(上接A13版)

第二,近年来随着法院审判案件总数不断攀升,人民法院立即快速解决案子的水平也需要进行一定的提高。在最高法院工作部署下,一部分省高院和中级法院迎来信息化管理系统更新更新改造的聚集期,基层法院都将抓紧信息系统基本建设,各级党委人民法院将不断加大对信息化规划投入,法院信息化市场容量将会得到进一步扩大。

(4)与相比上市公司较为状况

企业的主营业务系为用户提供智慧政务领域内的信息化规划,上市企业中,只有华宇软件、榕基软件归属于企业的直接竞争对手。

除华宇软件、榕基软件之外,企业根据行业类型、主要用途等还选用了久其软件、中科软和新致软件,做为相比上市企业,其主营及2021年度盈利情况如下表所显示:

①与相比上市企业股票市盈率对比

外国投资者股票市盈率与招股说明书可比公司股票市盈率比照如下所示:

信息来源:WIND,数据信息截止到2023年2月28日

注1:可比公司前20个交易日内(含当天)平均价和相匹配股票市盈率为2023年2月28日数据信息;

注2:市盈率计算可能出现末尾数差别,为四舍五入导致;

注3:2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利/总市值(2023年2月28日);

注4:扣非前/后滚动市盈率=前20个交易日内平均价/(2021年10-12月和2022年1-9月扣除非经常性损益前/后归母净利/总市值(2023年2月28日));

注5:久其软件2021年扣非前、扣非后股票市盈率及滚动市盈率均是负数,因而都未列入股票市盈率平均值计算;榕基软件因21年及22年三季报销售业绩比较严重,导致其股票市盈率为极端值,未列入股票市盈率平均值计算;因华宇软件22年业绩转盈为亏,所以未列入滚动市盈率平均值计算。

外国投资者股票市盈率与招股说明书相比上市企业对比存在一定差别,关键和外国投资者与其在主营产品和下游客户、市场地位与发展前途、营运能力、所在发展过程和科研投入层面的差别相关。

A.华宇软件

华宇软件是发行人的直接竞争对手,依据华宇软件《2022年度业绩预告》,其2022年扣除非经常性损益后纯利润预估为亏本93,500万余元-100,500万余元。营运能力明显小于外国投资者,除此之外,依据华宇软件2021年8月、2021年9月、2022年9月等公布的通知,华宇软件司曾任老总、经理邵学涉嫌单位行贿,于 2021年9月18日被刑事拘留,华宇软件亦于2022年9月接到《北京市海淀区人民检察院追加起诉决定书》,华宇软件要被以单位行贿罪与邵学企业行贿案一并提起诉讼。依据华宇软件公示,华宇软件暂无法断定此案对华宇软件今天盈利或过后盈利带来的影响,也不排除此案处理结果可能对华宇软件生产运营产生重大影响。以上事宜比较大水平严重影响华宇软件的总市值,造成华宇软件的股票市盈率不具有对比性。

华宇软件被立案侦查前后左右各季末的股票市盈率(TTM,扣除非经常性损益)的情况如下:

信息来源:WIND

由以上得知,在公布立案侦查事项以前的几个季度,华宇软件一直保持着相对较高的股票市盈率,公布立案侦查事项后,股票市盈率显著下降。

B.榕基软件

榕基软件是发行人的直接竞争对手,其2021年和2022年1-9月的扣除非经常性损益后纯利润分别是1,182.14万余元、859.78万余元,营运能力明显小于外国投资者。榕基软件2021年扣非后的静态市盈率为517.91,滚动市盈率为21,239.53。

C.久其软件

久其软件并不属于发行人的直接竞争对手,但中下游一部分业务涵盖人民法院顾客。依据久其软件《2022年度业绩预告》,其2022年扣除非经常性损益后纯利润预估为4,200万余元-6,300万余元,由此测算2022年底的静态市盈率为97.02-145.53。

