◎记者 赵明超
在过去的一个多月里，受各种因素的影响，市场波动下降。在缺乏增量资金进入市场的情况下，下一个市场将如何解释？在融通先进制造基金经理王迪看来，是时候测试投资者的信心和耐心了。对于一些高质量的公司来说，经过这一轮的调整，从成本性能的角度来看，它具有很好的投资价值。
新能源板块的调整与基本面没有直接关系
王迪说：“宏观经济数据的阶段性低于预期，但优秀的公司可以不断巩固基础，在困难的情况下洗刷铅，以获得更好的增长。”
今年以来，新能源板块调整较多。对此，王迪认为，这主要是资金退出造成的，与行业基本面无直接关系。以光伏板块为例，随着硅材料价格的下降，组件价格的下降必然会带来需求方经济的改善，从而推动装机容量达到更高的水平。从技术进步的角度来看，光伏的转化效率和成本仍在不断提高。此外，各种储能方法可以缓解消耗问题。目前，光伏发电和风电仅占年平均新发电量的10%以上，未来前景广阔。“市场担心明年盈利能力会下降。然而，对于快速增长的行业来说，即使没有贝塔市场，也会出现一些细分环节，如大型逆变器、石英砂等。”
王迪表示，经过这么多年的经验积累，中国光伏产业形成了巨大的成本优势和全球竞争力。“欧美自建产能更多的是补充，而不是完全替代，不能完全替代。”
至于电动汽车行业，王迪表示，电动汽车渗透率的提高是一个高概率事件，在全球竞争中，中国企业的综合竞争力大大提高，市场空间仍然很大。
在王迪看来，一些资金从新能源行业撤离，而是追求更“性感”的TMT行业。从目前的角度来看，机构可能会恢复新能源头寸的正常水平，该行业没有太大的回调空间。从估值的角度来看，它基本上是历史的底部，但我们也应该警惕估值陷阱，并清楚地研究明年的增长。
仔细筛选人工智能板块
对于当前市场备受关注的人工智能行业，王迪表示，ChatGPT的出现令人震惊，可以与操作系统、智能手机和新能源汽车的工业革命进行比较，其影响可能更深远。
从技术发展趋势来看，王迪认为，当前市场对人工智能的热情是合理的，但仍处于早期的炒作水平。为避免2015年“互联网+”等悲剧的重犯，在选择目标时要仔细筛选，尽量从基本面入手。“我们回顾了历史上大型主题的演绎过程，仔细筛选了可靠的目标，希望能找到适合长期持有的好目标。一些有趣的公司有望在芯片、计算能力、大模型、中间服务提供商和应用层面诞生。”
王迪认为，人工智能将重塑许多行业，并带来巨大的效率提高，但这是一个长期的投资机会期。目前，真正受益的是海外光模块和国内独角兽应用程序。
配置机会出现在消费、旅游等行业
王迪表示，经过最近的市场调整，消费、媒体、旅游等行业有配置机会，包括餐饮供应链、乳制品、梯子媒体、文化表演等细分方向。”对于一些高质量的公司来说，稳定的商业模式、强大的核心竞争力、清晰的竞争模式和良好的现金流，目前的短期调整提供了良好的购买价格。”
对于香港股市，王迪表示，受资本离开等因素的影响，香港股市继续波动和调整，但这提供了良好的购买价格。预计未来市场将更加灵活，重点关注互联网、交易平台、医疗美容等行业的投资机会。
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