编辑《证券时报》 余世鹏
最近，新上市的基金和持有人的结构越来越多样化。截至2月26日，《证券时报》编辑整理了几只近期上市基金（主要是ETF和公开发行的REITS），发现水产品、技术、贸易、厨房用具等公司跻身基金前十大股东之列。作为基金持有人，这些实体企业已成为继个人投资者之后的另一种新的基础公民。
一些机构人士告诉《证券时报》，这些非金融机构投资者通常有足够的现金流，风险偏好不会太高。具有配置属性的ETF产品和具有显著新收入的公共REITS，以满足他们的财务需求。
多家公司跻身前十大持有人之列
根据华夏基金公告，华夏国证自由现金流ETF于2月27日上市交易。乳山海乐水产有限公司(以下简称“乳山海乐水产”)出现在基金披露的前十大持有人名单中。乳山海乐水产品持有500万份，是第五大持有人。据了解，乳山海乐水产品成立于1999年1月，是山东省威海市一家注册资本3500万元的小微水产品冷冻加工企业。
工行瑞信上证科技创新板综合价格ETF将于3月3日上市，灵石恒明能源有限公司位居前十，持有3000万份，占场内2.11%。据悉，灵石恒明能源有限公司成立于2018年，是一家小型煤炭销售公司。
事实上，非金融机构排名前十的持有人并不孤单。例如，在2月12日上市交易的整合中，北京中国消防长城消防安全工程有限公司和吉林新泽网络技术有限公司分别是第五和第十大持有人。
此外，最近上市的公开发行REITS也出现了类似的情况。例如，深圳担保集团有限公司在2月17日上市的国泰君安济南能源供热REITS持有117万份。湖北铁路发展基金有限公司拥有234万份，跻身REIT十大持有人之列。
根据《证券时报》编辑的观察，上述现象已于2024年底出现。例如，2024年12月31日上市的招商科技创新孵化器REIT，前两名持有人不是传统金融机构，而是上海杨浦科技创业中心有限公司和上海上海科技研究所跨境技术贸易中心有限公司，总持有比例超过30%。
宁波方太厨具有限公司也出现在2024年底上市的平安宁波交易REIT中。
公募REITS的新收入可观可观
事实上，自今年年初以来，基金投资者群体发生了两个主要变化：一是个人投资者经常“主导”ETF前十名持有人，个人ETF前十名持有人甚至个人投资者；二是贸易公司、厨房用具公司、水产品公司等实体企业逐渐成为新的基础公民。
华林证券资产管理部董事总经理贾志告诉《证券时报》编辑：“无论是担保公司、贸易公司还是厨具公司，这些最新露面的基金投资者一般都有相对充足的现金流，自然会有财务收入需求。”，这些机构不以投资为主营业务，资本风险偏好也不会太高。具有配置属性的ETF产品和具有显著新收入的公开发行REITS逐渐进入他们的视野。在目前的背景下，由于二级市场交易市场，公开发行REITS已被大多数投资者所熟知。此外，公开发行REITS的认购是新的，盈利效果也很好。
据此前业内人士统计，首批基础设施REITS的预期收益最低为4%，最高为12%，2021年平均为6.29%，2022年平均为6.12%。在目前的利率市场水平下，上述收益率仍然很有吸引力，适合长期持有。此外，相关数据显示，自2021年以来上市的60家REITS中，90%在上市第一天上涨。不包括认购费，70%仍能在上市第一天实现收入。
越来越丰富的基金资产类别
随着指数基金在主要资产配置中的应用越来越广泛，最新开发的指数从源设计中融入了多资产配置元素。当基金资产的类别越来越丰富时，它自然会吸引不同需求的投资者进行布局。
今年1月，中证指数公司发布了中证股息低波股债恒定比例指数系列。该指数系列有三个指数，股权比例分别为10%、20%、30%对应于低波、中波和高波的“固定收益+”。不难发现，这实际上是一个复合指数。债券部分为中国证券国债指数，股票部分为中国证券800股息低波动指数。如果ETF在未来跟踪该指数，它将是中国第一批同时包括股票和债券资产的ETF产品。
据业内人士分析，在复杂多变的环境下，单一资产往往难以有效抵御市场风险。因此，多资产ETF可以在不同的市场环境中平衡风险和收益，通过股票和债券的合理匹配吸引更多的投资者。从基金公司的角度来看，多资产ETF的推出可以丰富市场上的基金产品线，有望成为基金公司吸引投资者、扩大市场份额的新工具。
在公开发行REITS方面，市场希望在新的资产项目中取得突破。博世基金REITS业务运营总监刘宣认为，数据中心和智能城市设施增长较高，“养老社区+医疗支持”的资产组合具有较强的现金流稳定性和政策支持。在现有资产类型方面，能源资产逐步与ESG投资需求相结合，可以讨论碳回报分享机制的引入，为REITS的发展提供新的思路。
未经数字化报网授权，严禁转载或镜像，违者必究。
特别提醒：如内容、图片、视频出现侵权问题，请发送邮箱：tousu_ts@sina.com。
风险提示：数字化报网呈现的所有信息仅作为学习分享，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。本网站所报道的文章资料、图片、数据等信息来源于互联网，仅供参考使用，相关侵权责任由信息来源第三方承担。
Copyright © 2013-2023 数字化报（数字化报商业报告）
数字化报并非新闻媒体，不提供新闻信息服务，提供商业信息服务
浙ICP备2023000407号数字化报网（杭州）信息科技有限公司 版权所有