证券时报记者 阮润生
历经约4个月，紫光股份（000938）回收新华三集团有限责任公司（以下简称“新华三”）剩下股份以及配套定增募资事宜有所变化。9月24日夜间，紫光股份公布该交易将采用“逐层走”对策，即停止回收新华三的资产重组相关事宜；未确定增结束后，再推动本次交易的资产重组相关事宜。
消除定向增发与交易关联
新华三是紫光股份持仓51%的主要子公司，在我国交换机、企业查询网络交换机、产业园区网络交换机销售市场稳居领头，业界称为“小华为公司”。
2022年12月30日，新华三公司股东HPE实体线计划向紫光股份分公司紫光国际性售卖持有新华三49%股份；接着，2023年5月26日紫光股份公布了资产重组具体实施方案，由紫光国际性拟将HPE实体线总计付款35亿美金选购新华三49%股份，按那时候费率约合人民币约247亿人民币，与此同时，企业向特定对象发行新股募集资金总额不超过120亿人民币（含本数），融资净收益将主要用于回收新华三49%股权项目。
依据紫光国际性与HPE实体线签订的《卖出期权行权股份购买协议》的承诺，得到中国证监会定向增发申请注册是本次交易交收前提条件之一。但考虑买卖次序和自身资产和融资安排等要素，紫光股份确定“逐层走”：先完成向特定对象发行新股工作，再推动资产重组相关事宜。
因而，紫光股份最新通知，先停止资产重组相关事宜；待完成向特定对象发行新股后，企业再推动本次交易的资产重组相关事宜。
系列产品行动计划公布
就本次交易事宜，紫光股份股东会已通过配套设施“行动计划”。
一方面，紫光国际性与关联方签定《卖出期权行权股份购买协议》，约定好关联方、看涨期权、成交价、交收标准、合同款付款、衔接期间损益的所属等相关信息，该议案将提交公司股东大会审议。
另一方面，紫光股份将于合理范围内确定具体的股权融资实施方案，并报请企业股东大会授权股东会以及受权人员申请办理本次交易股权融资相关的事宜，包括与有关机构共同商定实际融资模式、融资额、融资期限、贷款担保方式、贷款政策等，并以最终签订的有关融资协议为标准。此外，为防范汇率变动风险性，紫光股份及子公司将采用自筹资金进行最高不超过125亿人民币或等量外汇的外汇套期保值业务流程。
根据目前分配，10月10日紫光股份将举行2023年第二次股东大会决议，决议定向增发、《卖出期权行权股份购买协议》、股权融资受权、外汇套期保值保险等提案。但是，截至记者发稿，紫光股份并未公布最新《卖出期权行权股份购买协议》详细信息。
升级卖出期权协议书
2016年5月，紫光股份根据紫光国际性实现对新华三51%股份的收购。依据紫光股份与交易参与者HPE开曼、新华三签订的《股东协议》，2019年5月1日至2022年4月30日期内，HPE开曼或到时候拥有新华三股份的HPE实体线可以向紫光国际性下达通知，向紫光国际性或公司出售所持有的新华三全部或者部分股份，即卖出期权。后面经协商，买卖协商一致增加售出期权行权时限至2022年12月31日。
最后，上年12月30日，历经彼此多次沟通交流，HPE开曼、Izar Holding Co向紫光国际性发出《关于行使卖出期权的通知》，在其中，HPE开曼拥有新华三48%股份，Izar Holding Co拥有新华三1%股份，进而揭开本次交易帷幕。
经过多年的发展，新华三在紫光股份扮演着重要角色，变成企业业绩担任。2023年上半年度，子公司新华三实现营收249.91亿人民币，同比增加4.87%，奉献上市企业同时期近七成营业收入。依据IDC统计分析，2023年第一季度，集团公司多种商品市场份额不断领跑。公司在中国交换机、企业查询网络交换机、产业园区网络交换机销售市场，分别由34.5%、35.7%、37.9%市场占比排名第一，在我国数据中心交换机市场占有率31.2%，位列第二。
应对在今年的袭来的生成式人工智能的浪潮，紫光股份上线了“AIGC开放战略”，发布“百业联盟灵羽LinSeer”公域大模型。在今年的6月，新华三又推出了全球首个soc芯片51.2T 800G CPO硅光交换机，适用AIGC集群式或大数据中心性能卓越关键互换等需求场景。
坐享新华三，也使紫光股份变成备受瞩目的CPO相关概念股，上半年（前复权）企业股票累计涨幅约63%。但是，下半年来人工智能板块调整，紫光股份股票价格总计下挫约21%，全新收盘价格25.2元/股。
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