证券时报记者 阮润生

“近期存放一天一个价，后悔莫及前不久没有多囤些货。”一位内存芯片地区代理向证券日报·e企业新闻记者感慨。

不论是存放大佬，或是存储芯片生产商、代销商，存放价格上涨数据信号愈来愈明确，而且产业上下游对价格上涨初步形成一致预期，上市企业已经着手积极主动补货，而中下游细分化消费电子产品以及人工智能网络服务器等带动终端市场逐步复苏，提升项目投资心态。自9月份证券日报刊登《上游空前减产存储行业在博弈中复苏》报导至今，A股内存芯片指数值稳步上涨。

行业市场组织也上涨高端存储价格上涨预估。Trend Force集邦咨询研究表明，自第四季度起DRAM（运行内存）与NAND Flash（闪存芯片）平均价开始全面增涨，以DRAM来说，预计第四季度合约价季上涨幅度约3%~8%；NAND Flash第四季度合约价全方位主升浪，上涨幅度约8%~13%。但是，据CFM闪存芯片销售市场统计分析，融合供需两端状况，最近存放期货实时行情从量价齐升变为缩量上涨。

供应商捂盘

“大家专门做存放标准物质，之前压货幸亏害怕了，欠付本轮价格上涨前公司都没备多少钱货。”深圳市存放地区代理向证券日报·e企业记者说，以三星举例，高端存储基本上以每天数美金的速率价格调整。

存放做为半导体材料的重要组成部分版块，上下游由三星电子、美光科技、SKsk海力士等巨头垄断性NANDFlash、DRAM等存放芯片加工（原装）核心供货，于去年来存储大佬积极减药，调整库存量，随着今年三星电子添加限产势力并计划扩张限产力度，存放供大于求天枰日渐调节，上下游原装出自于保成本费市场需求的价格上涨要求向下游传输。

据记者了解，现阶段存储市场上甚至会出现“廉价捂盘”的情况，一些供应商先前廉价进货的高端存储，会因为价格大幅上涨而发生捂盘、压货的情况，顾客也相应增加补货。

“8~9月份现货交易单晶硅片价格上涨，中下游供应商会有‘买涨不买跌’的态度。”CFMS（中国闪存销售市场高峰会）投资分析师戴晓瑜最近向证券日报·e企业记者说，大伙儿共识是现阶段存放价格已经止跌了，终端厂商也认可这个说法及其第四季度涨价，为了能锁住廉价而战略提升购置。

德明利管理层日前接受机构调研的时候也强调，现阶段市场整体早已达成价格上涨的共识，但价格传导需要一段时间，存放原装涨价幅度与现货交易市场市场价格存在一定落后，从而出现一部分生产商廉价库存量捂盘状况。除此之外，受存放原装限产危害，一部分生产商原料采购不够，都是捂盘的原因之一。

据Trend Force集邦咨询研究表明，现阶段观查第四季度销售市场基本上几无低价货源可购置，但买家仍趋向保持高库存而持续采购。最近原装迫切希望将价格拉升至现金成本以上，预计第四季度NAND Flash 单晶硅片合约价将强势上涨，季上涨幅度约13%~18%，此外，预计DRAM第四季度合约价季上涨幅度约3%~8%。

提升补货

伴随着半导体材料周期时间踏入调整，行业普遍开展“去产能”；但是，在存储上游供应链不断涨价环境下，存放顾客逐渐适当提升补货。

“企业将根据实际情况，视业务流程必要性，适时调整商品销售价钱与规模，争得利益最大化。”德明利高管介绍，上半年企业考虑到将来内嵌式与固态盘战略发展规划，适度提高战略储备，库存商品经营规模有所增加，在结构上增强了Normal Wafer的购买，其占比提升。

截至今年6月30日，德明利库存商品9.53亿人民币，在其中原料占比约1/3。公司认为，现阶段库存商品经营规模早已可以满足经营需要，将来将根据业务开展情况按需采购，逐步完善库存商品构造。

佰维存储管理层近日接受机构调研的时候也强调，公司可以根据生产计划采购一定周期库存值并依据原料的价格走势对库存周期开展动态管理，企业保持一定库存量水位线，在周期时间底点提升发展战略备库，为行业复苏积极备战。

