强，并支持中小机构作出自身特色，为此共同推动行业高质量发展。
广发基金表明，《试行意见》紧紧围绕金融强国建设思路，进一步聚焦近5年分阶段每日任务，从加强行业机构精准定位、促进功能充分发挥、提升专业技能和监管效能等几个方面，为加快推进建设一流投行和风险投资机构确定了时刻表、路线地图、施工图纸。
海富通基金表明，政府决策坚持目标导向、精准施策，紧紧抓住严监管、防风险、促高质量发展主线任务。《试行意见》为证劵公司和公募基金在经营管理理念、作用充分发挥、治理能力、规范意识等多个方面指出了优化的方位，将进一步引导领域走高质量的发展。
严监管
震撼领域问题
近些年，证券基金市场发展进入快车道，资管产品总数提升1万个，管理规模一度提升28万亿。但是，在行业快速发展的过程当中，难免会出现一些难题。 在这里证券基金行业高质量发展的关键时期，《试行意见》震撼领域较为突出的难题，造成领域殷切关心。
例如《试行意见》规定加强证券基金行研核心竞争力基本建设，健全投研能力评价体系，革除明星基金经理状况，加强“平台模式、精英团队制、一体化、多策略”行研服务体系。再比如，在提高服务中远期资产能力水平，规定不断优化基金行业市场销售绿色生态，催促基金托管人、销售机构增加逆周期合理布局幅度。
对于上述难题，国泰基金表明，通过加强“平台模式、精英团队制、一体化、多策略”行研服务体系，资管机构理应争取获得高质量规模扩张和高品质投资收益。
在其中，高质量规模扩张反映在商品底层设计与投研展望密切配合，根据对每位基金经理的科学研究，精确匹配适宜的商品，让靠谱的人管理方法适宜的股票基金。在产品设计中，把申购经营规模保持在基金经理的条件允许的情况下，防止由于资管产品经营规模太大而损害投资者利益，争取为投资者带来更多的拥有感受。
高品质投资收益，要立足长期性，不会过于下注跑道。在起伏猛烈的销售市场眼前，要保持敬畏、端正的态度，秉持科学研究推动项目投资的发展理念，真真切切的不断煅造、提高融资能力，发掘真正具备长期价值的优质公司，防止追求短期内网络热点或下注单一跑道导致净值的大幅波动，为投资者带来更稳健投资收益与更较好的项目投资感受。
博时基金觉得，首先是在行研资源安排一下，对处于不同生命期时期的领域，需给予充分重视，激励在更多行业和标的的比较中分辨股票与行业机遇，激励宏观经济和市场营销策略科学研究，切实帮助处理股票与行业问题，激励从整体、市场和股票经营周期的角度进行主动投资科学研究；其次在行研组织上，激励成员之间互相交流、共同进步，打造出合理赋能平台；科学安排并严格监督，防止“一言堂”，为行研工作人员营造健康的鼓励自然环境；最后就是在行研员工管理上，激励不一样产业背景、不一样成长路径的行研工作人员融入集体，确保行研体系开放式。
海富通基金表明，在基金经理的点评层面，应当建立起科学合理全方位的评价指标体系，注重私募基金经理与团队、服务平台的业务能力，避免“大众娱乐”“明星化”的推广外包装。
贯彻学习《试行意见》
公募基金组织行为好时节
现阶段，多家机构都表示已经企业范围之内集中学习《试行意见》的关键点与精神，并进一步在工作上执行落地式。
海富通基金表明，已组织全体人员认真学习领会，并在工作上切实落实，重视关键点包含：正确处理好功能性和营利性关联、恪守业务流程源头坚持不懈差异化经营、提高服务中远期资产能力、压实合规风控基本、培养奋发向上的公司文化等。能够在落地式对策层面，海富通基金称，公司已经切实提升考评机制工作中，将投资人具体赢利列入管理层、投资和销售部的考核标准；确立资管产品定位与考评标准，健全私募基金经理项目投资流程管理。
具体而言，在加强管理人、管理层及私募基金经理与投资者的利益关联机制上，海富通基金根据薪资结构提升、跟投机制、延迟支付、追究责任体制等措施，保证基金管理人的行为和投资者利益保持一致；进一步降低利率与创新收费方式上，公司拟开发设计与业绩相关联的波动管理费用权益基金，推动权益类专户产品，优化配置，降低成本；在不断优化行业销售绿色生态上，将进一步加强投资讲座，线上线下联动形式多样的投资讲座主题活动，提高投资人的危机意识或长期投资方法。与此同时，标准经营行为，客户至上，大力推广多种多样战略的资管产品，丰富多彩股票基金产品系列；搭建多样化营销渠道，增加网络金融的渠道营销，利用人工智能等技术手段提升客户服务的效率和效果，提高投资人感受。
广发基金觉得，对基金管理公司来讲，要充分发挥物质财富“管理人员”作用，第一要加强关键投研能力基本建设，促进“平台模式、精英团队制、一体化、多策略”行研体系构建；第二要优化产品服务提供水准，打造适合各种投资人要求的多元化商品和服务体系；第三要着力提高投资人幸福感，平稳减少综合费率水准，增加逆周期合理布局幅度，同时积极协作银行等金融机构，协力建立以投资人为本的资产管理绿色生态。
国泰基金表明，将坚持逆周期合理布局，客观看待短期内市场变化，展开更多“难而正确的事情”。在监管的帮助下，国泰基金将继续把持有人的权益放到公司的利益以前。在产品布局时，控制时点或经营规模，健全内部结构考核机制，贯彻“反向市场销售”；在市场估值底位时，根据自买权益基金、创新投资守候等，平稳市场信心，为行业高质量发展贡献力量。
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