证券日报两会报道组

备受瞩目的新一轮金融监管机构改革创新总算对外开放公布了小细节。依据国务院关于提请审议国务院令机构改革方案的决议，国务院令机构改革方案（以下简称“计划方案”）包括13个方面的重大部署，在其中，仅涉及到金融行业的有关改革创新就会有6大类。可以见得金融行业是此次体制改革的重要环节。多名采访人士透露，此次金融行业的变革进一步理清了监督机制，夯实多方义务，完成金融体系监管全面覆盖，既防止了反复管控，又弥补监督空缺，有利于提升管控高效率，将有效防范化解重要金融的风险。

2008年国际金融危机是世界金融监管体系改革创新的分水岭。困境爆发后，传统式金融监管体制重大缺陷曝露，越来越多国家意识到现代金融体系风险性易交错扩散的特点，随着组织开展了很多金融监管改革的尝试。

在我国金融监管改革的脚步也从未停歇，上世纪90年代初，中国人民银行划拨国有银行业务流程，中国证监会、中国保监会、中国银监会陆续创立，产生“一行三会”布局；2017年，国务院令金融安全发展委员会创立，自此，中国银监会、中国保监会合拼创立银监会，产生“一委一行两会”布局；再从在今年的打开新一轮改革创新，这都是融入社会经济发展、社会的进步新要求而逐渐自身转型。组织改革是一个过程，不容易一蹴而就，都不会一劳永逸，要不断作出调整。伴随着金融监管机构改革创新逐渐落地执行，中国金融业都将踏入高质量发展新的征程。

建立国家金融监督管理总局

综合外部经济谨慎与行为监管

根据方案，在银监会前提下建立国家金融监督管理总局（以下简称“金监质监总局”），做为国务院直属机构，统一承担除证券行业以外的金融行业管控，加强机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、不断管控，统筹负责金融业消费权益保护；与此同时，将中央银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、相关金融消费者保护岗位职责，证监会的投资者保护岗位职责划归金监质监总局。

国务委员兼国务院秘书长肖捷3月7日就计划方案向第十四届全国代表大会作说明时强调，党的二十大做出确立布署，要依法将各种金融活动全部纳入管控。

建立金监质监总局是为了解决金融行业长时间存在的突显问题难题。

现阶段，百年大变局和世纪疫情交错累加，世界各国经济发展融资环境产生深刻变化。银监会现任主席郭树清曾发文强调，目前，中国经济发展进到重大机遇和困难和挑战共存阶段，各种各样“灰天鹅”“灰犀牛”事情随时都可能产生。

为了应对新形势下，郭树清先前接受媒体采访时曾透露，在今年的深化金融体制改革的重点项目之一是加强和优化当代金融体系监管，包含不断完善金融安全发展趋势联动机制，理清金融体系监管和风险处置之间的关系，健全“风险为本”的审慎监管架构等。

社会科学院金融业研究所副所长胡滨表明，近十年来，金融体系监管核心理念正在发生深刻变化，包含加强行为监管以及对于存户和消费者权益权益的维护，从注重微观审慎监管向宏观审慎监管与微观审慎监管紧密结合变化，从原先的分业监管、机构监管向功能监管和透过管控变化，强化监管的统筹兼顾等。

胡滨觉得，现阶段我国对重要金融的风险尤其是系统化金融的风险严格监管融洽仍不足充足。虽然金稳委在监管融洽方面已经起着至关重要的作用，但中央与地方监督机构中间、监督机构与贷币财政局等有关政府机构中间、位置监督机构与别的地方政府机构中间融洽受阻的情况并未获得压根处理。