D.中科软

中科软与外国投资者下游行业不重叠,亦不归属于发行人的直接竞争对手,2021年主营业务收入为62.81亿人民币,归属于完善的大型软件公司,与外国投资者并不属于同一发展过程,在股票市盈率得比较中不具有参考意义。

E.新致软件

新致软件与外国投资者下游行业不重叠,亦不归属于发行人的直接竞争对手。依据新致软件《2022年度业绩预告》,其2022年扣除非经常性损益后纯利润预估为- 5,100万到-6,500万余元,营运能力明显小于外国投资者,在股票市盈率得比较中不具有参考意义。

②外国投资者相对性可比公司在各个指标上具有优势

A.市场占有率

企业的主营业务系为用户提供智慧政务领域内的信息化规划,上市企业中,只有华宇软件、榕基软件归属于企业的直接竞争对手。

企业主营产品与技术得到最高法院的肯定,顾客包含最高法院及其江苏省、辽宁省、安徽省等全国25个地区近3,000家高级法院、中级人民法院和基层人民法院。除此之外,更为金融机构、电信网、纪委、公司等单位提供产品与服务,越来越广泛地遭受大量用户的认可。

在智慧实行行业,截止到报告期末,企业的前提型手机软件“实行案件管理系统”累计覆盖全国各地2,749家人民法院,占人民法院总量的78.45%,市场份额全行业第一,高过关键竞争者华宇软件、榕基软件等。在智慧实行领域内的细分化手机中,企业的司法部门当场系统具有很高的市场份额,在其中“总对总网络查控系统”系截止到报告期末最高院应用的唯一同类产品商品,市场份额全行业第一。

在智慧审理行业,截止到招股书签署日,企业的前提型手机软件“审理流程管理系统”累计覆盖全国各地989家人民法院,占人民法院总量的28.22%,市场份额整个行业第二,仅次竞争者华宇软件,高过榕基软件等其它竞争者。

B.营运能力

报告期,外国投资者与同行上市企业综合毛利率比照情况如下:

外国投资者综合毛利率远远高于可比公司均值,展现了外国投资者很强的营运能力。

C.科研投入

当年度历期公司与相比上市企业研发费用率比照情况如下:

注:左右数据信息来自Wind。

依据以上,外国投资者研发费用率远远高于可比公司平均,科研投入有利于公司未来发展。

D.盈利能力

当年度历期外国投资者和相比上市企业应收账款周转率比照情况如下:

注:左右数据信息来自Wind。

企业应收账款周转率显著高于可比公司平均,表明企业资金回笼水平相对性可比公司极强。

(5)与非上市得比较状况

除招股书中选择的相比上市企业外,企业根据目标客户、主要用途选用了一样从事法院信息化领域内的非上市新视云做为可比公司。

尽管新视云与外国投资者同属法院信息化行业,但新视云的主营业务系庭审公开服务项目和设备产品销售、智能化法院业务流程以及其它智慧法院业务,是指通过法庭直播系统为全国各地人民法院给予开庭审理直播的直播间、录像、云端备份等业务,而外国投资者从事的的信息化规划遮盖诉讼服务、审理业务流程、实行业务流程、审理监管、政务管理等绝大多数人民法院审理案件办公管理制度,所以在法院信息化行业,新视云不属于发行人的直接竞争对手。

外国投资者主要财务指标和新视云比照如下所示:

注1:信息来源:WIND。

注2:外国投资者2022年1-12月财务报表系审查数据信息;新视云未公布2022年1-12月财务报表。

外国投资者综合毛利率小于新视云的主要原因主要系:新视云主要是针对庭审公开业务流程,而外国投资者从事的的信息化规划遮盖诉讼服务、审理业务流程、实行业务流程、审理监管、政务管理等绝大多数人民法院审理案件办公管理制度,因而,新视云相较于外国投资者业务流程更为细分化和对焦,产品标准化水平更高一些,进而利润率比较高。企业研发费用率显著高于新视云,科研投入有利于公司未来发展。

