（上接D42版）

23、爱玛分享

24、索腾高新科技

25、重庆市车服

26、非常宇宙空间

27、爱玛马来西亚

28、重庆市爱玛智联网

（三）企业直接和间接控股公司最近一年的重要财务报表

截止到本募集说明书引言出示日，外国投资者直接和间接控股公司最近一年的重要财务报表如下表：

企业：万余元

注：截止到本募集说明书引言出示日，外国投资者直接和间接掌控的公司中丽水市爱玛和索腾科技在2021年未具体进行运营，小玛智能化、重庆机电、重庆市车服、非常宇宙空间、爱玛马来西亚和重庆爱玛智联网创立于2021年12月31日以后，故未公布相关公司财务报表。

（四）企业入股企业基本情况

截止到本募集说明书引言出示日，外国投资者入股4家企业并持有1家合伙企业的比较有限合伙份额，具体情况如下：

注：除了上述控股子公司外，截止到2022年6月30日，企业拥有天能电池0.21%的股权，系企业参加天能电池首次公开发行股票战略配售时申购的股权。

1、捷马电动式

2、今日太阳

3、台州市锦福

4、格瓴新能源技术

5、众众交通出行

三、大股东、控股股东基本概况

（一）大股东及控股股东详细介绍

公司控股股东为张剑，控股股东为张剑和张福晋父女俩。截止到2022年6月30日，张剑老先生持有公司395,243,800股股权，持股比例为68.77%，张福晋女性根据持股平台南浔鼎爱间接性持有公司6,400,674股股权，持股比例为1.11%，张剑和张福晋父女俩总计持有公司401,644,474股股权，占本次发行前股权的比例为69.89%。公司控股股东、控股股东的个人简历情况如下：

张剑：男，1969年出世，中国籍，无海外居留权，大专文凭，家庭住址为天津市河东区卫国道紫玉园，居民身份证号码为412301196905******。曾担任天津市骑遇监事会主席，天津市三商投资管理有限公司执行董事，无锡市卓悦监事会主席。截止到当年度期终在位爱玛科技老总、经理，捷马电动式执行董事，今日太阳执行董事。

张福晋：女，1993年出世，中国籍，无海外居留权，高中文凭，家庭住址为天津市河东区卫国道紫玉园，居民身份证号码为412301199303******。曾担任爱玛科技经理助理、董事长秘书。截止到当年度期终在位爱玛科技执行董事，南浔鼎爱执行事务合伙人。

截止到当年度期终，张福晋出任外国投资者员工持股平台南浔鼎爱执行事务合伙人，此外，张剑和张福晋父女俩无除企业及其子公司以外的其他可以控制或增加深远影响的境外投资公司企业。

（二）大股东及控股股东拥有外国投资者股份质押状况

截止到本募集说明书引言出示日，外国投资者控股股东及大股东拥有发行人的股权不会有被质押贷款或冻洁的现象。

四、发行人的主营、关键产品服务

公司成立于1999年，并且于2004年踏入电动两轮车领域，是我国最早电动两轮车生产商之一。公司主要业务为电动车、电动轻便摩托车、电动摩托等新产品研发、生产及销售。企业通过对“爱玛”品牌营造和推广、产业链的融合及其销售网络的监管，在全国各地设立了比较系统软件而全方位的销售网络。截止到2022年6月末，企业一共有代理商超出2,000家。企业对代理商采用规范化的经销店管理方案，对专卖店的开店选址、店面装修设计、室内装修、产品与服务、产品活动等产生统一的标准和明确的规定，并且为代理商提供全方位的培训及具体指导，提升企业形象。经过多年的发展，企业在电动两轮车领域具有很高的市场份额，是电动两轮车龙头企业之一。“爱玛”注册商标于2011年被国家工商局商标评审委员会定性为中国著名品牌，爱玛多次获得喜获我国品牌势能指数值（C-BPI）电动车知名品牌第一名。

2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，企业主营业务收入组成情况如下：

企业：万余元

企业的主要产品为电动两轮车，包含电动车、电动轻便摩托车、电动摩托，由企业自主研制并生产制造，通过特性、安全等测试后，借助代理商向客户销售同时提供售后维修服务。

2019年4月15日电动车《新国标》宣布出台后，根据相关法律法规，电动两轮车分为三个细分品类，即电动车、电动轻便摩托车和电动摩托。除电动两轮车外，企业还具备电动三轮车、单车等商品，构成了完备的产品矩阵。