本次新开设金监质监总局被看作提升金融风险控制和预防处理的又一重要举措，其综合微观审慎监管与行为监管职责定位，与海外一些国家的“双锋管控”方式有互通的地方。

国泰君安顶尖金融行业投资分析师王一峰对证券日报记者说，在银监会前提下建立金监质监总局，是推进将金融活动全部纳入监管具体措施，反映出金融活动全方位管控、统一管控，既避免重复管控，又弥补管控空白充分考虑。将中央银行对金控公司的日常监管职责，及其中央银行、中国证监会相关消费者权益及投资者保护岗位职责都划归金监质监总局，则加强了微观审慎监管与行为监管的综合。中央银行脱离出以上有关岗位职责后，还可以更专注于财政政策和宏观审慎政策的“双支柱”管理框架。

创建金融消费者保护

统一管控架构

加强金融业消费权益保护是金融监管改革中的一项重要内容，与此同时涉及到机构监管与行为监管两个方面。不同于一般的产品，金融理财产品的专业壁垒高，涉及额度也较大。“近些年，受宏观环境危害，金融理财产品毁约经常发生，消费者权益项目投资受损严重，有些甚至倾家荡产，引起诸多社会现象。”清华大学法学院专家教授施天涛说。

目前，“一行两会”均有专业的金融业消费权益保护单位。尽管近些年“一行两会”紧紧围绕惩治金融业违规违纪状况组织开展了协调一致严格监管行为，但分业监管仍然是关键方法。

全国人民代表、中国人民银行武汉市分行行长林建华强调，伴随着金融体系改革创新，各个领域间金融业产品与服务界线日益模糊不清，只靠分业监管要面临管控重合与监管真空共存、管控规范不足统一、监管方式不足丰富多彩、管控协力有待加强等实际艰难。

为了加强金融业消费者权益维护，统一规范金融业产品与服务个人行为，根据方案，把中央银行对相关金融消费者保护岗位职责，证监会的投资者保护岗位职责划归金监质监总局。这就意味着，金监质监总局将与此同时担负起金融消费者保护和投资者保护职责，完成机构监管和行为监管的统一。

在金融改革不断深化、业务流程交叉式类产品不断涌现的局面下，不断完善协调统一的监督机制尤为重要。全国人民代表、中国人民银行沈阳市分行行长付喜国表明，在金融改革不断深化、业务流程交叉式类产品不断涌现的局面下，需确立中间金融管理部门与地方金融监管部门在金融业消费权益保护领域内的监管职责与职责分工，一同标准运营主体经营活动。

在多名代表委员看起来，根据建立金监质监总局，创建协调统一的监督机制，有益于更强保护消费者权益。下面，还应当强化顶层设计，加速金融业消费权益保护统一法律。

施天涛注重，维护消费者权益不但涉及到金融业行业的健康发展，更关系着社会安定。“消费者权益的维护，必须立法机构、监督机构及其司法部门的共同奋斗。”

因此，在创建统一的监督机制的前提下，林建华表明，理应尽早制订金融业消保法，紧紧围绕商业银行的行为准则、消费者权益的重要支配权、金融业消费权益保护的监管、消费者权益自律组织的功能分区、金融消费争议的解决方式、法律依据等信息进行标准。付喜国还建议，下面，要针对当前金融体系中对金融业消费者权益损害比较大的个人行为种类，针对性地设定法律依据，提升损害金融业消费者权益的违规违纪成本费，对危害金融业消费者权益和金融体系纪律的根源性的问题重拳出击治理，加强震撼力。

金融市场更为受关注

根据方案，中国证监会由省级直属单位调整至国务院直属机构。与此同时，由中国证监会统一负责公司（公司）股票发行数据审核。

市场人士广泛认为，中国证监会调整至国务院直属机构，提升了资产的地位，进一步体现出了资本市场服务实体经济重要意义；股票发行审批统一划入中国证监会审批，影响了以往双头管控局势，有益于证券市场更规范运作。

中国证监会从成立之日起，30很多年来同金融市场相伴相生，监管方式伴随着市场的变化开拓创新。从国务院令证券委与中国证监会并行处理，到国务院令证券委退出市场，中国证监会变成国务院令直属单位，承担全国各地证券期货市场严格监管，再到如今的国务院直属机构，中国证监会在改革中发展趋势，在推动销售市场安全运行和预防化解重大风险层面彰显了关键作用。

