证券日报新闻记者 安仲文
在恢复节奏感加速的大环境下，私募基金经理或正在积极开多A股市场。
好几家基金管理公司人员预估，伴随着强悍恢复已逐渐明朗化，或者有增量资金集中化进到并推动A股市场发生新一轮反弹行情。
行业市场开多自信心升高
最近A股市场波动力度有一定的增加，领域、跑道、主题风格、热点轮动次数加速，一部分私募基金经理坦言，这体现了前不久销售市场开多自信心并不足，现在情况或者有更改。
“核心内容取决于经济回暖的幅度，对于我们来说A股市场的体现还没充足，后面依然存在上涨室内空间。”大摩华鑫基金企业的一位人士表示，当前市场的主要矛盾是经济回暖的幅度。因为上半年是经济修补速度最快的环节，如房子交易量最近大幅度转暖，恢复幅度存有进一步增强的可能性，也将推动销售市场再次上涨。与此同时，预计今年二季度经济发展环比提升幅度依然丰厚，公司库存量降到底位，今后将进到处于被动去产能环节，赢利增长速度逐渐升高，这也是A股市场的有力保障。
诺德基金私募基金经理景辉也强调，经济发展修补发展趋势已经逐步明亮，中国实体经济或逐渐呈现强悍要求。
景辉表明，从宏观角度看，在今年的我国经济需关心三点：一是经济回暖的可持续。亲身经历去年末全国疫情迅速达峰时期后，目前住户看待新冠疫情的心态已经出现了全局性变化，从而日常生产活动等逐步恢复正规，将会是今年经济不断恢复的基石，也是我国股票基本面发生全局性改变的重要因素之一；二是伴随着刚需逐步扩大、工厂生产恢复过来，居民预期收入将逐步恢复，累加现阶段房地产新政策发生巨大改进，较为看中中国消费行业及后续的房产投资；三是近年来从中央到地方政府部门，均表述出经济发展的需求，尤其是各级政府于今年本年度经济会议中广泛注重加快推进经济转型升级、推动重大项目、恢复和扩大消费，促进消费、促基本建设、稳房地产有关政策作为重要着力点有望持续加仓，稳定增长的主旋律已形成销售市场的共识。因而，相比与我国经济存在明显移位、仍受高通胀苦恼的国外各经济大国，大家对今年我国经济的恢复比较开朗。
这名私募基金经理还留意到，在今年的1月银行信贷新增加比较迅速，但与之前不一样的是2月至今票据利率依然保持高位，融合金融机构中远期同业存单发行市场利率一路上涨，均说明金融机构贷款投放增加量比较大，侧面说明实体经济要求强悍。
“在社会强悍恢复环境下，权益市场的流动性风险很有可能进一步升高，而证券市场遭遇明显工作压力。”景辉觉得，从大类资产起伏发展趋势看，将来金融体系股票投资风险会出现大幅度提升，权益市场将显著得益，债券市场则面临挑战。
交易与科技或者年之内较大主线任务
在社会逐渐强悍恢复的大环境下，私募基金经理会看中什么行业？
安全鑫安混合型基金主管李伟向证券日报记者说，年初以来，各种指数值在初期持续上升后又发生缩量横盘；在外围市场不断起伏、美国加息节奏感预估持续不断的大环境下，A股仍摆脱比较单独行情。
李伟强调，伴随着国外升息节奏感慢慢稳定、我国经济在政策方针影响下企稳回升，权益市场总体项目投资心态预计再次修补。
“现阶段市场风格很有可能分阶段更为趋于平衡，经济发展修补的期望也逐步加强。”李伟觉得，中短时间分辨交易、智能制造、TMT等板块或者有阶段性相对收益；而长远来看，智能制造、新能源技术、消费等行业内的核心资产仍将是销售市场主线任务。
摩根斯坦利华鑫基金相关人士表示，时下A股具有销售业绩与公司估值双升游戏的前提，在社会总体平稳回暖的前提下，A股展现三方面的好机会：一是恢复线，主要是一些顺周期板块；二是高形势发展方位，亲身经历一年左右的调整后，现阶段具有相对较高的性价比高；三是以数字经济的为中心的尖端科技，这可能是围绕全年销售市场主线任务之一。
“经济发展不断恢复也将促进增量资金集中化进到，A股市场或即将打开第二波市场行情。”诺安基金全新分析认为，年初以来，销售市场先后亲身经历外资企业补缺口和内资企业结力，后面主要基调是资产进场，国外振荡虽然多，但边际影响在3月预估就会开始变弱，随着市场产生经济发展将继续修复的共识，或即将迎来进一步的主要表现。
诺安基金注重，在刚结束的2月份，小盘股宽基指数的涨幅显著技术领先中股票大盘宽基指数，假如下一波市场行情运行，建议关注中大盘成长，再次恪守发展低洼，与此同时加强半导体材料和信创板块的投入优先。
以上股票基金还认为，中央经济会议提及将“拉动内需”做为2023年宏观经济政策的切实关键。因而，得益于拉动内需制度的房地产、交易及基本建设等都将成为市场关注的焦点主题风格。
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