据统计，存放公司一直在趁廉价提升原材料等库存商品贮备，乃至上年库存积压货品早已实现销售，冲回记提、降低了主营业务成本。

就后面计提存货跌价资产减值风险性，江波龙高管表示，公司一直秉着谨慎的态度，根据有关企业会计准则进行存货跌价记提工作中。目前来说，企业的存货跌价减值计提比较充足。

上半年，江波龙计提信用减值损失和资产减值准备总计降低企业合并财务报表资产总额约2.48亿人民币；但是，2022年年底计提资产减值准备中的一些商品在今年上半年度完成了市场销售，企业转销上年底计提一部分资产减值准备并相应冲减了主营业务成本。

江波龙管理层接受机构调研时强调，在原装限产效用的作用下，单晶硅片价钱上涨的趋势已经形成了，产业上下游针对这轮调价基本上达成一致。存放核心市场中，NAND Flash的总体上涨幅度更加一致，DRAM不同产品的上涨幅度存在较大差异。虽然目前下游市场对内存储器的采购要求有一定的修复，但后续的涨价幅度与价格上涨工作频率，在于下游终端要求能不能产生不断支撑点，必须密切关注宏观经济政策恢复状况。

针对存放后势行情，销售市场组织也已经开始提醒价格上涨“减温”风险性。

CFM闪存芯片销售市场全新强调，相对于先前积极主动补货的市场氛围，10月至今存放现货交易市场整体成交平平淡淡，补货要求同比9月显著减温，最近存放期货实时行情从量价齐升变为缩量上涨。现阶段上下游原装依然在操纵网络资源供货，产业上下游在趋势上心态基本一致，存放供给端依旧保持强悍。有实际需要的现货交易急单再次接纳价格上涨，已补货的那一部分终端设备临时处在谨慎态度。

合理布局AI网络服务器

总体来看，这轮波涨幅能否持续除了看上游供应链是不是不断恪守限产对策，也要看中下游实际需要升温的水平，在其中最主要的是通用性网络服务器行业。

戴晓瑜详细介绍，现阶段手机出现一些转暖，PC也同比变好，可是网络服务器在过去的疫情防控期间积淀过多库存量，不过作为关键消费力互联网技术生产商购置降低，库存调整需要一定周期时间。

集邦咨询还提到，以公司级SSD存放为例子，现阶段北美地区云服务商库存量仍高，但一些服务器品牌商家要求已较上半年度恢复，补货机械能渐增，我国云空间服务提供商库存量已下降到有效水位线，再加上二线电子商务高峰期需求强烈，预估第四季度公司级SSD整体采购要求有望提高。伴随着NAND Wafer价钱自8月首先主升浪，在经销商讨价还价心态转趋强势下，预计第四季度公司级SSD合约价格季上涨幅度约5%~10%。

与此同时，生成式人工智能推升对AI务端市场的需求。

据Trend Force估计，2023年AI网络服务器销售量逾120万部，年增将达37.7%，占整体网络服务器销售量达9%，2024年将再提高逾38%，AI网络服务器占有率将逾12%。除开英伟达显卡与AMD的GPU解决方法外，大中型云服务厂商扩张自主研发ASIC处理芯片或成发展趋势，2024年之后将延伸到更多应用行业商家资金投入技术专业AI模型及软件技术服务开发设计，预估2023~2026年边沿AI网络服务器交货平均年增长率将逾二成。

尽管AI网络服务器的比重比较小，对整个存储市场的引领作用比较有限，但存储厂商从公司级商品开始入手，积极拓展AI服务器市场。

现阶段江波龙上线了企业级存储产品组合策略，主要包含SSD产品系列之中的eSSD商品，及其电脑内存条产品系列之中的RDIMM商品，适合于网络服务器为主导的高品质企业级应用情景。据了解，当前公司eSSD、RDIMM商品已通过包含想到、京东云、bilbil等重点客户权威认证，而且已取得部分客户正式订单信息完成了批量生产交货。

江波龙高管介绍，AI设备对存放直接效应主要表现在服务端存放产品需求，包含eSSD商品。但从目前的情况来看，AI网络服务器市场的增长以及对于公司出售的产业化带动，还需要时间。此外，伴随着国家政策的促进，以网络运营商为主体的公有云市场迈入发展的过程中，顾客根据本土化与安全等考虑到，将会考虑到更多的选用国内高端存储。

此外，德明利管理层强调，企业把有方案、简单化地即从移动存储设备销售市场向手机上移动智能终端销售市场、PC及其它电子器件终端市场、车辆电子城、服务器和大数据中心云端存储等嵌入式存储市场以及高档固态盘市场纵向发展。公司将通过自主研发主板芯片+固定件计划方案压实市场竞争力。未来公司将进一步集中资源对焦存放主营，提升企业盈利能力。