600190/900952证券代码 证券简称:锦州港/锦港B股 公告编号：2023-041

锦州港股份有限公司对上海证券交易所2022年年度报告信息披露监管工作函的回复公告

公司董事会和全体董事保证公告内容不存在虚假记录、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

锦州港股份有限公司(以下简称“公司”或“锦州港”)于2023年5月19日收到上海证券交易所出具的《关于锦州港股份有限公司2022年年度报告信息披露监管工作函》(上证公函[2023]0563号，以下简称“监管工作函”)。现就监管工作函回复如下：

问题1。关于贸易业务。根据年度报告，该公司主要从事港口服务业务和贸易业务。2022年，公司实现营业收入29.58亿元，其中港口服务业务实现营业收入18.39亿元，占营业收入的62.17%。贸易业务也是公司业务的重要组成部分，但本年度报告未披露具体的财务数据和业务情况。

请公司：（1）在报告期内补充披露贸易业务的经营范围、货物结构、主要供应商和客户，解释贸易业务的供应商和客户之间是否存在重叠或相关关系；（2）披露贸易业务在采购和销售过程中的业务模式和结算方式，以及贸易业务收入的会计方法和依据；（3）在报告期内披露贸易业务的营业收入、营业成本、毛利率、采购和销售数据，分析同比变化的具体原因。请会计师发表意见。

（1）补充披露报告期内贸易业务的业务范围、货物结构、主要供应商和客户，说明供应商和客户之间是否存在重叠或相关关系；

公司回复：

公司贸易业务范围包括建筑材料销售、农副产品销售、金属材料销售、非金属矿石及产品销售、金属矿石销售、煤炭及产品销售、石油产品销售（不含危险化学品）、有色金属合金销售、木材销售、纸浆销售、橡胶产品销售、电子元件及机电元件设备销售、润滑油销售、化工产品销售（不含许可化工产品）等。

报告期内，公司的贸易业务主要包括玉米、水稻等粮食、电解铜、铝锭、锌锭等金属和木材。

报告期内，公司贸易业务的主要供应商和客户如下表所示（交易金额超过1亿元）：

主要供应商明细表

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主要客户明细表

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经查询，公司未发现2022年贸易业务的供应商与客户之间存在重叠或关联关系。

会计核查意见：

通过查阅锦州港的业务范围，查询锦州港贸易业务供应商和客户的公共信息，审查锦州港贸易业务合同、发票、提货单、业务结算单、货权转让证明等信息，我们认为锦州港的回复符合公司的实际情况。

（2）在采购和销售环节补充披露贸易业务的业务模式和结算方式，以及贸易业务收入的会计方法和依据；

公司回复：

为避免贸易风险，公司主要采用销售和采购方式开展业务：接受客户采购意向后，根据市场价格趋势与客户签订销售合同；然后与资源充足、价格合理的供应商签订采购合同。通过销售和采购模式，不仅保证了公司的基本利润，而且避免了价格波动带来的库存价格下跌风险。

在结算方式上，公司主要与信誉良好、经营渠道稳定的优质客户进行贸易。（1）采购业务：部分业务采用先付款后付款的形式，即提前锁定供应商预付款，稳定客户预期；部分业务采用供应商交付后，公司收到付款，无账户期。（2）销售业务：部分业务采用先付款后付款，给部分客户一定数量的信用和会计期，增加客户粘性；部分业务交付给客户后，客户立即检查付款，无会计期。

根据《企业会计准则第14号收入》第34条，企业在向客户转让商品前，应当确定其在交易中的身份是主要负责人还是代理人。企业在向客户转让货物前能够控制货物的，企业为主要负责人，应当按照已收取或者应收对价的总额确认收入；否则，企业为代理人，应当按照预期有权收取的佣金或者手续费的金额确认收款人，按照已收取或者应收对价的总额扣除应付给其他相关方的净额，或者按照既定的佣金金额或者比例确定。

在将商品转让给客户之前，企业可以控制商品的情况包括：

(一)企业从第三方获得商品或其他资产控制权后，再转让给客户。

(二)企业能够主导第三方代表企业为客户提供服务。

（3）企业从第三方获得商品控制权后，通过提供重大服务，将商品与其他商品整合成组合产出并转让给客户。

企业在具体判断向客户转让货物前是否有控制权时，不应局限于合同的法律形式，而应综合考虑所有相关事实和情况，包括：

(一)企业对向客户转让货物承担主要责任。

(二)企业在转让商品前后承担存货风险。

(三)企业有权独立决定所交易商品的价格。

(四)其他相关事实和情况。

公司将按照总额法、其他贸易业务和净额法计算符合标准“控制权”要求的贸易业务。

会计核查意见：

通过了解公司贸易业务的相关情况，审查相关销售合同或订单、销售发票、提货单、业务结算单、货物转让证明、银行收据等，结合新收入标准的相关要求，我们认为锦州港贸易业务收入会计方法正确，基础充分，锦州港回复符合公司的实际情况。