现阶段，要打造一个标准、全透明、对外开放、充满活力、有韧性的金融市场，中国证监会不负使命，不仅提高支持实体经济能力，为平稳宏观经济政策股票大盘作出贡献，还得根据深化改革，健全融入不同种类公司的估值标价逻辑与具有中国特色的公司估值管理体系，让参加市场多方有幸福感。

“从中国证监会此次调节来说，展现了国家对金融监管工作与资本市场发展的高度重视。”南开大学金融发展趋势科学研究院田利辉表明，中国证监会变成国务院直属机构，有利于稳步提高直接融资比重，综合多层面销售市场服务体系，综合一二级市场稳定平衡，进一步顺畅“高新科技-产业链-金融业”稳步发展，融洽不一样管控职责分工，促进政府管理管理与金融监管的管理提升。

此次改革创新也将企业债发行数据审核统一由中国证监会承担。

我国债券市场中，按出版行为主体归类主要包含国债券、地方政府债、金融债、企业债券和公司债券。经历过机制和销售市场逐步完善历史全过程，构成了双头监管鲜明特点，涉及到中央银行、国家发改委、中国证监会、国家财政部等。

清华五道口金融学院副院长田轩表明，此前严格监管安排下，企业债券由国家发改委审批，公司债券由中国证监会审批，不一样部门间，审核标准不统一，给套利者带来了提升空间，不利证券市场有效正常的发展趋势，不利于公司扩宽直接融资渠道。本次完全将企业债券的实际发售审批岗位职责划归中国证监会，代表着将来企业债券和公司债券将于标准方面进一步趋同化，为证券市场身心健康平稳发展提供了法治保障。

依据Choice统计分析，截止到3月8日中午，市场存量公司债券共2624只，票上总金额20138亿人民币，总量公司债券为11505只，票上总金额98868亿人民币。

据统计，企业债券的外国投资者主要是以国企为主导。其募集资金用途应当符合产业政策，且主要运用于基础建设、固定投资、公益性事业等各个主要用途。一家信用评级机构的人群对记者表示，后面企业债券的关键功能分区很有可能永远不会变，发售行为主体股权融资所发挥特殊规定主要用途等依然存在关键其价值。现阶段提到的是企业债发行审批的岗位职责归到中国证监会统一承担，针对后面企业债发行贷款用途标准等标准是不是还要调节，要观查后面有关政策调整。

地方金融监管局

脱离发展趋势职责

在此次金融监管机构发展过程中，地区金融体制改革涉及到两方面，一是推进地区金融监管体制改革创新，另一个乃是统筹谋划中央银行子公司改革创新。二者有着一定的相互关系。

在推进地区金融监管体制改革创新层面，根据方案，构建以中间金融管理部门地区内设机构为主导的区域金融监管体制；而原先的当地政府设立金融监管机构则需要“兼管监管职责，不会再增挂金融工作局、金融办公室等品牌”。

这实际是再度确定了在各级金融监管体系中，中间内设机构与地方政府严格监管职责分工难题。这一描述传承了2017年第五次全国各地金融工作会议的定音，那时确立“当地政府需在坚持不懈商务管理通常是中央事权前提下，落实中央统一标准，加强所在地风险处置义务”。

王一峰觉得，本次推进地区金融监管体制改革创新的一大亮点，取决于将地方金融监管局先前负责任的地方金融行业发展的职责脱离，重归并对焦监管岗位职责源头。

“之前地区金融监管部门因为增挂金融工作局、金融办公室的招牌，既担负当地金融业发展岗位职责，又履行对‘7+4’类金融组织监管职责。本次将发展监管职能分离，防止既当‘选手’，还当‘裁判’。”王一峰称。

