证券基金（下称“股票基金”）是一种长线投资专用工具，其基本功能是多元化投资，减少项目投资单一证劵所产生的某些风险性。股票基金有别于银行储蓄和国债等可以提供固收预想的金融衍生工具，投资人买基金，既很有可能按照其持股数共享基金投资所形成的盈利，也有可能担负基金投资所造成的损失。

本基金是混合基金，其预估风险和收益高过债券基金与货币型基金，小于股票基金。

本基金除开项目投资A股外，还可根据有关法律法规项目投资香港联合交易所上市个股。除开要承担与地区证券基金相似的市场变化风险等一般经营风险以外，本基金还面临汇率风险、中国香港经营风险等国外金融市场项目投资面对的尤其经营风险。

投资者理应仔细阅读本基金基金合同、募集说明书、股票基金产品资料概述等股票基金法律条文，掌握本基金的风险收益特征，并根据自身投资目的、投资周期、投资经验、资产情况等分辨本基金是否和投资者的风险承受度相一致，独立分辨基金的投资使用价值，独立进行决策，自己承担经营风险。基金托管人提示投资者在做出决策后，须了解和自己承担下列风险性：

（一）本基金的重要风险性

本基金遭遇包含但是不限于下列风险性：

1、经营风险

销售市场风险是投资产品的价钱由于受宏观因素、政治因素、投资心理和支付体系等多种要素危害所引起的起伏，造成收益率转变，造成风险性。经营风险主要包含：

（1）市场风险

财政政策、经济政策、国家产业政策和金融市场监管措施等国家新政策的改变对金融市场产生一定的影响，可能造成证劵价格调整，进而影响盈利。

（2）经济波动风险性

金融市场受宏观经济运行产生的影响，而经济形势具备周期性特征，而周期性经济形势主要表现将会对金融市场的收益率造成影响，进而对该基金收益造成影响。

（3）利率的风险

年利率风险是因为利率变化而造成的证劵价格与证劵利息损益表。利率变动会直接影响公司的股权融资成本与利润水准，造成证劵市场的价格和回报率的变化，使基金收益率水准随着产生变化，进而产生风险性。

（4）上市企业运营风险

上市公司经营情况受各种因素危害，如销售市场、技术性、市场竞争、管理方法、会计要素等都会造成企业盈利产生变化，可能会导致股票基金长期投资转变。

（5）衍生产品风险性

金融衍生品具备杠杆作用且价格调整强烈，会扩大盈利或损害，在某些情况下甚至会导致投资损失高过原始投资额。

（6）消费力风险性

投资人的盈利将主要是通过现钱形式来分派，而现钱可能会因为通胀产生的影响而造成消费不足，从而使得投资人的实际收益率降低。

2、管控风险

在基金运作环节中，基金托管人的基础知识、工作经验、分辨、管理决策、专业技能等，会影响到对于信息的获取与对经济环境、金融体系市场价格的分析，如基金托管人分辨不正确、获得信息不完整、或者对理财工具错误操作等因素基金收益水准，进而产生风险性。

3、利率风险

利率风险关键包括以下两方面：一方面指的是在市场或个券、股票流通性不好的情况下，基金托管人可能不能快速、降低成本地转现或改变基金投资组合风险。另一方面就是指本基金遭遇很多赎出而不能及时转现其财产而导致的风险性。

（1）基金交易、赎出分配

投资者实际请参阅基金合同“第六一部分基金份额的认购与赎出”和募集说明书“八、基金份额的认购与赎出”，深入分析本基金的认购及其赎出分配。

在股票基金产生利率风险时，基金托管人能够开发利用备用流动性风险管理专用工具以或降低解决基金利率风险，投资人将面临赎出申请办理被中止接纳、赎出账款被减缓付款、被扣除短期内赎回费率、基金估值被中止、股票基金选用晃动标价、股票基金执行侧袋机制等风险性。