（3）补充披露报告期内贸易业务的营业收入、营业成本、毛利率、采购销售数据等信息，分析同比变化的具体原因。

公司回复：

报告期内贸易业务的营业收入和营业成本如下：

营业收入

单位：万元

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营业成本

单位：万元

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由于公司部分贸易业务采用净额法计算，该部分贸易业务收入按净额列入报表，成本不反映在报表中，所计算的贸易业务毛利率每年可比性较差。在本统计分析中，贸易业务的毛利率、采购量及相应的采购金额、销售额及相应的销售额如下：

贸易业务毛利率

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贸易业务采购量

单位:万吨，万立方米

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上述贸易业务采购量对应的采购金额

单位：万元

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销售贸易业务

单位:万吨，万立方米

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上述贸易业务销售对应的销售额

单位：万元

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由于市场环境和供需关系的变化，公司2022年的贸易业务发生了变化，具体如下：

在石油化工方面，公司的石油贸易是围绕锦州周边地区的炼油企业进行的贸易。2021年，受辽宁成品油市场整顿的影响，该地区的贸易业务量极度萎缩。为了避免税收风险，我公司及时停止了石油贸易业务。

在粮食方面，国内贸易玉米是锦州港粮食转移的主要品种。公司依托港口装卸业务，扩大业务链，积极与上下游客户联系，开展粮食贸易业务。2022年，受内外宏观环境等因素影响，国内粮食贸易呈现熊市，内部需求紧缩，整个行业毛利率普遍下降；同时，为了控制风险，粮食贸易终止高风险客户合作，停止高风险业务，随着高风险业务的减少甚至停止，报告期内的毛利率下降。由于上述两个因素的共同影响，粮食贸易业务毛利率从2021年0.82%下降到2022年0.47%。

在金属方面，由于我公司经营的有色金属商品主要用于加工制造企业，交易和消费最活跃的地方集中在长三角地区。2022年，浙江、昆山、上海等地持续物流不畅，导致整个有色金属行业处于半停顿状态。下游需求方受生产不畅、采购需求疲软、市场交易极度不活跃等影响。我公司合作的上下游客户减少了业务需求，导致我公司金属贸易业务交易量下降。此外，大宗商品贸易行业监管严格，市场交易活动也受到影响。为了更好地维护销售网络和客户关系，公司在贸易业务上盈利，导致毛利率下降。

在木材方面，该品种是我公司2022年新开展的贸易业务品种，主要是市场交易量大的辐射松原木。受国内政策影响，中国90%以上的辐射松原木是从新西兰、欧洲、北美等地区进口的。辐射松原木主要用于建筑材料、纸浆、日用品等行业，具有周期短、周转快的特点。同时，由于我公司的木材业务仍处于培育期，利润率较低。

会计核查意见：

通过审查公司2021年和2022年的贸易业务收入、贸易业务成本、相关采购数量和采购金额、销售数量和销售额以及贸易业务毛利率，我们认为锦州港的回复符合公司的实际情况。

问题2。关于利润。年度报告显示，近年来，公司扣除后归属于母亲的净利润逐年下降。2022年，公司实现营业收入29.58亿元，同比增长0.87%，产生营业成本22.22亿元，同比增长7.2%，实现归母净利润1.28亿元，同比增长1.18%，扣除后归母净利润-0.03亿元，同比减少0.24亿元。每季度实现的营业收入分别为6.01亿元、7.18亿元、6.12亿元、10.27亿元。

请公司：（1）结合行业状况、主营业务结构、市场份额变化、毛利率变化和利润表主要项目，说明公司扣除后盈利能力急剧下降的原因和合理性，以及已采取或拟采取的对策，论证公司未来主营业务的盈利能力和盈利可持续性；（2）结合报告期内各季度的行业环境和公司业务变化，说明2022年第四季度营业收入较前三季度增长较大的原因和合理性。