综上所述,企业考虑到本身企业规模、主营产品和下游客户、市场地位与发展前途、营运能力和科研投入情况,并且在借鉴了行业市盈率能力和同业竞争可比公司平均后确定本次发行价钱,发行市盈率小于行业市盈率水准,高过扣减异常值和极端值后同业竞争相比上市企业股票市盈率水准,发售标价具有合理化,定价原则具有谨慎性原则。

(6)企业22年全年及23年一季度销售业绩的主要原因

①2022年全年销售业绩的主要原因

经天健会计师审查,2022年1-12月,企业实现营业收入和净利润与去年同期比照情况如下:

企业:万余元

企业2022年全年纯利润下降的缘故主要系以下两点:

A. 研发支出增长率超过主营业务收入增长率

2022年1-12月,企业研发支出增长率远远高于主营业务收入增长率,主要数据信息如下所示:

企业:万余元

从以上可以看出,企业2022年主营业务收入和利润率与2021年基本持平,而净利润率较2021年下降-4.95%,主要系2022年公司出自于业务发展需要,新招聘了研发团队,造成研发支出提升,可能会导致纯利润降低。

B. 新冠疫情放宽造成工程验收延迟

2022年12月新冠疫情放宽后,国内各地呈阳性确诊人数猛增,顾客工作员及其公司职员因广泛感染病毒不能在工地现场开展工程验收工作中;但根据行业惯例,法院工程验收一般都集中在后半年,特别是第四季度,因而新冠疫情放宽导致工程验收延迟,可能会导致企业本来需在2022年确定的收益推迟至2023年确定。

综上所述,受科研投入提升及其新冠疫情放宽造成工程验收延迟产生的影响,企业2022年净利润较2021年有所下降,但随着疫情趋于平稳,工程验收工作中有序恢复,预估以上要素不会成为危害外国投资者将来销售业绩再次下降的延续性要素。

②2023年一季度销售业绩预估下降的缘故

融合外国投资者2022年经审查的财务报告及其现阶段的在手订单、客户满意度状况,外国投资者2023年1-3月预估可实现营业收入7,500万元至9,000万余元,较2022年1-3月变化-4.54%至14.56%;2023年1-3月预估可实现净利润650万元至850万余元,较2022年1-3月变化-19.68%至5.04%;预估2023年1-3月可以实现扣除非经常性损益后归属于总公司股东纯利润550万元至750万余元,较2022年1-3月变化-17.64%至12.31%。

以上销售业绩预估系企业审慎考虑到若疫情影响将会影响工程验收进展,因而预计的变化区段包含提高与下降二种情况。与此同时,企业收入准则主要体现在后半年特别是第四季度,因而一季度销售业绩预估对企业全年度销售业绩危害与象征性比较小。

综上所述,企业考虑到本身企业规模、主营产品和下游客户、市场地位与发展前途、营运能力和科研投入情况,并且在借鉴了行业市盈率能力和同业竞争可比公司平均后确定本次发行价钱,发行市盈率小于行业市盈率水准,高过同业竞争相比上市企业股票市盈率水准,发售标价具有合理化,定价原则具有谨慎性原则,但依然存有将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人(主承销商)报请投资者关注经营风险,谨慎判断发售定价的合理化,客观作出决策。

二、本次发行的相关情况

(一)个股类型

本次发行的个股为境内上市人民币普通股(A股),每股面值1.00元。

(二)发行数量

此次公开发行股票1,150.0000亿港元,占本次发行后总股本的比例是25.00%。在其中,网上发行1,150.0000亿港元,占本次发行总数的100%。此次发行后总市值为4,600.0000亿港元。本次发行均为新股上市,不属于股东公开发售股权。本次发行的个股无商品流通限定及锁定安排。

(三)发行价

外国投资者和保荐代表人(主承销商)充分考虑外国投资者所在领域、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素,共同商定本次发行价格是95.00元/股。

