证券日报编写 程丹
量化投资即将迎来系统化的管控措施。证监会市场管理一司相关人士表示，中国证监会一直关注量化投资发展和管控，近些年相继促进了众多工作中，包括将量化投资列入证劵政策法规制范畴、创建头顶部量化分析组织的数据采集体制、提升量化投资监测评估、创建量化交易应急处置预案、提升私募基金融资融券监管等。此次上线的量化投资管控“组合策略”幅度大，从多个维度加强监管力度，基本覆盖量化投资业务流程运转的关键阶段。
该人士透露，下一阶段颁布的量化投资管控系列产品措施，将完善一项、发布一项，并充分与市场各种投资人交流与沟通，把握住工作强度和幅度，推动量化投资标准持续发展，维护市场高效运行。
2月20日，沪深交易所对宁波市灵均执行暂停交易对策启动公开谴责程序流程，对量化分析组织危害销售市场安全运行、危害投资者合法权益的违规行为，释放出严监管数据信号。
同一天，交易中心发文表示，量化分析应急处置预案稳定落地式，下一步将始终坚持投资人为根本，把维护保养公平公正作为工作根本出发点，借鉴国际管控实践活动，扬长避短，不断完善量化投资管控分配。主要包括：认真落实应急处置预案，确立“先汇报、后买卖”的准入条件分配；提升量化投资市场行情权限管理，完善多元化收费标准体制；健全可疑交易监测监控规范，提升可疑交易和异常报撒单行为监管；强化对金融杠杆类量化产品的监测与制度性，强化期现货交易连动管控。与此同时，进一步压实证劵公司客户关系管理义务，健全与中国证券业协会、中基协的自律管理合作制度，强化对量化私募等机构的买卖监管等。
中国证监会市场管理一司相关人士表示，近些年中国证监会一直十分重视有关监督检查工作，促进将量化交易列入证劵政策法规制范畴，创建头顶部量化分析组织的数据采集体制，提升量化投资监测评估等。2023年9月至今，中国证监会逐渐上线了量化交易应急处置预案，提升私募基金监管。通过3个月衔接，应急处置预案稳定落地式，多方汇报的品质整体符合规定，为进一步全面加强量化投资管控奠定了基础。
“应急处置预案根据3个月缓冲期，完成了稳定落地式，也可以做到‘应报尽报’。”交易中心有关负责人表示，申报全过程正中间，证券公司和投资者都认真履行汇报责任，申报品质整体比较高。
据了解，应急处置预案开展的3个月的时间，没有看到量化投资经营规模或量化投资组织运行出现异常。量化投资占有率并没有出现起起落落，相对稳定，市场影响也比较平稳。
沪深交易所都对宁波市灵均可疑交易给出“罚款单”，引起了市场的关注。
近些年，伴随着新式信息科技普遍使用，量化投资已成为重要的交易方式。量化投资有利于给市场提供流动性，推动价格发现。但量化投资尤其是高频交易相对性中小股东存在明显的技术性、信息及速度优势，一些时段也存在着对策趋同化、买卖共震等诸多问题，增加市场变化。
中国证监会市场管理一司相关人士表示，本次发布严格监管措施，包含各个阶段，反映综合施策的特征，与此同时每一项都要经过调查和市场需求分析，有非常强的目的性，反映精准发力。例如，对于速度优势，采取有效措施开展有效控制，尽可能减少销售市场正常交易纪律的影响；对于中小市值个股异常波动的现象，提升金融杠杆类产品监控和制度性，降低践踏和共震。
“宁波市灵均被公开谴责，展现了证监会发布提升可疑交易监管确立心态。”一家私募基金公司相关负责人表示，交易中心确立要高度重视可疑交易和异常报撒单行为监管，提升量化投资市场行情权限管理，完善多元化收费标准体制，强化对金融杠杆类量化产品的监测与制度性等，后面改革创新实施细则怎样落地式将会对量化分析领域产生一定的影响。
“沪深交易所综合施策管控量化投资，并不是为了‘一棒子’击败量化投资，并不是严禁量化投资这种方法，而是日常监督检查时发现量化投资比较多发生交易次数、报撒单工作频率太高的状况，存有过多应用相对优势，加重信息的不对称的现象，给市场带来的不公平性日益凸显。”中国证监会市场管理一司行业人士注重。
据统计，在前述“一揽子”对策推进过程中，沪深交易所还会继续稳慎实际操作，完善一项发布一项，给投资者预埋充足调节时间。量化投资管控一步步推动，在应急处置预案以后，将出台大量量化投资监管规则，出台之前会和市场进行沟通协商。
未经数字化报网授权，严禁转载或镜像，违者必究。
特别提醒：如内容、图片、视频出现侵权问题，请发送邮箱：tousu_ts@sina.com。
风险提示：数字化报网呈现的所有信息仅作为学习分享，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。本网站所报道的文章资料、图片、数据等信息来源于互联网，仅供参考使用，相关侵权责任由信息来源第三方承担。
Copyright © 2013-2023 数字化报（数字化报商业报告）
数字化报并非新闻媒体，不提供新闻信息服务，提供商业信息服务
浙ICP备2023000407号数字化报网（杭州）信息科技有限公司 版权所有