（1）结合行业状况、主营业务结构、市场份额变化、毛利率变化和利润表主要项目，说明公司扣除后盈利能力急剧下降的原因和合理性，以及已采取或拟采取的对策，并论证公司未来主营业务的盈利能力和盈利能力的可持续性；

公司回复：

1.公司的行业状况

2022年，受俄罗斯和乌克兰危机、全球供应链产业链混乱、贸易摩擦加剧等因素影响，国际政治经济环境仍然复杂严峻，全球发展逆流而上；国内经济增长也有起伏。中国进出口贸易、集装箱航运市场、燃料供应价格和散装需求受到影响，公司港口产业发展面临重大挑战。根据交通运输部的数据，2022年，全国沿海港口吞吐量达到101.31亿吨，同比增长1.6%，低于原预期的3%，主要是由于年GDP增长率低于原预期的5.5%，港口生产运输需求低于预期。全国沿海港口吞吐量增速大幅放缓，从去年5.2%减少到今年1.6%；集装箱容量增长率从6.4%减少到4.6%。

2.分析公司主营业务情况

公司始终坚持以港口经营为核心，利用自身码头、堆场、设备设施等资源，为客户提供油品、粮食、煤炭、金属矿石、钢材等货物及集装箱的装卸、运输、堆放、仓储等服务。2022年，受国内外政治经济环境和产业政策调整的影响，公司除粮食吞吐量同比大幅增加外，集装箱和石油吞吐量基本持平，其他主要品种吞吐量较去年同期有所不同程度的减少。主要货物吞吐量分析如下：

（1）油品

2022年，在地缘政治纠纷的背景下，能源安全成为焦点，国际原油市场波动频率高，不确定性大。国内石化企业采用销售和采购模式开展业务，减少储油操作，避免油价波动造成的经营风险。此外，在公共卫生事件的影响下，国内经济发展缓慢，以成品油为代表的能源商品消费持续下降。同时，国家利用环境保护政策，加快石化项目向“大规模集约化”发展，淘汰落后产能。通过加强对进口原油配额和出口成品油配额的控制，限制国内能源的“大进大出”。浙江石化、盛虹石化、惠州炼化基地、裕龙石化基地等大型一体化化工项目相继实施。国内原油加工和成品油运输打破了以往“三桶油”计划的主导模式，转向市场主导，运营更加灵活高效。华南和华东成品油市场差距逐渐缩小，“北油南调”市场格局逐渐消失。此外，山东、江苏30万吨石化泊位和辽宁石化企业货主码头相继投入运营，辽宁港油品业务量呈下降趋势。锦州港中转份额基本维持在15%左右:2020年占16.1%，2021年占14.5%，2022年占15.6%。

锦州港腹地主要石化企业产能落后日益突出。其中，中石油炼油厂通过降低产能，积极推进“减油增化”战略，打造特色产品，解决成品油运输受阻的问题。此外，为了稳定东北油田的正常运行，大幅减少进口原油，2022年下半年甚至出现了0进口的情况。受成品油市场整顿的影响，腹地炼油企业要么降低产能，要么停产观望，导致原油市场存量大幅下降，以港口为中心的贸易业务量减少。在这种情况下，锦州港原油、成品油等主要品种的中转量与去年基本持平，但自2021年以来呈下降趋势。

虽然辽宁石化产业仍处于低迷状态，但辽东湾石化产业正在重新布局。辽宁重点建设长兴岛（西中岛）石化产业基地和辽东湾精细化工产业带。锦州港作为东北重要的石化产品中转港，未来充满机遇。

（2）粮食

东北三省是我国玉米主产区。2022年，公司克服了进口粮的替代， “北粮南运”数量下降，公共铁路占据下海份额，公路检查影响公路港口、集装箱份额增加等不利因素，积极调整市场发展战略，实施案例，准确政策，考虑市场形势和有效仓库容量，加强港口规划管理，同时确保大客户转移份额，深入挖掘非玉米货源中转份额；以粮食贸易为有力起点，实现货源的有效聚集，使锦州港粮食中转在竞争中抓住机遇；借助大连商品交易所指定仓库的优势，与4个期货协议数据库和3个期货延伸数据库签订期货仓储业务合作协议，实现期货联动。2022年，公司粮食吞吐量较去年同期增长74.5%，内贸玉米下水份额占东北八港的32%，连续多年占东北八港的首位。

