证券时报记者 张达
最近，地产商化债迎接新生进度，多家房企公布债务展期小细节。在其中，碧桂圆（02007.HK）9只地区债现阶段已经全部取得成功贷款展期，融创地产（01918.HK）境外债改制方案获朋友根据，远洋集团（03377.HK）将对境外负债进行全方位重新组合。
接纳证券时报记者采访的业内人士表示，最近多家房企负债取得成功贷款展期或重新组合，将减轻地产商流通性工作压力，并且也说明境外机构对房地产市场预测在提升，有利于提升市场发展自信心。
碧桂圆9只地区债
所有取得成功贷款展期
9月19日，碧桂圆集团旗下“16滕越02”债卷贷款展期计划方案已获得一致通过，这就意味着碧桂圆集团旗下9只方案贷款展期的地区债现阶段已经全部取得成功贷款展期三年，涉及金额约147.02亿人民币。
据统计，碧桂圆地区已贷款展期的9只债卷分别是：16碧园05、21碧地03、20碧地03、19碧地03、21碧地04、21碧地01、21碧地02、16滕越02、20碧地04。自8月14日股票停牌后，“16碧园05”首先于8月18日公示贷款展期计划方案，并且于9月1日得到债券投资者会议表决根据，其他8笔债卷分别在9月4日公告贷款展期计划方案，并且于9月11日、9月12日、9月18日相继得到持有者会议表决根据。到此，碧桂圆9笔债卷贷款展期事宜在一个月左右的时间内均获得根据。
对于此事，碧桂圆表明，根据高效地完成债务展期，克服了短期流通性工作压力，赢得了恢复经营空间和时间。对于投资者，在此次贷款展期中也获得首付款和信用担保确保，优化了信用债原先的构造优先劣后影响力。在企业诚心及市场对企业信赖的双重作用下，债卷取得成功贷款展期完成了双赢的结论。
此外，证券时报记者从碧桂圆获知，9月5日，碧桂圆早已付款应当于8月7日收取的几笔美元债票息。这几笔债卷应支付的利息皆在30天付款缓冲期内。
融创中国境外债改制方案
获朋友根据
9月18日晚，融创地产公告披露境外债重新组合最新消息。在其中，融创中国境外债改制方案一共有2019名债务人网络投票，债务总数成功率为99.75%，总债务成功率为98.3%。
公示也显示，融创中国将美元债重新组合中强制性可转债的最高额，由22亿美金上调至27.5亿美金。
按融创中国先前公布的海外债务重组方案，据测算，27.5亿美金强制性可转换债券，再加上10亿美金可转换债券及其依照13.5港币价格变为融创服务股份债务较多约7.78亿美金，即融创中国根据可转债削减总债务总计将突破45亿美金。
针对强制性可转债额度提升的缘故，公告显示，融创中国了解到了方案债务人有很高的意愿挑选强制性可转债做为重新组合对价的一部分。融创中国觉得，发售比较高比例强制性可转债做为重新组合对价的一部分，有益于进一步优化资产结构，减少债务风险及缓解将来的周转资金工作压力。根据目前的市场情况，提升强制性可转债额度根据公司及股东的共同利益。
远洋国际拟对境外负债
全方位重新组合
9月15日，远洋集团发布内幕信息公示，将对境外负债进行全方位重新组合，并聘请华利安诺基（我国）有限责任公司出任税务顾问，弘泽法律事务所为律师顾问。
公告显示，由于远洋集团流通性忙碌的状况，经审慎考虑，远洋集团将暂停其全部海外项下的支付，直到总体重新组合或延期解决方法得到执行。远洋集团还将继续积极主动与其说有关持份者包括银行、债券投资者及金融企业商谈，以贷款展期或重新组合有关海外负债。此次远洋集团一共有8笔海外存续期债卷中止付款并股票停牌。
远洋集团当天则在官方微博表明，现阶段，远洋国际没有出现一切公开市场操作毁约，地区公司债券、海外美元债票息均贷款展期取得成功，并按时兑现贷款展期之后的地区公司债券账款。远洋国际积极推动海外负债处理，给予可持续发展的营运资本，助推企业稳定经营与未来持续发展，这也有利于从源头上维护保养买房者、债务人、合作方等利益相关方利益。
据统计，8月31日，远洋集团进行地区债“18远洋国际01”取得成功贷款展期后，目前仍在积极主动正常的履行合同，已经在9月14日汇款地区债“18远洋国际01”的首单账款，而远洋国际下一笔美元债期满在2024年7月。
短期负债偿还压力缓解
“最近，多家房企海外、地区债务展期或重新组合取得成功，这是个好消息。”镜鉴资询创办人张宏伟说。
张宏伟觉得，碧桂圆按期兑现几笔应当于8月7日收取的票息，防止了一个月缓冲期到期时的“崩盘”。与此同时，地区债已经全部贷款展期，这对碧桂圆而言，大幅减轻了短时间全部债务压力，也有利于碧桂圆短时间将注意力集中到公司现在重要工作“保交楼”上来。此外，碧桂圆负债进度，也有利于提升资本市场对于碧桂圆或全部房地产市场的自信心。
但对于融创中国境外债改制方案获朋友根据，张宏伟觉得，将有助于改善融创中国短时间全部债务压力。在他看来，这也是各个方面博弈的结果，一方面是认房不认贷、房贷首付比例减少、限购解除等举措组合策略落地式，针对一二线城市合理布局为主体的融创中国而言增添了市场销售恢复和回暖的好机会，特别是北京市融创壹号院，做为北京四环改进商品，新手入门单台总价格为3000万，其9月3日总申购金额约56.2亿人民币，进一步提升了资本市场对于融创中国的自信。相信随着销售市场变好、销售额回暖，融创中国在清偿债务层面压力也会减小。
易居研究院研究总监严跃进还认为，融创中国境外债重新组合获得了重大进展，朋友根据有利于后面资产重组的更强推动。此外，以其产品布局和当前房地产业豪宅别墅市场恢复来说，融创中国是可以“死而复生”的。
但对于远洋集团，张宏伟觉得，远洋国际一旦运行海外资产重组，代表着公司将会集中注意力筹集资金搞好最主要的“保交楼”工作中。守住安全底线以后，假如房地产业在政府支撑下企稳回升，远洋集团的国有控股公司股东优点可能会对将来境内融资有信用担保背诵，有利于增强地区资本市场对企业的自信。若海外资产重组顺利完成，上市主体预计在相当长一段时间内防止“出现”。
据统计，资产重组是一种常见的负债处置措施，近些年，房地产业发生利率风险，资产重组也成了地产商减轻迫在眉睫、以时间换空间的重要途径。据统计，目前有超50家房企打开资产重组。
中指研究院公司研究总监刘水接纳证券日报采访时表示，最近多家房企负债取得成功贷款展期，一是减轻了地产商流通性工作压力，减少偿还债务工作压力，地产商风险性在加快市场出清。二是说明境外机构对房地产市场预测在产生变化，预估在提升。三是有利于稳定市场预期，提升市场发展自信心。
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