重庆智翔金泰生物制药有限公司(以下简称“智翔金泰”)、“发行人”或“公司”)首次公开发行人民币普通股(a股)(以下简称“本次发行”)的申请已经上海证券交易所科技创新板股票上市委员会审议通过，并经中国证监会(以下简称“中国证监会”)批准注册(证监会许可证〔2023〕725号）。
海通证券有限公司(以下简称“海通证券”或“保荐人(主承销商)”)担任本次发行的保荐人(主承销商)。
经发行人和发起人（主承销商）协商，发行股份数量为9168.0万股，全部为公开发行新股。网上发行和线下发行将于2023年6月9日（T日）通过上海证券交易所（以下简称“上海证券交易所”）交易系统和上海证券交易所互联网交易平台（IPO线下查询认购）（以下简称“互联网交易平台”）实施。
发行人和发起人（主承销商）特别要求投资者注意以下内容：
1、本次发行采用定向配售(以下简称“战略配售”)给参与战略配售的投资者、线下询价配售（以下简称“线下发行”）与上海市场非限制性a股和非限制性存托凭证市值（以下简称“线上发行”）相结合。
保荐人（主承销商）负责组织实施本次发行的战略配售、初步查询和线下发行。海通证券办公室进行战略配售；通过上海证券交易所互联网交易平台进行初步查询和线下发行（https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/)实施；网上发行通过上海证券交易所交易系统实施。
在本次发行中，考虑投资者资质和市场情况后，参与战略配售的投资者选择全面确定为发起人相关子公司（海通创新证券投资有限公司）。
2、发行人和发起人（主承销商）通过对合格的线下投资者的初步询价确定发行价格，线下不再进行累计投标。
3、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《重庆智祥金泰生物制药有限公司首次公开发行股票及科技创新板上市发行安排及初步询价公告》（以下简称《发行安排及初步询价公告》）中约定的消除规则，协商一致，所有拟认购价格高于54.01元/股(不含54.01元/股)的配售对象均予以淘汰；在拟认购价格为54.01元/股的配售对象中，所有认购价格低于2040万股的配售对象均予以淘汰。以上共排除112个配售对象，相应排除的拟认购总额为126270万股，占本次初步查询排除无效报价后申报总额的120138%，454600万股。以上共排除112个配售对象，相应排除的拟认购总额为126、270万股，占本次初步询价排除无效报价后申报总额的12、454、600万股的1.0138%。排除部分不得参与线下和线上认购。
4、发行人和发起人（主承销商）根据初步调查结果，综合评估公司合理投资价值、同行业上市公司估值水平、二级市场估值水平，充分考虑线下投资者有效认购倍数、市场状况、募集资金需求和承销风险，协商确定发行价格为37.88元/股，线下发行不再进行累计投标调查。
2023年6月9日(T日)，投资者应按此价格进行线上线下认购，认购时无需缴纳认购资金。其中，线下认购时间为9:30-15:网上认购时间为900:30-11:30，13:00-15:00。
5、根据《证券发行承销管理办法》，发行人未盈利的，不得披露与同行业市盈率相比的发行市盈率及相关信息，并应披露反映发行人行业特点的市盈率、市盈率等估值指标。因此，本次发行的选择可以反映发行人行业特点的市场研究率（市场价值/研发费用）作为估值指标。
本发行价格对应的市场研究率为：
(1)22.92倍(每股R&D费用按照2022年会计师事务所按照中国会计准则审计的R&D费用除以本次发行前的总股本)；
(2)30.56倍(每股R&D费用按2022年会计师事务所按照中国会计准则审计的R&D费用除以本次发行后的总股本计算)。
6、本次发行价格为37.88元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
(1)本次发行价格为37.88元/股，低于网下投资者排除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均值，以及通过公开募集设立的证券投资基金(以下简称“公开募集基金”)、全国社保基金(以下简称“社保基金”)、基本养老保险基金(以下简称“养老”)、企业年金基金和职业年金基金(以下简称年金基金)、37.9658元/股，符合《保险资金使用管理暂行办法》等有关规定的保险资金(以下简称“保险资金”)和合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平均数(以下简称“四数”)。
投资者应注意发行价格与线下投资者报价的差异。线下投资者报价详见同日在上海证券交易所网站上发布的报价（www.sse.com.cn）《重庆智翔金泰生物制药有限公司首次公开发行股票并在科技创新板上市公告》(以下简称《发行公告》)。
(2)根据国家统计局发布的《国民经济产业分类》（GB/T4754-2017)，公司所属行业为制药行业(行业代码为“C27”)。截至2023年6月6日（T-3日)上个月中证指数有限公司发布的医药制造业(行业代码为“C27”)平均静态市盈率为25.29倍。
截止2023年6月6日（T-3日)主营业务类似发行人的上市公司市场研究率如下:
■
数据来源：Wind，截至2023年6月6日（T-3日）
注1：尾数差异可能存在于各种数据计算中，是四舍五入造成的；
注2：2023年6月6日，中国人民银行公布的港元兑人民币汇率中间价为1港元兑人民币0.90681元。
2022年，与发行价格37.88元/股相对应的发行人稀释后市研究率为30.56倍，高于同行业可比公司的平均市场研究率。未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和发起人（主承销商）要求投资者关注投资风险，仔细研究和判断发行定价的合理性，合理投资。（22版）
未经数字化报网授权，严禁转载或镜像，违者必究。
特别提醒：如内容、图片、视频出现侵权问题，请发送邮箱：tousu_ts@sina.com。
风险提示：数字化报网呈现的所有信息仅作为学习分享，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。本网站所报道的文章资料、图片、数据等信息来源于互联网，仅供参考使用，相关侵权责任由信息来源第三方承担。
Copyright © 2013-2023 数字化报（数字化报商业报告）
数字化报并非新闻媒体，不提供新闻信息服务，提供商业信息服务
浙ICP备2023000407号数字化报网（杭州）信息科技有限公司 版权所有