（2）拟投资销售市场、行业及资产的流动性风险评价

1）A股市场、行业利率风险

本基金的投资范围包括具有较强流动性金融衍生工具，涉及中国依规发行上市的个股及存托（包含电脑主板、创业板股票以及他经证监会审批或申请注册公开发行的个股及存托）、港股通标的个股、债卷（包含国债券、地方政府债、金融债、企业债券、公司债券、公开发行次级债券、可转债、分离交易可转债的纯债一部分、可交换债券、央票、中期票据、证劵公司短期公司债券、短期融资券、超短期融资券等）、债券回购、货币市场工具、存款、同业存单、资产支持票据、股指、期货合约及其法律法规或证监会容许基金投资的许多金融衍生工具(但必须符合证监会有关规定)。

以上财产均存在规范化的金融交易所，运行时间久，销售市场清晰度比较高，运作模式标准，历史时间流通性稳步增长，通常情况下可以满足股票基金转现要求，确保股票基金准时解决赎出规定。极端化市场状况下，以上财产有可能出现流动性不足，造成基金财产没法转现，进而影响投资人准时接到赎出账款。依据往日工作经验统计分析，绝大多数时长以上财产流动性充裕，流通性严控风险，在遇到极端化市场状况时，基金托管人会依据基金合同及法律法规规定，立即运行流通性风险应对措施，维护基金投资者的合法权利。

除此之外，本基金在交易运行过程的领域配备比较灵便，在充分考虑宏观因素和行业股票基本面前提下开展配备，不因项目投资于某单一领域为投资目的，领域分散化度较高，遭受单一领域利率风险的影响较小。

2）项目投资资产的流动性风险性

本基金对于流通性比较低资产项目投资展开了严格限定，从而降低基金利率风险：本基金主动投资于流通性受限资产的总市值总计不能超过基金资产净值的15%。

（3）执行备用流动性风险管理专用工具的情况、程序流程及对投资者的潜在危害：

1）现阶段一公司估值日基金资产净值50%之上的财产发生没法借鉴的活跃市场价钱且选用估值技术仍造成投资性房地产存在重大可变性时，经与基金管理人商议核实后，基金托管人应当采取减缓付款赎出账款或中止接纳股票基金申赎办理的对策。基金份额持有人存有无法及时赎出基金份额的风险性。

2）若本基金出现了巨额赎回，基金托管人有可能会采用一部分推迟赎出的举措为应对巨额赎回，具体办法请见基金合同及募集说明书中“基金份额的认购与赎出”一部分“巨额赎回的处理方式”。所以在巨额赎回情况发生的时候，基金份额持有人存有无法及时赎出基金份额的风险性。

3）当本股票基金产生超大金额认购或赎出情况时，本基金托管人可以采取摆动定价机制，以保证基金估值的公平公正。当日参加认购和赎出买卖交易投资人存有担负认购或是赎出所产生的买卖及其它成本风险性。

4）开启侧袋体制

侧袋体制是一种流动性风险管理专用工具，是把特殊财产分离出来至专门侧袋账户进行处置结算，并且以处理转现后账款向基金份额持有人进行支付，目的是为了合理防护并化解风险。但股票基金开启侧袋体制后，侧袋账户市场份额将终止公布份额净值，并不得申请办理认购、赎出和变换，仅主袋帐户市场份额正常的对外开放赎出，因而开启侧袋体制时拥有基金份额的持有者将于开启侧袋体制后与此同时拥有主袋帐户市场份额和侧袋账户份额，侧袋账户市场份额不可以赎出，其相匹配特殊资产转现时长具备可变性，最后转现价格也是具备可变性而且有很有可能大幅度小于开启侧袋体制时的特殊财产的估值，基金份额持有人很有可能因而遭遇损害。

执行侧袋体制期内，因本基金不公布侧袋账户金额的基金净值，就算基金托管人在股票定期报告中公布报告期末特殊财产可变现净值或基金净值区间，也不当作特殊财产最后转现价钱的承诺，所以对于特殊资产投资性房地产和最后转现价钱，基金托管人不承担任何确保和约定的义务。