五、外国投资者所在领域基本概况

（一）外国投资者所在领域

依据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，本企业所属行业为“C37铁路线、船只、航天工程和其它运送设备制造业”。

依据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），本企业所属行业为“C37铁路线、船只、航天工程和其它运送设备制造业”类别——“C377-3770助力车生产制造”（中类-小项）。

（二）领域监管制度及各法规和现行政策

1、主管部门及管理机制

（1）主管部门

在我国电动车、电动轻便摩托车、电动摩托制造行业行政管理部门为国家工信部。市场监管总局承担电动车、电动轻便摩托车、电动摩托强制性产品认证管理与产品品质我国监督抽检工作中，中国自行车协会以及各个地方研究会为电动车行业监管监督机构，据中国汽车工业协会摩托联合会为电动轻便摩托车、电动摩托行业监管监督机构。

①国家工信部

国家工信部主要从事制订并组织实施工业生产、通讯业的行业规划、规划和国家产业政策；监测分析工业生产、通信业运转趋势，统计分析并公布有关信息，开展监测预警；正确引导制订并组织实施工业生产、通讯业、信息化管理的发展规划，推动产业布局战略优化与优化提升；拟定最新法律法规议案，制订规章制度，制订行业技术规范标准并组织实施，具体指导领域质量工作等。国家工信部承担审批、派发电动轻便摩托车、电动摩托生产企业的《道路机动车辆生产企业及产品公告》。

②市场监管总局1

注1：依据2018年3月22日发布的《国务院关于部委管理的国家局设置的通知》（国发〔2018〕7号），原国家质量监督质监总局、原国家工商行政管理总局相匹配一部分岗位职责划归市场监管总局。

市场监管总局承担全国各地品质、计量检定、规范化等岗位职责。国家对于电动车、电动轻便摩托车、电动摩托推行强制性产品认证管理方法，强制性产品认证由市场监督管理总局下属的国家认证认可监督管理委员会实施。

③中国自行车协会

中国自行车协会主要从事向政府相关部门号召体现VIP的有效心愿与需求，宣传贯彻政府机构与行业相关的各项政策，充分发挥桥梁纽带作用；进行行业调研，科学研究市场发展方位，向政府机构明确提出制定行业发展规划、经济技术现行政策、法律法规等方面提议并参加相关主题活动；参加单车、电动车产品品质、技术性、检测标准的制定、修定与宣传贯彻工作及。

④据中国汽车工业协会摩托联合会

据中国汽车工业协会摩托联合会主要从事摩托产业调研和政策研究、数据服务、技术咨询与项目论证、标准制订、市场贸易融洽与发展、行业监管、会务服务、行业培训和国际合作等。

（2）领域管理机制

①电动车

2016年9月，原国家质量监督质监总局公布《助力车产品生产许可证实施细则》，要求中华人民共和国境内生产制造所规定的助力车商品（包含电动车及汽油发动机助力自行车）的，应当获得生产许可。一切公司尚未取得生产许可不可生产制造本实施办法所规定的助力车商品。2017年6月，国务院关于《关于调整工业产品生产许可证管理目录和试行简化审批程序的决定》，将包括助力车等在内的3类工业品由生产许可变为执行强制性产品认证管理方法。

2018年5月，GB17761-2018《电动自行车安全技术规范》强制国家行业标准由国家工信部明确提出并归口管理由市场监管总局正式公布，并已经在2019年4月15日开始实施，变成电动车领域一个新的国家行业标准。

2021年6月23日，国家认证认可监督管理委员会公布《强制性产品认证实施规则电动自行车》（CNCA-C11-16：2021），并于2021年7月1日起执行，要求电动自行车的强制性产品认证标准是全新GB17761《电动自行车安全技术规范》，认证模式为型式检验、公司质量保证能力与产品一致性检查（原始工厂检查）、发证后监管，在其中发证后监管包含发证后跟踪检查、作业现场提取试品检验或是查验、销售市场抽检或是查验三种方式之一或各种各样组成。针对合乎验证标准的，按验证模块（正常情况下，具备相似的窗框、自行车前叉、构造形式，同样的驱动形式、电池品牌的电动车为一个验证模块）授予产品认证证书。电动车需要经过3C验证并标记认证证书后，即可在出厂、市场销售、进口的或在别的经营过程中应用。