(3)金属矿石

2022年，公司金属矿石吞吐量较去年同期下降7.40%，占东北主要港口市场份额的11.94%。金属矿石主要包括铁矿石、镍矿和精品矿，吞吐量下降的主要原因是：①自2021年底以来， Cape船型的海运费大幅下降，与超巴拿马船型的海运费价差逐渐拉大。受硬件条件限制的影响，锦州港无法停靠Cape船型，使部分腹地冶炼企业在2022年调整了中转模式，从一程超巴拿马船型改为二程转向锦州港，导致部分货源流失；②为了规避市场风险，2022年国际铁矿石价格波动较大，腹地钢铁企业规模较小，产能较低，抵御国际市场价格冲击的能力较弱，企业一般采用低库存、低港口库存的经营模式，主要采购国内港口现货，取代国外采购进口上岸，导致公司铁矿石上岸量下降；③随着钢铁产量和消费的下降，原材料需求的下降，腹地钢铁企业为了减轻损失压力，降低产能，对金属矿石和钢铁的需求大幅下降。

（4）煤炭

2022年，公司煤炭供应呈现“整体低迷、内外贸分化”的特点，全年煤炭中转量较去年同期下降约20%。其中，由于国际环境、国内外煤炭价差扩大、国家长期保障供应政策等因素，外贸煤炭上岸供应量大幅减少，同比下降78%；随着国内经济基本面的改善，国内煤炭产量和外运状况有所改善，公司抓住外贸煤上岸向国内下水煤转移的机遇，及时调整市场发展战略，国内贸易煤炭运量同比增长59%。2022年，公司煤炭占东北主要港口市场份额的14%。

（5）集装箱

2022年，集装箱外贸市场逐步恢复稳定，海运费开始回归市场化，运力逐渐回调国内贸易市场。然而，由于外国港口持续拥堵和外贸能力回调需要时间，公司的能力没有增加，受东南亚和俄罗斯航线市场升温等因素的影响，能力持续下降。对此，公司与班轮公司合作增加了5条集装箱班轮航线，有效承包了石油压裂砂、石英石、化肥等新货源；启动半高箱多式联运业务，采用铁水联运门到门模式，大大降低氧化铝等货物单吨物流成本，为客户提供全流程服务，提高海铁联运增量。2022年，锦州港内贸集装箱占东北主要港口市场份额的25%，较2021年同比增长1.2%。集装箱港吞吐量同比增长2.4%。

3.公司盈利能力分析分析

扣除后归母净利润大幅下降的主要影响因素如下：

2022年，公司实现主营业务收入18.39亿元，同比增长1.12亿元，主营业务成本13.05亿元，同比增长1.46亿元，主营业务毛利润5.34亿元，同比减少0.34亿元。同比下降3.85个百分点。

2022年，公司实现贸易业务收入9.02亿元，同比下降0.54亿元，贸易业务成本8.83亿元，同比增加0.26亿元，贸易业务毛利润0.18亿元，同比下降0.8亿元，受市场环境和贸易业务品种变化影响，贸易业务毛利率0.27%，同比下降1.83个百分点。

2022年，公司收回了0.38亿元的信用减值损失，2021年计提了0.38亿元的信用减值损失，同比增加了0.76亿元的利润。

2022年，税收及附加、销售费用、管理费用、财务费用、投资收益共同影响，利润总额增加0.14亿元。

由于上述因素的共同影响，公司总利润同比下降0.24亿元，是公司扣除后归属于母亲的净利润下降的主要因素。

4.公司拟采取的措施

受外部环境和上下游合作伙伴供需变化的影响，公司主营业务的盈利能力波动，但具有可持续盈利能力。为了进一步提高和增强市场竞争力和可持续发展，注重质量和效率的提高，公司计划采取以下措施：

(1)优化策略开拓市场

根据宏观政策和市场变化，结合实际港口发展，准确制定对策，积极挖掘潜力，提高运营效率和服务质量，确保港口主营业务的稳定发展。

石油行业：根据当前市场形势和国家石化行业政策调整，石油业务部门重点关注以下两点：一是为客户提供“私人定制”服务，满足客户运输需求，尽最大努力增加锦州港现有客户；二是跟踪掌握国家政策形式和市场变化，不断提高运营资质，根据泊位和仓储能力培养优质供应。