基金托管人将依据主袋帐户运行状况适时调整认购现行政策,因而执行侧袋体制蜀主袋帐户市场份额存有暂停申购的可能性。

开启侧袋体制后，基金托管人测算各类项目投资运行指标值及基金绩效指标时只需考虑到主袋帐户财产，并根据相关规定对切分侧袋账户财产所导致的基金净资产降低开展按投资损失解决，因而本基金公布的绩效指标不可以体现特殊财产的实际使用价值及变化趋势。

4、信贷风险

股票基金在交易中产生交割毁约，或是股票基金所投资证券之外国投资者发生毁约、回绝付款期满利息，或者由于债券发行人个人信用品质减少造成股票价格降低，导致基金财产亏损的风险性。

5、研发风险

在股票的日常交易过程中，可能会因为技术架构的问题或是错漏从而影响买卖交易正常进行或是造成基金投资者利益受影响。这类研发风险可能来自基金托管人、基金管理人、证劵/期货交易公司、证劵/期货交易登记结算企业等。

6、风险管控

基金托管人、基金管理人、证劵/期货交易公司、证劵/期货交易登记结算企业等在业务操作中，因错误操作或违背安全操作规程所引起的风险性。

7、参加债券回购风险

债券回购为提升整体基金组合盈利带来了很有可能，却也存在一定的风险性。债券回购的重要风险性包含信贷风险、经营风险及不确定性增大的风险性，在其中，信贷风险指回购交易中交易对手在复购到期后，不能偿还全部或部分证劵或合同款，导致净值亏损的风险性；项目投资风险是在开展复购操作过程中，回购利率超过债卷长期投资而造成的风险性及其因为复购实际操作造成投资总量变大，导致整体组成风险性扩大的风险性；而不确定性增大的风险是在开展复购操作过程中，对其基金组合盈利开展扩大的与此同时，还对基金组合的不确定性（标准偏差）展开了变大，即基金组合风险可能增加。复购占比越大，风险暴露水平也越高，对净值造成损失的概率就越大。

8、参加股票期权交易风险

（1）本基金应用股指的效果通常是期现套利,风险性较单纯投机性要低，整体可控性。但是由于股票多头和股指空头头寸在流通性、风险收益特征及交易方式上的不同可能导致2个交易头寸对同样经营风险反应有所差异，特别是对一定程度的市场变化反映不一定彻底同歩，进而增加资产配置价值的短期内风险性。

（2）股指选用担保金交易的特点使资产配置的空头头寸在股指上升时必须维持保证金，假如不能及时补充担保金可能面临空头头寸被强制平仓风险。因为在股票指数升高环节中股票多头的流通性一般较强，可及时售出获得现钱，故空头头寸被强行平仓风险十分之小。

（3）应用股指期货对冲经营风险的过程当中，授权委托资产可能会因为股指期货交易与标的指数价格调整不一致而遭遇期现基差风险。在需要把股指期货合约贷款展期时，合同强制平仓时的价格和下一个新合同买入时的价钱差值也存在不确定性，遭遇跨期基差风险。但总而言之，基差风险平方根比较小，归属于可控性、得知、可承担风险。

9、参加国债期货交易风险

（1）金融杠杆性风险性。国债期货交易选用担保金交易方法，潜在性损害很有可能加倍变大，有着金融杠杆性风险性。

（2）期满日风险性。国债期货合约到期后，如本基金仍拥有未平仓合约，交易中心将根据交割结算价将本基金所持有的合同开展现金交割，本基金存有没法持股待涨期满合约的很有可能，具备期满日风险性。国债期货合约采用实物交割方法，如本基金无法在规定时间内尽数交货可交收国债券或是无法在规定时间内尽数交纳交收借款，将组成交收毁约，交易中心将扣除对应的惩罚性违约金。

（3）强行平仓风险性。如本基金参加交收不符交易中心或是期货交易所业务要求，期货交易所有权利拒绝接受本基金的交收申请办理或者对本基金的未平仓合约强制平仓，所产生的费用及结论会由股票基金担负。