(四)募资

外国投资者本次发行的募投项目方案所需资金额为100,000.00万余元。依据本次发行价钱95.00元/股和1,150.0000亿港元的新股上市总数测算,预估募资总额为109,250.00万余元,扣减预估发行费约10,962.31万余元(没有企业增值税)后,预估募资净收益大约为98,287.69万余元,超过募投项目方案所需资金额一部分将用于与公司主要业务有关的用处。

(五)本次发行的主要时间分配

注:1、T日为发售认购日;

2、以上日期为交易时间,遇有重大突发事件危害本次发行,保荐代表人(主承销商)将及时公示,改动本次发行日程表;

(六)拟上市地址

深圳交易所创业板股票。

(七)限售期分配

本次发行的个股无商品流通限定及限售期分配。

三、网上发行

(一)网上摇号时长

本次发行网上摇号期为2023年3月3日(T日)9:15-11:30、13:00-15:00。

网站投资人理应独立表述认购意愿,不可归纳授权委托证劵公司开展证劵认购。遇有重大突发事件或不可抗拒因素危害本次发行,则按照认购当天通告申请办理。

(二)认购价钱

本次发行的发行价为95.00元/股。网上摇号投资人须按照本次发行价钱开展认购。

(三)认购通称和编码

认购称之为“顺通海”;认购编码为“301378”。

(四)在网上投资人认购资质

2023年3月3日(T日)前在我国清算深圳分公司开立证券账户并开通创业板市场交易管理权限、并且在2023年3月1日(T-2日)前20个交易日内(含T-2日)每日拥有深圳市场非限售A股股权与非限购存托一定总市值的投资人都可根据深圳交易所交易软件认购此次网上发行的个股。投资人有关证劵银行开户时长不够20个交易日内的,按20个交易日内测算每日拥有总市值。在其中,普通合伙人应根据《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法(2020年修订)》等相关规定已开通创业板交易管理权限(中国法律、法律规定严禁消费者以外)。

外国投资者和保荐代表人(主承销商)提示投资人认购前确认是否具有创业板股票新股申购条件。

(五)网上发行方法

此次网上发行根据深圳交易所交易软件开展,网上发行数量为1,150.00亿港元。保荐代表人(主承销商)在规定期限内(2023年3月3日(T日)9:15-11:30、13:00-15:00)将1,150.00亿港元“顺通海”个股键入在深圳交易所特定的专用股票账户,做为这只股票唯一“卖家”。

(六)认购标准

1、投资人依照其持有的深圳市场非限售A股股权与非限购存托总市值确认其在网上可新股申购额度,拥有总市值1多万元(含1万)的投资人才可以参加股票申购,每5,000元总市值可认购一个认购企业,不够5,000元的一部分不纳入新股申购额度。每一个认购单位是500股,申购数量应当为500股或者其整数,但最大申购量不能超过此次网上发行股票数的千分之一,即不能超过11,500股,与此同时不能超过其按市值计算可新股申购额度限制。

投资人所持有的总市值按照其2023年3月1日(T-2日,含当天)前20个交易日内的每日拥有市值计算,可以同时用以2023年3月3日(T日)认购多个新股上市。投资人有关证劵银行开户时长不够20个交易日内的,按20个交易日内测算每日拥有总市值。投资人所持有的总市值必须符合《网上发行实施细则》的有关规定。

2、在网上投资人认购日2023年3月3日(T日)认购不用交纳申购款,2023年3月6日(T+2日)依据中签结果交纳申购款。对申购量超出网上摇号限制11,500股的股票申购,深圳交易所交易软件将视为无效给予全自动撤消,不予以确定;对申购量超出按市值计算的网站可新股申购额度,中国结算深圳分公司将会对超出一部分作失效解决。

3、股票申购一经深圳交易所交易软件确定,不可撤消。不过关、休眠状态、销户和没有总市值股票账户不得参加股票申购,以上帐户参加认购的,中国结算深圳分公司将会对其作失效解决。投资人参加网上发行认购,必须使用一个有总市值的股票账户,每一股票账户只有认购一次。股票账户注册资料中“帐户持有者名字”、“合理身份证明材料号”均同样的好几个股票账户参加此次网上发行认购的,或同一股票账户数次参加此次网上发行认购的,以深圳交易所交易软件确定的该投资人的首单有估值的股票账户的认购为全面认购,其他均是失效认购。

