◎魏雨田
知道的人不如好的人，好的人不如快乐的人。田橙投资创始人庄远超认为，投资应该享受投资，管理者应该通过自己的专业能力给投资者带来良好的投资体验。实现这种快乐投资的关键是平衡风险，更好地抵御各种风险事件，顺应市场趋势，在风险可控的情况下赚取相应的收入。
约翰·邓普顿认为，从长远来看，没有一种投资策略注定是最好的。所有的投资策略总是在最受欢迎的时候失去效果。
回顾近年来的市场，机构投资策略趋于相似，超额回报正在下降。这使得橙色投资的创始人逐渐意识到，投资策略的多样化是《纽约时报》的趋势，寻求战略的多样化是私募股权银行稳定而遥远的唯一途径。
橙色投资成立于2015年，在不可预测的市场中不断调整投资策略，并逐步形成了当前的多资产投资策略。在橙色投资的战略篮子里，包括股票、债券、期货等品种，股权资产、信用资产和大宗商品根据金融周期进行多资产轮换交易。
穿越周期必须识别周期。庄远超认为，实现多资产轮换的关键是顺周期配置资产，使策略能够在有效的交易周期内运行。从产品组合的角度来看，高配置顺周期品种和低配置逆周期品种。观察各种品种，以更好地判断周期阶段。
据报道，橙色投资已经形成了三种产品策略，即基于债券和现金的固定收益策略、基于债券的固定收益策略和全天候风险平价策略。
目前，橙色投资已经建立了一个有20多人背景的多元化投资团队。据庄元超介绍，橙色投资目前实行中央管理体系。”上述合作伙伴委员会成立了不同的战略团队，形成了我们独特的多战略、多基金经理的管理模式。”他说。
为了更好地平衡风险，以世界上最大的对冲基金桥水基金为模板，引入了风险平价的概念。
据报道，钱恩平博士于2005年提出了风险平衡策略，也被称为风险平衡策略，这意味着投资组合中各种资产的风险暴露始终保持一致。理论上，由于投资组合中各种资产的风险达到平衡，可以抵御各种风险事件。
庄远超表示，风险分散的极端意味着风险暴露是相同的，因此每种资产在投资组合理论中发挥着相互支撑的作用，是夏季普及率最大化的最佳解决方案。
为了防止随着时间的推移，组合中资产的风险权重漂移，橙色投资通常在季度内重新平衡组合中的风险，重新匹配风险敞口，实现风险平价。
谈到推出24小时风险平价产品的初衷，庄远超表示，稳定的回报和较小的业绩波动将使投资者无需承受牛市和熊市转型带来的痛苦。同时，橙色投资丰富的战略篮可以根据投资者的风险偏好和资本期限，匹配不同细分策略的产品，实现全策略、全周期、多资产、多策略的财富管理服务。
基金经理对风险的态度至关重要。橙色投资认为，风险控制不足以谈论收入，风险控制一直是资产管理的核心。以“风险控制第一，博弈第二”的理念，天橙投资引入了一套完整的风险控制流程，从事前、事中、事后进行预防。通过头寸分配控制、杠杆限制和头寸分散安排，提前实现风险分散。利用波塞冬量化系统筛选投资目标，进行持仓模拟压力测试等。建立了实时仓位可视化监控和报警程序。事后，对各种头寸目标的市场价值变化、动态收益及相应因素的相关性和有效性进行统计整理，以调整参数和头寸程度。
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