集装箱行业：始终关注国家政策和集体运输趋势，抓住外贸运输能力回归国内贸易的机遇，继续做好航线维护、市场培育和供应开发。

杂货板块：全面考虑各种因素，建立科学的价格体系，开发新品种，丰富港口供应结构，促进散货多元化发展。

粮食行业：支持贸易发展和排水供应，实施个性化的“量价互保”政策，采取多种措施巩固国内贸易玉米份额，不断丰富港口粮食供应类型。

(2)精益经营的生产管理

科学判断市场形势，丰富货源结构，根据各种货物的阶段性和差异化需求，统筹安排集疏港计划，做到“淡季不闲，旺季不乱”；充分发挥市场、生产、客户的协同作用和港口物流节点的优势，合理部署生产要素，加强生产调度，提高生产效率。

(3)全面提高服务质量

公司继续加强基础设施建设，加快配套项目技术改造和生产技术改进，通过行业标杆推进质量和效率改进项目，不断提高港口服务能力，为客户解决实际问题，提高客户粘性，树立“管家服务”的良好形象声誉。

5.公司主营业务盈利能力和盈利能力的可持续性分析

从行业政策的角度来看，港口作为中国重要的国民经济基础产业，中央和地方政府高度重视港口产业的发展，自十四五以来，发布了“十四五”现代综合交通体系发展规划”“辽宁省国民经济社会发展十四五年规划和二〇《锦州市国民经济社会发展第十四五年规划纲要》等一系列政策，为港口进一步扩大增量空间提供了良好的支撑。同时，国家高度重视东北振兴，批准东北全面振兴“十四五”实施计划，辽宁正在实施“一带一带两区”区域协调发展战略，公司在辽宁沿海经济带辐射范围内，依托“辽西走廊”自身区位优势，服务辽西进入京津冀协调发展战略试验区和东冶金工业区，建设辽宁开放合作西门户，帮助区域经济振兴，它还促进了自身高质量、可持续发展。

从行业竞争的角度来看，随着港口一体化的不断深化，港口集团发展步伐加快，港口转向高水平竞争，基本进入良性发展的新阶段。辽宁省是环渤海地区的海洋大省，分别是丹东港、大连港、营口港、盘锦港、锦州港和葫芦岛港。近年来，在辽宁省政府和招商局集团的推动下，辽宁港口整合稳步推进，取得了阶段性成果。港口资源整合实现了辽宁各港口的合理分工，各有重点和资源共享，有助于解决多年来困扰公司的顽疾，如港口基础设施重复建设、降低利率恶性竞争等，为公司的发展带来了新的机遇。

从市场地位来看，锦州港是距离东北三省中西部、内蒙古东部甚至蒙古、俄罗斯西伯利亚最方便的海口，是中国最近的蒙俄能源和矿业资源国际渠道物流枢纽，是腹地炼油企业原材料重点转移，是辽东湾石化产业基地能源供应港。该公司连续23年位居国内贸易散粮中转第一大港。2022年，公司内贸玉米下水份额占东北八港的32%，在东北八港排名第一。2022年，货物吞吐量在全国沿海港口排名第25位，集装箱吞吐量排名第19位。凭借独特的区位优势、成熟的业务布局和完整的港口功能，公司不断开拓新的市场，拓展新的业务领域，增强市场竞争力和盈利能力。

从发展空间来看，锦州港经过30多年的建设和发展，集疏运系统已基本完善。东北陆海新通道开通后，锦州港将成为俄罗斯进出口贸易物流配送中心。因此，供给侧和需求侧都有巨大的增量空间；在“十四五”期间，通过进一步改善港口硬件设施条件，提高服务能力，腹地的运输成本优势将更加显著，有利于增量需求向实际运量的转变。

同时，公司继续发挥港口作为物流枢纽的核心优势，利用港口资源禀赋，拓宽服务范围，开展贸易平台建设、当前交易、保税仓储、物流、设备租赁、船舶代理、检验等服务业务，培育市场活动，推动供应增长，增加客户粘性，固化现有供应。在此基础上，充分发挥锦州港作为东北陆海新通道桥头堡和门户港区域物流枢纽的作用，继续与市联盟相关部门和企业合作发展渠道经济，开展内陆港建设、中欧列车多式联运回程供应开发等一系列重点工作，实现港口发展转型升级。

综上所述，公司2022年扣除非经常性损益后的母公司净利润为负，较去年有所下降，但港口行业需求长期存在。行业政策的调整将在短期内对公司的经营业绩产生一定的影响，但不会影响公司的长期发展。此外，公司在巩固主营业务发展的基础上，积极寻求新的利润增长点，以腹地经济发展服务需求为导向，港口规划升级和服务扩张，以物流安全为切入点，为腹地重大项目，特别是制造企业，提供基于港口“全链、全方位、全过程”的综合物流供应链服务，加强公司的综合竞争力，因此经营业绩波动，不会影响公司的可持续经营能力。

