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自今年以来，已有7家基金公司的16种产品宣布修改业绩基准
◎记者 陆海晴 陈玥
业绩比较基准通常被视为投资的锚。随着基金产品数量的不断增加和主题产品的不断细分，越来越多的基金开始修改业绩基准，使产品风格特征更加清晰。
今年以来，7家基金公司宣布修改其基金业绩基准，其中FOF产品主要包括股票、QDII和债券。无论从基金公司数量还是基金产品数量来看，修改业绩基准的势头都远远超过2021年和2022年。
在业内人士看来，基金之所以修改业绩基准，是为了使基金风格与投资目标更加匹配，更准确地衡量基金的真实表现，这也是行业成熟的标志。
多只基金修改业绩基准
今年以来，有许多基金产品宣布修改业绩基准。
5月16日，中融基金发布公告，将其中融沪港深消费主题混合发起基金的业绩比较基准灵活配置为原“沪深300指数收益率”×10%+恒生指数收益率×40%+上证国债指数收益率×50%调整为“中证港通大消费主题指数收益率(汇率调整后)”×65%+中债综合(全价)指数收益率×35%”。
中融基金表示，中融沪深消费是2017年成立的产品，其核心投资方向是香港股市和消费主题。业绩基准的调整是为了更客观、更合理地反映基金产品的风险和回报特征。
“上海、深圳300指数和恒生指数的原始产品业绩基准主要反映了股市的整体表现。调整后的业绩基准参照中国证券交易所香港证券交易所的主题消费指数。该指数从香港证券交易所范围内选择符合大消费主题的香港上市公司证券作为指数样本，反映了大消费主题上市公司证券的整体表现，更符合产品的投资范围和主题风格。中融基金相关人士表示，修订后的业绩基准将为投资者提供更客观的业绩参考，也将反映基金经理的积极管理能力。
5月5日，中欧基金发布四项公告，宣布修改其多只FOF基金的业绩基准。例如，中欧选择持有混合基金3个月（FOF）业绩比较基准为“中证800指数收益率”×80%+银行活期存款利率(税后)×20%变更为“中证偏股基金指数收益率”×80%+银行活期存款利率(税后)×20%”。
早在4月，浦银安盛泰和配置持有期为6个月（FOF）业绩比较基准由原来的“中证债券基金指数收益率”×20%+中证股票型基金指数收益率×75%+银行活期存款利率(税后)×5%变更为“中债综合全价(总值)指数收益率”×10%+中证偏股型基金指数收益率×90%”。
除FOF基金外，汇天富基金今年以来修改了汇天富全球医疗保健混合、汇天富全球消费行业混合、汇天富全球移动互联网混合、汇天富稳定享受一年持有期混合等多种不同类型基金的业绩基准。
据记者统计，今年以来，7家基金公司的16款产品已经宣布修改业绩基准，而去年只有13只基金修改业绩基准，前年只有7只基金。
更清楚产品风险收益的特征
利德研究院总结了近期基金修订业绩基准的情况：一是完全修改标的基准指数；二是调整现有标的基准指数的权重；三是在现有基准指数中增加新的基准指数。
“以上三种情况对基金公司、基金经理和投资者都有好处。从基金公司的角度来看，优化绩效基准使基金产品定位更加清晰，更容易评估基金经理；从基金经理的角度来看，投资目标和投资方向更加清晰，更方便日常投资经营；从投资者的角度来看，基金投资范围更具体，风险和收益特征更容易把握，工具属性更强。利得研究院说。
FOF基金是近期业绩基准修订的主力军。业内人士认为，基于FOF产品的跟踪主要是基金的表现，而不是股市的表现。业绩基准的重点从中证800指数收益率转变为中证部分股票基金指数收益率，可以更好地反映产品的真实业绩。
修改绩效基准是行业成熟的标志
一位基金研究员认为，基金业绩基准的修改表明，该行业正在发生积极变化，使基金的“失败”和“失败”进一步暴露在阳光下。”过去，许多基金设定的业绩基准都是徒劳的，从海外资产管理行业的发展来看，业绩基准相当于基金的“通过线”。随着投资者教育的深入，基金业绩基准将成为投资者选择基金时的重要参考指标。”
盈米基金研究所高级股权研究员聂涵表示，大多数基金的业绩基准是基于主流市场指数，但在结构性市场下，不同市场指数和部分股票基金指数的表现存在明显差异。根据基金的实际投资策略、投资目标和风险回报特点，选择更匹配的绩效基准，可以更科学地反映基金产品的定位，更方便绩效评估，也可以为投资者提供更清晰的参考。
上海证券基金评估研究中心高级基金分析师池云飞提醒，在修订业绩基准的过程中，基金公司应做好相关的披露、表决、实施等工作，避免投资者因信息获取不及时、投资目标与风险承受能力不匹配而造成不必要的损失。
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