4、投资人必须遵守最新法律法规及证监会的相关规定,并自主承担相应的法律责任。

(七)认购程序流程

1、开户备案

参加此次网上发行的投资人须持有中国结算深圳分公司的证券账户卡并开通创业板市场交易管理权限。

2、测算总市值与可新股申购额度

投资人所持有的总市值按照其2023年3月1日(T-2日,含当天)前20个交易日内的每日拥有市值计算,可以同时用以2023年3月3日(T日)认购多个新股上市。投资人有关证劵银行开户时长不够20个交易日内的,按20个交易日内测算每日拥有总市值。投资人所持有的总市值必须符合《网上发行实施细则》的有关规定。

3、认购办理手续

认购办理手续和在二级市场买进深圳交易所上市公司股票的形式同样,在网上投资人依据其持有的总市值数据在认购期限内(2023年3月3日(T日)9:15-11:30、13:00-15:00)根据深圳交易所连接网络各证劵公司开展认购授权委托。

(1)股民当众授权委托时,填报好认购委托书的各种具体内容,持身份证、证券账户卡和资金账户到申购者开户与深圳交易所连接网络各股票交易营业网点申请办理授权委托办理手续。银行柜台经办人检查投资人交货的各种有效证件,核查确认无误就可以接受委托。投资人根据电话委托或其它全自动委托方式时,应按照各股票交易营业网点规定申请办理授权委托办理手续。投资人的认购授权委托一经接纳,不可撒单。参加网上摇号的投资人应独立表述认购意愿,不可归纳授权委托证劵公司开展证劵认购。

(2)股民开展网上摇号时,不用缴纳认购资产。

(八)投资人申购股票数的确认方式

在网上投资人申购股票数的明确方法为:

1、如在网上合理申购数量小于等于此次网上发行总数,也无需开展摇号申请摇签,所有的新股配号全是中签号码,投资人按照其合理申购量申购个股;

2、如在网上合理申购数量超过此次网上发行总数,则按照每500股定为一个申购配号,次序取号,再通过摇号申请摇签明确合理认购中签号码,每一中签号码申购500股。

中标率=(网上发行总数/在网上合理认购总产量)×100%。

(九)新股配号与摇签

若在网上合理认购的总产量超过此次在网上具体投放量,则采用摇号申请摇签明确中签号码的形式进行配股。

1、申购配号确定

2023年3月3日(T日)中国结算深圳分公司依据合理认购数据信息,按每500股配一个认购号,对每一个合理认购按照时间顺序持续新股配号,新股配号无间断,一直到最后一笔认购,并把新股配号结论传入各股票交易营业网点。

2023年3月6日(T+1日),给投资者发布新股配号结论。申购者需到原授权委托认购买卖交易营业网点处确定申购配号。

2、发布中标率

外国投资者和保荐代表人(主承销商)将在2023年3月6日(T+1日)在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》发表的《南京通达海科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上申购情况及中签率公告》中发布网上发行中标率。

3、摇号申请摇签、发布中签结果

2023年3月6日(T+1日)早上在公证部门的监督下,由外国投资者和保荐代表人(主承销商)组织摇号申请摇签,确定摇号中签结论,中国结算深圳分公司于当天将摇签结论发送给各股票交易营业网点。外国投资者和保荐代表人(主承销商)于2023年3月6日(T+2日)在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》发表的《网上摇号中签结果公告》中发布中签结果。

4、确定申购股票数

申购者依据中签号码,确定申购股票数,每一中签号码只有申购500股。

(十)新股投资人交款

投资人打新股摇号中签后,应当依据2023年3月6日(T+2日)公示的《网上摇号中签结果公告》执行交款责任,在网上投资人交款时,必须遵守投资人所属证劵公司有关规定。2023年3月6日(T+2日)日终,新股的投资人应确保其资金帐户有足量的新股认购资产,欠缺一部分视作放弃认购,所产生的不良影响以及相关法律依据,由投资人自己承担。