②电动摩托、电动轻便摩托车

根据我国发改委于2004年11月2日公布的《车辆识别代号管理办法（试行）》（我国发改委公示2004年第66号），中国境内从业道路机动车辆制造的公司，都应依照该办法要求申请办理WMI（即全球生产厂鉴别编号）。

2018年11月27日，国家工信部公布《道路机动车辆生产企业及产品准入管理办法》（中华共和国工信部令50号），并且于2019年6月1日起执行。该方法要求国家对于从业包含摩托等在内的道路机动车辆制造的公司以及生产制造在地区所使用的道路机动车辆商品推行归类准入管理，电动摩托和电动轻便摩托车制造业企业获得有关准入条件后才可生产制造、市场销售对应的商品。因而电动摩托、电动轻便摩托车制造业企业需获得公司生产许可证和产品资质即可进行电动摩托、电动轻便摩托车生产、营销活动。

2021年6月23日，国家认证认可监督管理委员会公布《强制性产品认证实施规则摩托车》（CNCA-C11-02：2021），并于2021年7月1日起执行，要求摩托车强制性产品认证遵照GB7258《机动车运行安全技术条件》等41项规范。摩托3C验证可以选择对同一验证模块开展型式检验、公司质量保证能力与产品一致性检查（原始工厂检查）、发证后监管或者对每台摩托均开展型式检验的形式。电动摩托和电动轻便摩托车除获得公司生产许可证和产品资质外，需要经过3C验证并标记认证证书后，即可在出厂、市场销售、进口的或在别的经营过程中应用。2、领域关键政策及相关法律法规

（1）领域关键现行政策

电动两轮车加工制造业是中国极为重要的民生产业，电动两轮车是低碳生活理念下极为重要的交通工具，发展趋势电动两轮车产业链合乎我国基本国情，具备广阔的发展前景。因此，我国给出了一系列国家产业政策适用电动两轮车市场的发展。

2015年5月，国务院关于《中国制造2025》，明确指出要将可持续发展观做为基本建设制造业强国的主要发力点，提升绿色环保技术性、加工工艺、武器装备全面推广，搭建绿色制造体系，走生态文明建设的发展道路。

2016年7月修改的《中华人民共和国节约能源法》要求，省级以上地方各级人民政府理应大力发展城市公共交通，加强对城市公共交通投入，健全城市公共交通保障体系，激励运用公共交通设施交通出行；激励应用不耗油的代步工具交通出行。

2016年8月，国家工信部公布的《轻工业发展规划（2016-2020年）》强调要推动单车工业生产向轻量、多元化、潮流化、智能化系统方面发展。加速高韧性轻型材料、变速箱、传动装置、新能源技术、智能传感技术和物联网等研发及运用。大力发展时尚潮流、运动、远途越野车和性能卓越伸缩等多元化单车及其符合标准的锂电池电动车和智能电动单车。

2022年6月，国家工信部等五部门联合发文《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，强调要培养形成一批具有竞争力的企业及先进制造业集群。扎实推进内外联动、物品经济共享的行业产业优势，区域布局进一步优化。搭建高质量提供管理体系，提升更新科技创新产品，主要包括轻量、智能网联、智能的电动车。

（2）法律法规及行政规章

①电动车行业法律法规及行政规章

现阶段，在我国社会层面公布的电动车领域相关法律法规主要包括《中华人民共和国道路交通安全法》《关于加强电动自行车管理的通知》《国务院关于加强道路交通安全工作的意见》《强制性产品认证实施规则—电动自行车》等，致力于强化对电动自行车的管理方法，确保道路交通安全、顺畅、井然有序。

依据上述相关法律法规，一部分省份颁布了对于电动车管理方法的限制性要求。一方面，江西、广西、上海、成都、三亚市等省、市辖区及重点城市对电动车推行文件目录管理方案，规定生产及销售符合国家标准的电动车企业产品。另一方面，某些大城市在划分地区、道路、时间段，对电动车采用限定行驶或是禁行的举措。