地方金融监管局都是经历了近20年改革创新变化。加入21新世纪，各级政府相继创立地区金融办公室，为全国公司提供连接金融市场等各种金融信息服务，之后某些地域试着由“办”变“局”，如北京金融办在2009年在全国率先升格为金融工作局，变成政府组成部门，影响了过去地方金融办没有在政府部门编码序列的情况。2017年第五次全国各地金融工作会议后，地区金融监管改革拉开帷幕，全国各地相继挂牌成立地方金融监督管理局，并增挂金融工作公司办公室、金融工作局等品牌。

伴随地方金融监管局的成立，对于地方金融监管部署确定了“7+4”类机构监管范畴，主要包括小贷公司、投资担保公司、地区性股权市场、典当公司、金融租赁公司、商业保理公司、地区资产运营公司7类金融企业，及其辖区内的投资管理公司、合作社、时代众筹项目组织、地区各种交易中心，以更改先前以上领域双头管控、政出多门分散布局。

在《党的二十大报告辅导读本》中，郭树清表明，在我国绝大部分金融企业全是地区法人代表，其我党关联、干部队伍建设、国有股权管控、审计监察和司法管辖都在地区，因而，务必进一步强化地方各级党委对金融企业党组织领导干部，不断完善地区党政主要领导承担的重要风险处置体制。中间金融管理部门要依据法定职责担负监管主体义务，内设机构要主动听从地区地方党委领导干部，积极主动发挥专业优势和执行领域工作职责，共同推进创建科学合理高效率的金融安全保障机制，公开化地选择好风险处置资产。

2021年12月底，中国央行《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》，初次确定了地方金融机构界定，确立地方金融监管制度和行政法规根据，统一管控规范，搭建权责清晰、稽查强有力的地方金融监管架构。

意料之中的中央银行子公司改革创新

对于统筹谋划中央银行子公司改革创新，从发布的制度改革看并没有超出预算。依据分配，调节中央银行区服支行体系，依照行政区域设立分支机构。撤消中央银行区服支行及分行运营管理部门、总公司隶属运营管理部门和省级城市中心支行，在31个省份（自治州、市辖区）开设省部级支行，在北京、大连市、宁波市、青岛市、厦门市开设省级城市支行。中央银行北京分行保存中央银行运营管理部门品牌，中央银行上海分行与央行上海总部内设机构。不会再保存中央银行县（市）分行，有关职责上解至中央银行地（市）中心支行。

中央银行区服分行的开设早就在20多年以前。1998年，为提升制订与执行货币政策自主性和公信力，降低多方行政部门能量影响，中央银行建立了9家一级分行（即区服行，所辖中心支行），一个区服行遮盖多个省市，承担具体指导辖区的贯彻落实货币信贷政策，逐步形成“总公司-区服支行-中心支行-县分行”的架构设计。

一中央银行支行人士对证券日报记者说，修复省部级支行已斟酌很多年，内部结构一些业务流程管理权限早就恢复正常省会城市中心支行方面管理方法。本次改革的目的之一是处理区服行跨地区管理半径很大，没法及时有效掌握全国各地状况；除此之外，修复省支行也有利于提升中央银行子公司与地方政府、别的中间金融管理部门地区内设机构的沟通协作。

相较于修复省部级支行，县分行的变革“声响”会非常大，那也是多年以来不断关注的改革创新受欢迎。依据《中国人民银行2020年年报》，截止到2020年底，中央银行系统软件在籍相关工作人员数量126715人，县（市）分行43594人，占比达三分之一。

南方地区一县分行人员对记者表示，县分行肩负着经理国库、管理方法现金商品流通、征信服务等职责，但是这些业务在时下看的确都能够上解至地市区分行协调管理。近两三年县分行一级都没再招骋新手，内部结构对不会再保存县分行早有一定的预估。

依据制度改革，在推进地区金融监管体制改革创新层面，要“统筹优化中间金融管理部门地区内设机构设置和能量配置”，许多采访人员因而预估，中央银行县（市）分行不会再保存后，相关负责人很有可能分离至中间金融管理部门地区内设机构或地区金融监管部门，丰富地区管控能量。

（文本由孙安妮、程丹、贺觉渊、秦燕玲编写）