线上投资人持续12个月总计发生3次中签后未全额交款的情况时,自结算参与人最近一次申请其放弃认购的之日起6月(按180个自然日计算,含隔日)内不得参加新股上市、存托、可转换公司债券、可交换公司债券网上摇号。

(十一)投资人交款申购的股权数量不足情况

在出现在网上投资人交款申购的股权数量不足此次发行数量70%时,外国投资者和保荐代表人(主承销商)将中断此次新股上市,并针对中断发售的原因及后面分配开展信息公开。

在出现在网上投资人交款申购的股权总数不少于此次发行数量70%时,本次发行因在网上投资人未全额交纳申购款而放弃认购的个股由保荐代表人(主承销商)承销。保荐代表人(主承销商)很有可能担负的主要承销义务为本次发行数量30%,即345亿港元。

产生余股承销状况时,2023年3月9日(T+4日),保荐代表人(主承销商)将余股承销资产与网上发行募资扣减承销保荐费后一起划给外国投资者,外国投资者向中国结算深圳分公司递交股份登记申请办理,将承销股份登记至保荐代表人(主承销商)特定股票账户。

外国投资者和保荐代表人(主承销商)将于2023年3月9日(T+4日)公示《南京通达海科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行结果公告》,公布在网上投资人获配未交款额度及保荐代表人(主承销商)的承销占比。

四、中断发售

1、中断发售状况

在出现以下情形时,外国投资者及保荐代表人(主承销商)将商议采用中断发售对策:

(1)在网上投资人申购数量不够此次发行数量;

(2)在网上投资人交款申购的股权总数总计不够此次发行数量70%;

(3)投资者在发售过程中发生重要会议后事宜危害本次发行的;

(4)依据《管理办法》第五十六条和《实施细则》第七十一条规定,证监会和深圳交易所发觉股票发行包销全过程存有涉嫌违规违反规定或是存有出现异常情况的,可勒令外国投资者和保荐代表人(主承销商)中止或中断发售,深圳交易所将会对相关事宜展开调查,并上报证监会。

2、中断公开发行的对策

如出现之上情况,外国投资者和保荐代表人(主承销商)将及时公示中断发售缘故、修复发售分配等事项。中断发行后,在网上投资人新股股权失效并且不备案至投资人户下。投资人已交纳申购款,外国投资者、保荐代表人(主承销商)、深圳交易所和中国结算深圳分公司将尽快分配早已交款投资人的退钱事项。中断发行后,在证监会允许登记注册的期限内,且达到会议后事宜监管政策前提下,纬向深圳交易所备案后,外国投资者和保荐代表人(主承销商)将适时重新启动发售。

五、余股承销

当在网上投资人交款申购的股权总数不少于此次发行数量70%,但没有达到此次发行总数时,交款不够由保荐代表人(主承销商)承担承销。

产生余股承销状况时,2023年3月9日(T+4日),保荐代表人(主承销商)将余股承销资产与网上发行募资扣减承销保荐费后一起划给外国投资者,外国投资者向中国结算深圳分公司递交股份登记申请办理,将承销股份登记至保荐代表人(主承销商)特定股票账户。

六、发行费

此次给投资者网上定价发行免收提成和合同印花税费等费用。

七、外国投资者和保荐代表人(主承销商)

外国投资者:南京市顺通海科技发展有限公司

居所:南京市鼓楼区集慧路16号网络商务大厦B座20层

联系方式:025-86551940

手机联系人:陈贝必

保荐代表人(主承销商):海通证券股份有限责任公司

居所:上海广东路689号

联系方式: 021-23219622、021-23219496、021-23219524

手机联系人:资本市场部

外国投资者:南京市顺通海科技发展有限公司

保荐代表人(主承销商):海通证券股份有限责任公司

2023年3月2日