②电动轻便摩托车、电动摩托行业法律法规及行政规章

现阶段，在我国社会层面公布的电动摩托领域法律法规及行政规章主要包括《中华人民共和国道路交通安全法》《强制性产品认证实施规则摩托车》《道路机动车辆生产企业及产品准入管理办法》《电动摩托车和电动轻便摩托车通用技术条件》等。

（3）国家标准

2019年4月15日，《电动自行车安全技术规范》（GB17761-2018）强制国家行业标准开始实施，企业暂停生产和销售《电动自行车通用技术条件》（GB17761-1999）所规定的电动车。根据《新国标》《机动车运行安全技术条件》（GB7258-2017）及《电动摩托车和电动轻便摩托车通用技术条件》（GB/T24158-2018）等相关法律法规、规范，在获得生产许可证和产品资质后，生产和销售电动车、电动轻便摩托车和电动摩托。

《新国标》通则项下，电动自行车的基本原则如下所示：

①具备脚踩骑车水平；

②具备电驱动或/和电助动作用；

③电驱动行驶中，最大设计车速不得超过25km/h；电助动行驶中，时速超出25km/h，电机不可给予动力响应；

④安装完整的电动自行车的车重理应小于等于55kg；

⑤电瓶标称电压理应小于等于48V；

⑥电机额定值持续功率理应小于等于400W。

《旧国标》与《新国标》对电动自行车的关键技术标准及区别情况如下所示：

注：以上报表仅列报了《新国标》及《旧国标》一部分技术标准。

《旧国标》的检测标准把所有的新项目分成“否定新项目、关键项目及一般项目”三类，“否定新项目”应所有做到执行标准规定，总共十八项“关键新项目”中应该有十五项之上（包含十五项）做到执行标准规定，总共十三项“一般项目”中应该有九项之上（包含九项）做到标准的要求，检测结果才为达标。

《新国标》在《旧国标》的前提下调节了一部分检测项目技术标准，与此同时还增加了一部分检测项目，例如增强了语音提示、全车规格、防篡改等的技术要求；且《新国标》不会再区别“否定新项目、关键项目及一般项目”，反而是要求全部检测项目均满足条件的前提下，检测结果才为达标。

（三）行业现状分析和发展趋势

1、电动两轮车行业概述

2019年4月15日电动车《新国标》实施后，电动两轮车领域以电动车为主导，电动两轮摩托数量较少。电动车可以分为奢华款和简单款，奢华款电动自行车的外型更接近于电动两轮摩托，其主要特征为车系比较大、车身偏重、塑料件包囊比较多、负荷及爬坡性能比较强。简单款电动自行车的外型贴近单车，其主要特征为车子精巧、车身比较轻、塑料件包囊偏少、有一部分窗框露出、骑车轻巧、易上手。

《新国标》在《旧国标》的前提下调节了一部分检测项目技术标准（例如最高时速不能超过25km/h、车重不能超过55kg），与此同时还增加了一部分检测项目（例如增强了语音提示、全车规格、防篡改等的技术要求），而且在其中所有项目均是强制性项。2019年4月15日《新国标》宣布出台后，不可以工厂生产可用《旧国标》的豪华款电动车，而电动两轮摩托车要求大幅上升，因而研发实力强、生产效率高的公司逐渐加强对电动两轮摩托车研发和生产。

2、领域发展概况

在我国为世界最大的电动两轮车生产制造、消费服务输出国。电动两轮车市场的发展经历过如下所示环节：

（1）产业形成环节（1995年-2004年）

电动两轮车问世后，根据并对家用电器四大件（电动机、电瓶、充电头和控制板）等核心技术的探索研究分析、提升，全车特性大幅度提高，变成了摩托车代替品和单车的更新换代商品。电动两轮车经济、方便快捷、环境保护、节省成本等特点，增强了市场对于它的消费需求，倍受消费者欢迎。这时，产业形成并基本完成产业化，2004年，电动车行业总产值做到676万台。以江苏省、天津市、浙江省为代表三大产业集中地亦逐步形成。