（4）应用国债券期货对冲经营风险的过程当中，授权委托资产可能会因为国债期货合约与合约标的价格调整不一致而遭遇期现基差风险。在需要把股指期货合约贷款展期时，合同强制平仓时的价格和下一个新合同买入时的价钱差值也存在不确定性，遭遇跨期基差风险。

10、本基金的投资主要包括资产支持票据。资产支持票据存有信贷风险、利率的风险、利率风险、提早偿付风险性、风险管控和法律纠纷等。

（1）信贷风险又称为违约风险，它指的是资产支持票据参与主体对这些所约定的各种各样合约的毁约造成的很有可能损害。从简易意义上讲，信贷风险体现为资产证券化财产所形成的现金流量不可以适用本金利息的按时付款而为投资者产生损害。

（2）年利率风险是资产支持票据做为固定收益证券的一种，也具备利率的风险，即资产支持票据的价钱受利率变动产生变化而导致的风险性。

（3）流通性风险是资产支持票据不可以快速、降低成本地快速变现风险性。

（4）提前偿付风险是若合同规定借款人有权利在商品到期后还款，则存有因为提前偿付进而投资人遭受损失的概率。

（5）实际操作风险是有关多方在业务操作中，因错误操作或违背安全操作规程所引起的风险性。

（6）法律法规风险是因资产支持票据交易结构比较复杂、参与者比较多、买卖文档比较多，而存在法律纠纷和履约风险。

11、本基金的投资主要包括证劵公司短期公司债券。因为证劵公司短期公司债券公开增发和支付，且限定投资人总数限制，潜在性利率风险也较大。若发售行为主体个人信用品质恶变或股民很多赎出必须转现财产时，受流通性限制，本基金可能不能售出持有的证劵公司短期公司债券，从而有可能给净值带来不利危害或损害。

12、本基金投资港股通标的个股所产生的特有风险,包含但是不限于：

（1）国外经营风险

本基金在参加港股市场交易时会受到全球宏观经济与财政政策变化等多种因素导致的系统风险。

（2）股票波动比较大的风险性

港股市场推行T+0回转交易体制（即日买进的个股，在交割前能够于当日售出），并且对股票不设置涨跌停，加上香港市场结构性产品和衍生产品类型相对性丰富多彩及其做空机制的出现；港股股价遭受意外事故危害很有可能表现出了比A股更加猛烈的股票波动，本基金的波动风险性很有可能也较大。

（3）汇率风险

本基金在投资期限内下单根据的港元买进参照费率和售出参照费率，并不意味着最后清算费率，港股通交易日日终，中国证券登记结算有限责任公司开展净收益兑换外币，将换汇成本按成交额平摊至每笔交易，明确买卖具体适用清算费率，本基金很有可能需附加担负交易清算费率价格外汇点差所造成的损失；同时根据港股通规则设置，本基金在每一日交易香港股市申请办理时把参照费率买进/卖出价冻洁对应的资产，该参照费率买价和卖出价设置中存在占比差别，以抵挡该日汇率变动而造成的结算风险，本基金将会因此遭受资产被附加占有从而减少股票基金投资效率风险，和因费率大幅波动造成帐户透现风险。

（4）港股通信用额度限定

现行的港股通标准，对港股通配有总金额度以及每日信用额度上限的限定。本基金可能会因为港股通销售市场总金额度或每日信用额度不够，而无法买进看中之投资方向从而错过投资机会风险。

（5）港股通可投资方向范畴调节带来的损失

现行的港股通标准，对港股通可投入的香港股市范畴展开了限定，并定期或不定期调节实际可投资方向。针对调成在投资范围的香港股市，只有售出不可以买进。本基金可能会因为港股通可投资方向范畴的变化而无法及时买进看好投资方向，而错过投资机会风险。