(2)结合报告期内各季度的行业环境和公司业务变化，说明2022年第四季度营业收入较前三季度增长较大的原因和合理性。

公司回复：

2022年第四季度，公司主营业务和贸易业务收入较前三季度增长，导致整体营业收入较前三季度大幅增长。

主营业务方面，近年来第四季度是公司港口中转旺季，吞吐量高于其他季度。2022年第四季度，公司油品、粮食、煤炭、集装箱等货物吞吐量较其他季度大幅增加，导致营业收入增长。2022年第四季度，公司吞吐量占全年吞吐量的30.29%，实现主营业务收入5.63亿元，占全年主营业务收入18.39亿元的30.62%，明显高于其他季度。

贸易主要受国家政策、市场价格等因素影响，港口玉米周转季度不平衡，2022年第四季度属于新粮上市期，南北粮食市场贸易活跃，春节前生猪养殖利润增加，饲料厂利润增加，客户积极备货。公司积极与客户沟通，推动客户从锦州港进行贸易周转。受此影响，公司粮食贸易业务收入大幅增长。

问题3。关于偿债能力和存贷安排。根据年报，2022年公司融资方式以银行贷款为主。公司年底资产总额为176.75亿元，其中货币资金为 15.54亿元。年底负债总额为109.17亿元，其中短期贷款为18.73亿元 1亿元，一年内到期的非流动负债为33.65 长期贷款16.77亿元 有息负债总额为69.15亿元。公司资产负债率为 61.77%的流动率为 0.42，速动比为0.36，与同行业其他可比公司差异较大。此外，公司的利息收入为0.09亿元，利息费用为5.02亿元，利息收入与货币资金的比例为0.58%，利息费用与有息负债的比例为7.26%，与同行业其他可比公司有明显差异。

请公司：（1）结合自身的生产经营和财务特点，以及同一行业可比公司的情况，解释资产负债率高、流动率低、速动率低的原因，分析公司债务结构的合理性，评估公司偿付能力和可能的流动性风险，解释已采取或拟采取的对策；（2）结合公司未来的经营和投资计划，说明公司未来的资金需求是开放的， 拟采用的融资方式，以及可能对公司未来偿债能力产生的不利影响和对策；(3)列出利息收入和利息费用的来源，并分别说明利息收入低于货币基金和利息费用高于利息负债的原因和合理性。请会计师发表意见。

（1）结合自身的生产经营和财务特点，以及同一行业可比公司的情况，分析公司债务结构的合理性，评估公司的偿付能力和可能的流动性风险，说明已采取或拟采取的应对措施；

公司回复：

资产负债率高，主要是因为公司不同于同行业其他上市公司。锦州港是一家整体上市的港口企业。锦州港自行筹集资金建设渠道等公共资产。融入资产建设的贷款反映在上市公司的有息负债中，导致公司负债规模相对较大。

主要原因是流动比和速动比较低 2022年底，在公司有息负债中，中长期债务共计58.92亿元，其中三年期中期票据6亿元，三年期公司债券4.2亿元，三年期以上融资租赁12.85亿元，长期贷款35.29亿元，应付债券利息和长期贷款利息0.58亿元。根据报告编制要求，一年内到期的33.65亿元中长期债务需重新分类为“一年内到期的非流动负债”科目，导致公司流动负债增加。

总体而言，近年来，公司资产负债率保持在稳定范围内。2020-2022年底，有息负债分别为94.55亿元、86.84亿元和82.61亿元，逐年下降，控制在合理水平。公司有息负债主要包括短期贷款、一年内到期的非流动负债、供应链金融业务、长期贷款、应付债券、租赁负债和其他流动负债。未来，随着企业经营活动现金流的稳步上升和投资收益的增加，公司债务总额也将相应减少。

近年来，公司经营持续稳定，融资渠道畅通。公司与银行等金融机构保持着良好的长期合作关系，融资渠道畅通。与合作银行沟通后，公司的银行渠道营运资金贷款可以保持股票稳定和持续使用，新的合作银行和一些银行可以增加金额。同时，上市公司可以通过增发股票、发行公司债券、在银行间市场发行债券等融资方式筹集资金。而且公司是典型的重资产企业，港口资源不可复制，稀缺。但由于土地和海域使用权较早获得，目前的市场价值远高于账面价值。总体而言，公司整体偿债能力强，流动性风险低。