（2）产业链的扩张环节（2004年-2019年）

《中华人民共和国道路交通安全法》于2004年将电动车定为非机动车道的合理合法车系，电动车得到更加全面地运用，此后行业进入极速扩张的时期，通过十多年的发展趋势，领域已形成完整产业链机制和广泛销售市场基本。在市场方面，电动两轮车已在全国范围内变成广大居民中短途外出的关键代步工具之一，业内也出现多个全国知名品牌，但是同时有大量品牌也凭借廉价优点获得营销市场，产业集中度比较低。在技术方面来，全行业的技术实力得到大幅度提高，电动两轮车的上坡、载重量、续航等特性显著增强。在制造层面，天津市、江苏省、浙江省、广东省四地变成电动两轮车的主要生产区，并形成了集货运物流、配套设施、产品研发、生产制造为核心的四大辐射源核心，产业聚集优势比较明显。在《新国标》实施后，电动自行车的社会发展拥有量已突破2.5亿辆，年平均销售量在3,500万台左右。在这个时期的中后期，伴随着领域扩大速率的降低，因为制造业企业诸多、商品同质化比较严重，争夺慢慢加重，一部分不具有竞争力的品牌与生产厂家逐渐撤出，产业链逐渐融合。

（3）产业整合发展过程（2019年4月15日以后）

领域监督机制日益完善，伴随着《新国标》及其它领域政策的实施，市场发展慢慢标准，头部企业迎来新的发展机遇，产业链进到整合发展环节。

《新国标》执行推动了产业整合，一是《新国标》针对电动自行车的安全系数、轻量及其多功能性进行了确立规范和标准与要求，所有性能指标全是强制指标值，《新国标》对制造业企业项目研发、生产制造、质量管理的能力进一步提高，中小型企业加快退市，行业龙头市场占有率进一步提升；二是《新国标》出台后电动轻便摩托车和电动摩托的需要大幅上升，但生产制造电动两轮摩托车准入条件核查比较严格，加快了行业适者生存；三是全部电动两轮车均需通过3C验证才可以上市销售，每款车的3C验证会产生一定的费用，这个要求大幅度提高了准入门槛和车体生产制造公司经营管理成本费，针对标准电动两轮车市场的发展和市场竞争纪律具备积极主动推动作用。从最近三年《新国标》的实行效果来看，产业整合有加速的态势，市场占有率将逐步向龙头企业集中化。

3、领域市场需求

依据中国统计局数据信息，自第一台电动两轮车生产制造问世到今天二十余年间，在我国电动车生产量增长迅速，从2000年的29万台增长至2021年的4,551万台。

信息来源：中国自行车产业协会、中国统计局、国家工信部

作为重要的民生工程代步工具，将来电动两轮车仍具备广阔的发展空间：

从投资层面看，伴随经济发展城市化进程，广大居民（包含城乡居民和农村百姓）的出游半经不断提升，中短途外出的要求不断增长。相比于其他中短途代步工具，电动两轮车同时具有经济发展、方便快捷、节省成本的优势，交通出行低成本优势也是十分明显，高度契合了广大居民的需要，是住户近途外出的关键代步工具。经济发展水平的提升增添了对电动两轮车的不断要求。

从社会方面看，空气污染和交通拥堵问题日益突出，电动两轮车具备绿色环保、作战方案、放置方便快捷的特性，可以减少环境污染、减轻城市拥堵，因而许多家庭及个人就算拥有车辆或电动四轮车以后，在中短途外出时，也更偏重于应用作战方案、放置方便快捷的电动两轮车。

从供应端看，除开居民日常出行，近些年外卖送餐、快递公司等领域迅速盛行，凭着作战方案、绿色环保、性价比高高优点，电动车成为我国外卖送餐和快递投递提供服务的关键代步工具。新模式的业务需求也进一步拓展了市场潜力。

从行业地区看，伴随着碳中和国际性的共识的实现及其国外用户对于电动两轮车翠绿色方便快捷特征的了解，国外市场遭遇发展契机，电动两轮车产业链都将慢慢由中国市场走向全球销售市场。

从《新国标》的总量更换要求看，《新国标》与《旧国标》对电动自行车的性能参数规定差别较大，行业里总量超标准电动车比较多。伴随着《新国标》的实施，为进一步加强交通安全管理，主管机构对市场中的总量超标准电动车执行缓冲期管理方法现行政策，由各个地方政府部门设定衔接时限，缓冲期期满后，超标准电动车将不得上路行驶。各个地方陆续由此颁布超标准电动车管理方法现行政策，设定长短不一的缓冲期。各级政府对《新国标》严格遵守，且数智化转型的交通监控设备和稽查专用工具能够降低稽查难度系数，因而，《新国标》落地式效果较好，每一年增大的更换要求扩展了领域市场需求。