（6）港股通交易日设置的风险性

依据现行的港股通标准，仅有国内与香港两个地方均是买卖日且可以满足清算布置的买卖日才为港股通交易日，存有港股通交易日断断续续的情况（如内地市场因放假了等因素休盘而香港市场仍旧买卖但港股通不可以如昔买卖交易），而造成股票基金持有的香港股市组成在后期港股通交易日股市开市交易过程中充分体现市场表现而引起其价格调整陡然扩大，从而导致本基金持有香港股市组成在资产估值中出现起伏变大的风险性。

（7）交割规章制度所带来的股票基金利率风险

因为香港市场推行T+2日（T日交易股票，资金投入个股在T+2日才开展交割）的交割分配，本基金在T日（港股通交易日）出售股票，T+2日（港股通交易日，即是售出当日以后第二个港股通交易日）才可以在香港市场进行清算交收，卖出去的资金T+3日才可以返回rmb资金帐户。因而交割体制的不一样及其港股通交易日的设置缘故，本基金将面临售出香港股市后资产无法及时到帐，而引起付款赎出款日期比正常情况下推迟而为投资者产生利率风险。

（8）港股通标的权益分派、变换等解决标准带来的损失

依据现行的港股通标准，本基金因持有港股通股票权益分派、变换、发售公司被收购等情况或是异常现象，所获得的港股通股票之外的香港交易所上市证券，只能依靠港股通售出，不得买进；因港股通股票权益分派或是变换等情况所取得的香港交易所上市公司股票的申购支配权在香港联交所上市，能通过港股通售出，但不得行权；因港股通股票权益分派、变换或是发售公司被收购等所获得的非香港联交所上市证券，能够具有有关利益，不得根据港股通买进或售出。

本基金存有因以上标准，权益无法得到更大化乃至损坏的风险性。

（9）香港联合交易所股票停牌、股票退市等制度设计差别带来的损失

香港交易所要求，在交易中心觉得所规定的股票停牌有效并且如果需要,上市企业即可采用股票停牌对策。除此之外，有别于国内A股市场的股票停牌规章制度，香港联交所对股票停牌的实际时间并没量化分析要求，仅仅确认了“尽可能减少连续停牌”的基本原则；并且与A股市场对有股票退市很有可能的上市公司按照其经营情况在证券简称前添加相对应标识(比如，ST及*ST等标识)以警告投资人风险性的处理方式不一样，在香港交易所销售市场并没有风险警示板,香港联交所选用非量化的退市标准并且在上市公司退市环节中有着也较大的主动权，促使香港联交所上市公司股票退市情况较A股市场相对复杂。应该等制度设计差别，本基金可能出现因持有股票遭受非预估性股票停牌乃至股票退市给资金产生亏损的风险性。

（10）港股通标准变化带来的损失

本基金要在港股通制度和标准下参加香港交易所证券项目投资，受港股通规矩的限制以及危害；本基金存有因港股通标准变化而产生基金投资遇阻或持有投资组合使用价值产生变动的风险性。

（11）别的很有可能风险

除了上述明显风险性外，本基金参加港股通项目投资，还将面临的许多风险性，包含但是不限于：

①除因股票买卖交易而造成的提成、买卖征费、交易费、交易软件费、合同印花税、过户费用等税金外，在没有买卖交易的时候也很有可能还要继续交纳证券组合等费用项花费，本基金存有因费用估算禁止而造成帐户透现风险；

②在香港市场，一部分中小市值香港股市交易量则比较少，流动性比较欠缺，本基金投资该类个股很有可能因为缺乏交易对手而遭遇股票利率风险；

③在股票基金参加港股通交易中若香港交易所与内地交易所的股票交易服务中心间的报盘系统软件或是通信链路出现异常，可能造成15分钟左右不可以申报和撤消申报买卖终断风险性；

④存有港股通香港结算组织因极端情况下没法交货证劵和资金的结算风险；此外港股通地区清算执行等级分类清算标准，本基金将面临下列风险性：1）因结算参与人没完成和中国结算集中化交割，造成本基金应收款资产或证劵被暂时不交货或处理；2）结算参与人对本基金发生交割毁约造成本基金无法获得应收款证劵或资产；3）结算参与人向中国结算上传的相关本基金的证劵划付命令不正确的造成本基金利益损伤；4）别的因结算参与人未遵循有关交易规则造成本基金权益受到侵害的现象。