下一步，随着中长期债券的偿还，公司将继续发行新的中长期债券，调整短期营运资本贷款到中长期营运资本贷款，降低营运负债比例，逐步优化资产配置，提高资产流动性。随着资产负债结构的调整，流动比率和速度比率将逐渐回到行业的平均水平。

会计核查意见：

通过审查公司2022年底中长期债务的构成和2020-2022年底有息负债的金额，我们认为锦州港的回复符合公司的实际情况。

（2）结合公司未来的经营和投资计划，解释公司未来的资本需求敞口、拟采用的融资方式以及可能对公司未来偿付能力产生的不利影响和对策；

公司回复：

公司2023年港口建设计划总投资6亿元。公司将根据客户需求和项目进度及时开工建设，并根据施工进度合理分配资金投入。预计2023年资金投入约2.7亿元。

公司计划建设的主要项目经政府批准，如可行性研究、能源评估、环境评估、初步设立、土地证书、施工许可证、项目规划许可证等。符合银行项目贷款申报条件的，可以通过银行项目贷款筹集资金。同时，公司还可以通过融资租赁等方式筹集资金，并匹配部分自有资金投入。

公司以上项目总投资相对较小，大部分来自长期负债，分配至年还款金额较小，对公司未来还款能力影响不大。随着公司集疏浚系统的进一步完善和临港项目的陆续生产，以及东北陆海新渠道主营业务支持的提高，公司主营业务的盈利能力将显著提高，业务活动产生的净现金流也将相应提高。同时，随着氧化铝、丙烷脱氢等临港工业项目的投产，临港工业产生的经济效益将直接推动公司未来投资收益的增长。公司可以利用净现金流和收到的投资收益，为偿还部分债务提供强有力的财务保障。

会计核查意见：

通过了解公司未来的经营和投资计划，我们认为锦州港的回复符合公司的实际情况。

(3)列出利息收入和利息费用的来源，分别说明利息收入低于货币资金和利息费用高于利息负债的原因和合理性。

公司回复：

公司货币基金主要是银行存款和其他货币基金，其中： ①活期银行存款主要用于日常经营周转，保证到期债务按时偿还，无法获得较高的利息收入。公司人民币活期存款年化利率为0.25%-0.35%。在公开市场，银行间活期存款年化利率为0.25%，符合国家规定的市场平均水平，2022年利息收入为221.04万元；②部分银行办理协议存款，年化利率最高为1.65%，2022年利息收入为53.39万元；③期限协议存款较少，年化利率为4%，利息收入162.22万元。④其它货币基金主要是银承保证金。④其他货币基金主要是银承保证金。公司活期银承保证金存款年化利率为0.25%，定期银承保证金存款年化利率为1.5%-1.95%。在公开市场，银行间活期存款年化利率为0.25%、银行间一年期定期存款年化利率为1.5%，符合国家规定的市场平均水平，2022年利息收入441.94万元。

2022年，公司有息负债主要包括“短期贷款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债、长期贷款、应付债券、租赁负债、长期应付款”。公司2022年利息费用为5.02亿元，月平均利息负债余额为86.80亿元，利息费用占月平均利息负债的5.78%。由于公司外部主体和债务评级为AA，公司中期票据和公司债券利率为7%，高于其他港口上市公司。

会计核查意见：

我们认为锦州港的回复符合公司的实际情况，通过对相关银行账户的函证、利息的计算和有息负债的平均余额进行复核。

问题4。关于应收账款。年报显示，公司2022年营业收入29.58亿元，同比增长0.87%。同时，公司2022年底应收账款6.09亿元，占2022年营业收入的20.59%，同比增长22.94%，明显高于营业收入。请公司:(1)补充披露2022年底应收账款前五名欠款人的情况，包括对象名称、关联关系、交易内容、相应金额、结算政策、账龄、坏账准备金额及比例等。；(2)结合报告期销售和结算政策的变化，说明2022年底应收账款增速高于营业收入的原因，并评估未来是否存在收款风险。请会计师发表意见。

(1)补充披露2022年底应收账款前五名欠款人的情况，包括对象名称、关联关系、交易内容、相应金额、结算政策、账龄、坏账准备金额及比例等。；

公司回复：

2022年底公司应收账款前五名如下：

单位：元

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2022年底，公司应收账款总额6.24亿元，应收账款坏账准备期末余额0.15亿元，应收账款净额6.09亿元。其中，前五名欠款人应收账款总额为3.55亿元，占应收账款期末余额的56.94%，坏账准备金额为211.07万元。除上海君安海运有限公司744万元外，其余款项为一年以内欠款。截至目前，上述款项已收回。