4、行业发展前景

（1）监管措施进一步规范市场发展趋势，加快销售市场集中化

政策方面，监督机制日益完善，《新国标》及其它领域政策的实施，明确了市场发展，为头部企业产生发展契机。

近几年施行的行业管理现行政策关键专注于安全隐患（包含骑车安全与消防安全知识），且得益于数智化转型的交通监控设备和稽查专用工具，监管力度和质量不断提升，从生产端、销售端与使用端严格执行电动两轮车的安全操作个人行为和行业纪律。

国税总局、工信部、国家公安部协同制订公布的《机动车发票使用办法》，于2021年7月开始实施，生产销售机动车应当依照“一车一票”标准出具机动车辆市场销售统一发票，不开票的电动摩托和电动轻便摩托车没法上车牌和上路行驶。“一车一票”现行政策非常方便顾客的售后维权，也合理避免了业内的不对称市场竞争。

此外，近些年由电动两轮车着火所引起的公共安全事故更加获得社会各界关心，“电瓶车不上楼梯”的落实更加严苛，安全性电池充电变成痛点需求影响产业发展的重要问题，并衍化了潜力无限的消费市场，也提供了业务开拓和业绩增长的空间。

（2）可持续发展的交易需求驱动领域提高

中国人口超出14亿，为全球最大代步工具市场的需求，庞大人口数量基本、将来新增人口及二孩政策将继续为行业未来的发展产生优良的发展机遇。

伴随着城区体量的逐渐扩大，城乡居民的出游半经将不断提升，不过随着城乡融合的进程及乡村公路的高速发展，乡村、城区的往来账户提升，也带动了农村百姓的出游半经提升。此外，交通拥堵问题日趋严重，许多家庭及个人就算拥有车辆或电动四轮车以后，在中短途外出时，也更偏重于作战方案、放置方便快捷的电动两轮车做为代步工具。因而，电动两轮车作为一种经济发展、方便快捷，省时省力的代步工具，具备不断、长久的硬性需求。

（3）电动两轮车商品向多元化、品牌化、人工智能化

1）多元化：伴随着物质生活水平提升和消费理念升级行情的发展趋势，电动两轮车的产品也会出现个性化的发展趋势，主要表现为对于细分化消费市场开展精确定位与深层次判断，针对不同的特殊需求进行产品的目的性研发与定制化生产。2）品牌化：伴随市场竞争的日益加剧、产业链秩序重新构建及其消费需求的变化，电动两轮车领域向逐渐迈进品牌化，一是产品的功能更新与扩展，二是品牌再定位与拓宽，三是全方位的品牌化转型发展。3）智能化系统：伴随着车联网技术的不断发展，智能化系统作用则跻身规范作用配备。到时候，电动两轮车将不仅仅局限于是短交通出行代步工具，反而是变成住户智能网联技术媒体管理体系不可或缺的一部分以及社会网联平台数据信息的重要来源。

（4）低碳出行核心理念进一步促进电动式代步工具发展趋势

“低碳绿色交通出行”的共识让电动两轮车的受众群体更为广泛。近些年，各国政府为了解决显著的全球变暖难题，逐步完善低碳减排的相关政策法规体系，提倡绿色发展理念。“低碳绿色交通出行”的社会共识使电动两轮车更加遭受消费者青睐。

（5）快递公司、外卖送餐等扩展了电动两轮车的使用场景

外卖送餐等新兴经济的崛起则大大的扩展了电动两轮车的使用场景。伴随着居民收入观念不断提高与我国“互联网技术+”的服务模式不断成熟，各种上门变成消费升级流行，O2O（网上/线下推广）方式推动下的送餐服务和电商推动下的物流服务等成为电动两轮车的消费模式，有益于领域容积扩展。

（6）国际性要求为行业带来新增长点

碳中和是在国际范围内产生的重要战略的共识，在世界各国“双碳”现行政策持续落地式的大环境下，电动两轮车的国外市场展现增长态势。

自电动两轮车问世至今，中国是重要市场的需求，而国外市场对电动两轮车的需要比较有限，相比电动两轮车，摩托以及具有体育健身功能性的电助力商品越来越受国外消费者青睐。国内一些制造业企业有少量出口业务，极少数试着在东南亚/国外设定加工厂以发展业务，但没什么进展。伴随着全球范围内的环境保护意识不断提升，许多国家陆续颁布“禁摩令”或刺激性“油换电池”有关政策，国外市场针对电动两轮车要求展现增长的趋势，为行业发展提供另一宽阔发展机会。