除此之外，本基金可以根据投资建议必须或不一样配备地销售市场环境变化，会将一部分基金财产

投向香港股市或者选择不把基金财产投向香港股市，本基金并不是必定投资港股。

13、本基金投资科创板新股所产生的特有风险,包含但是不限于：

（1）经营风险

科创板个股集中化来源于新一代信息技术、高端装备制造、新型材料、新能源技术、绿色环保及生物技术等高新技术产业和战略新兴产业行业。大多数企业为初创型公司，企业规划赢利、现金流量、公司估值均存在不确定性，和传统二级市场投资有所差异，总体项目投资难度较大，股票经营风险增加。科创板个股上市前五日无涨跌停板限定，第六日逐渐涨跌停在正负极20%之内，股票波动范围较其他个股增加，经营风险也随之升高。

（2）利率风险

科创板上市总体项目投资门槛较高，投资者必须符合买卖满五年而且资金50万元以上才可以参加，二级市场上投资者参与性较低，组织拥有股票很多流通股本造成股票流通性较弱，基金组合存有不能及时转现及其它有关利率风险。

（3）信贷风险

科创板上市试点注册制，对运营状况不佳或会计流量造假的公司推行严格股票注册制，科创板个股存有退市风险警示。

（4）集中度风险

科创板上市给新设版块，前期可参与投标偏少，投资人非常容易集中投资于少许股票，销售市场可能出现高市场集中度情况，总体存有集中度风险。

（5）系统风险

科创板企业均是市场认可度相对较高的科技型企业，在企业运营及运营模式中存在趋同化，因此科创板个股关联性比较高，销售市场状态低迷时，系统风险将更加明显。

（6）市场风险

国家对于国家高新技术支持力度及重视度的改变会让科创板企业产生很大影响，全球经济形势转变对战略新兴产业及科创板个股也会产生政策影响。

14、本基金的投资主要包括存托，除与其它仅投向沪深指数市场股票基金面对的一同风险性外，本基金也将遭遇中国存托凭证价钱大幅波动乃至出现较大亏钱的风险性，及与中国存托凭证发售体制有关风险，包含存托持有者与海外基本证券发行人股东在诉讼地位、具有支配权等多个方面有所差异可能会引起风险；存托持有者在分红配股、履行投票权等方面独特分配可能会引起风险；衬托协议书全自动管束存托持有者风险；因各地发售导致存托价格差别及其变动的风险性；存托持有者利益被摊低风险；存托股票退市风险；已经在海外上市的前提证券发行人，还在持续信息披露监管方面与地区很有可能有所差异风险；海内外股票交易体制、法律体系、监管环境差别可能造成的许多风险性。

15、本基金可参加融资担保业务，将面临杠杆风险、强行平仓风险性、违约风险、买卖受到限制的风险等，从而有可能给净值带来不利危害或损害。

16、本基金法律条文风险收益特征描述与销售机构基金的风险点评很有可能不一致的风险性

本基金法律条文项目投资章节目录相关风险收益特征的解释都是基于投资范围、投资比例、金融市场基本规律等所做出的简述性描述，代表着一般市场状况下本基金的持续风险收益特征。销售机构(包含基金托管人销售机构及别的销售机构)根据法律法规对本基金开展风险评估，不同类型的销售机构所采用的评估方法也不尽相同，因而销售机构的安全风险评价与股票基金法律条文中风险收益特征的解释可能出现不一样，投资者在选购本基金时要依照销售机构的需求进行风险承受度与产品风险间的配对检测。

17、别的风险性

（1）战事、地质灾害等不可抗拒因素的诞生，将会影响到金融市场的运转，可能造成授权委托财产损失，因此产生风险性。

（2）基金托管人因暂停营业、散伙、撤消、倒闭，或是被证监会撤消业务批准等因素不可以做好本职工作，可能造成授权委托财产损失，因此产生风险性。