会计核查意见：

通过检查公司应收账款前五名欠款人的销售合同和销售发票；我们认为锦州港的回复符合公司的实际情况，证明相关欠款余额，计算期末坏账准备，检查期后付款。

（2）结合报告期内销售和结算政策的变化，解释2022年底应收账款增长率高于营业收入的原因，并评估未来是否存在收款风险。

报告期内的销售和结算政策没有明显变化。主营业务方面，主要是预收款和服务完成后收款；贸易业务方面，主要是货到付款。2022年底应收账款增速高于当年营业收入增速，主要受市场环境和经济形势影响。部分港口和租赁客户资金周转效率有一定程度的阶段性下降，导致部分应收账款收款时间延迟。随着市场环境的复苏，客户资金周转逐渐恢复正常，上述资金已全部收回。

会计核查意见：

通过了解公司2022年底应收账款增长率较高的原因，我们认为锦州港的回复符合公司的实际情况。

问题5。关于大股东的股权质押。根据年度报告，公司目前没有控股股东，第二、三、四大股东持有的股份质押比例较高。其中，第二大股东西藏海涵交通发展有限公司99%以上的股份被质押，第三大股东东方集团有限公司77.22%的股份被质押，第四大股东西藏天生交通发展投资有限公司98.1%的股份被质押。请公司：（1）结合股东的信用状况、融资能力、经营状况、诉讼相关情况，对大股东债务风险敞口进行合理评估，充分提示相关风险；（2）检查并说明大股东股权质押对公司股权结构、生产经营、融资信贷、内部控制等可能产生的不利影响，并说明已采取或拟采取的对策。

（1）结合股东的信用状况、融资能力、经营状况、诉讼相关情况，对大股东债务风险敞口进行合理评估，充分提示相关风险；

公司回复:截至2022年12月31日，西藏海涵交通发展有限公司(以下简称“西藏海涵”)主要有三位股东持有公司5%以上股份，存在股份质押。、第三大股东方集团有限公司(以下简称“东方集团”)、西藏天圣交通发展投资有限公司(以下简称“西藏天圣”)是第四大股东，上述股东股份质押如下：

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向上述股东询价后，股东经营状况正常，信用状况良好，与金融机构建立了良好的合作关系，无主体和债务信用等级下调。所有质押和担保业务均在合同履行期内保持正常状态，无逾期现象，具有相应的资本偿还能力，无偿还风险。而且从未因股票质押而收到过任何投诉、行政处罚、司法诉讼等。

如果后续股价低于银行设定的质押率，上述股东将避免股价波动带来的相关风险，包括但不限于通过增加保证金、补充质押股票数量和提前偿还。

（2）检查并说明大股东股权质押对公司股权结构、生产经营、融资信贷、内部控制等可能产生的不利影响，并说明已采取或拟采取的对策。

上述股东高比例质押股份主要是为了满足自身的生产经营和资本需求。目前，其质押的股份没有清算风险，股份质押风险在可控范围内。

在公司治理方面，公司股权结构分散，无实际控制人。公司最大股东大连港投融资控股集团有限公司持有的19.08%股份尚未质押，其他持有5%以上股份的股东一一中国石油天然气集团有限公司、锦州港国有资产管理有限公司分别持有的5.9%股份、5.07%的股份没有质押，上述股东质押不会导致公司无实际控制人的变更，股东质押对上市公司股权稳定没有重大影响。

在生产经营和融资信贷方面：公司主要从事港口服务，公司在销售和采购方面独立于上述股东。公司财务状况良好，盈利能力稳定，现金流稳定，通过自身经营和金融机构融资，储备了一定的资金，为业务发展提供可靠的保障。公司的购销业务、融资信贷和可持续经营能力不受上述股东股份质押因素的影响。

在内部控制方面：公司董事会、监事会、股东大会严格按照公司章程和有关议事规则履行职权，设立专门的董事会委员会，确保公司的合规经营和科学决策。公司严格遵守上市公司“五独立”的要求，日常管理完全独立于股东，不受其股份质押因素的影响。

综上所述，上述股东股份质押不会对公司股权结构、生产经营、融资信贷、内部控制等产生不利影响。公司将密切关注上述股东股份质押，提醒其注意质押风险，督促其降低质押比例，并及时通知公司可能发生的风险。

特此公告。

锦州港股份有限公司董事会

2023年6月3日