5、领域的收益水平及变化趋势

电动两轮车商品的定价充分考虑了上下游成本及中下游市场状况。领域的上游通常是电动两轮车构件公司，在其中关键部件包含电动机、电瓶、控制板等，行业中下游通常是代理商，由代理商承担运营线下门店。因而领域的收益水平与上下游关键部件价格波动及中下游市场状况有关。

电动两轮车市场在中国经历过多年发展，初期电动两轮车行业格局分散化，市场中主流产品的产品卖点、外型款式趋向单一化，促使投资者相互竞争慢慢猛烈，领域持续进行价格竞争，致使总体盈利能力减少。

《新国标》出台后，生产制造营业资质和3C验证规定大幅度提高了准入门槛和车体生产制造公司经营管理成本费，加快行业适者生存，规范市场发展趋势纪律，市场占有率将逐步向龙头企业集中化，行业格局重构，龙头企业凭借自身产品优势有着更强大的议价权，市场整体赢利稳步发展。

（四）行业特性

1、行业竞争格局及业内主要企业

（1）行业竞争格局

伴随着市场竞争的加重和《新国标》的实行，很多不具有产品研发与技术竞争能力、较小规模及经营效率不高的公司淘汰或关闭，行业集中度不断提升。从公司特性来说，领域参加者主要包含三类企业：第一类公司是全国品牌，她们具备遍布全国的销售网络、全国性产业布局、单独的产品研发水平、强大的经济实力良好的品牌口碑，这类公司一般具有显著的规模经济效应和品牌知名度，重视产品研发和技术创新，具有广泛的用户基础与市场认知能力；第二类公司是区域性品牌公司，她们在长期的竞争中形成了独特的核心竞争力，在特定区域、特殊商品上具有一定的渠道优势，具有较强的产业链整合能力及品牌推广水平；第三类公司是新进入者，这些人在电动两轮车市场发展完善以后正式进入该领域，经过对焦特殊客户或特殊用途设备，以智能化和智能网联技术为产品卖点，伴随着其在一定销售市场、特殊主要用途得到一定销售市场的前提下，逐渐向大众化市场渗透。

（2）业内主要企业

在我国电动两轮车市场竞争比较白热化。公司主要竞争者如下所示：

雅迪控投（01585.HK）：雅迪控投创立于1997年，主要是针对电动两轮车的开发、生产与销售，2016年5月19日在香港交易所发售。雅迪电动车是雅迪控投集团旗下电动两轮车知名品牌。雅迪控投2022年1-6月主营业务收入为140.63亿人民币，纯利润为8.99亿人民币。

新日股份（603787.SH）：新日股份创立于2007年，主要是针对电动两轮车的开发、生产与销售，2017年4月27日，上海证券交易所发售。目前拥有无锡市、天津市、湖北省、广东省等多个生产地。新日股份2022年1-6月主营业务收入为23.78亿人民币，净利为0.65亿人民币。

浙江省绿源：浙江省绿源创立于1997年，是一家集电动两轮车产品研发、生产制造、市场销售、服务于一体的公司，目前拥有浙江省全车生产地，浙江省配套设施生产地，山东省全车生产地，广东省全车生产地，江苏省三轮车产业基地，福建电池产业基地和越南全车基地等。

台铃车业：台铃车业创立于2004年，已成为集电动车、电动摩托与电动轻便摩托车产品研发、生产制造、销售与服务为一体的集团式企业，有着深圳市、无锡市、东莞市、天津市、徐州市、成都市六大关键研发生产产业基地。

2、危害产业发展的有益和不利条件

（1）有利因素

①消费人口提升

在我国是世界上第一人口大国，根据国家《2021年国民经济和社会发展统计公报》资料显示，截止到2021年底，中国内地人口总数为141,260数万人。非常大的人口数量为我国庞大市场的需求打下基础，在我国已经成为世界最大的电动两轮车消费的国家。人口老龄化是电动两轮车领域不断发展、获得飞速发展的重要因素。依据中国统计局的统计，到2020年末，城乡居民家中每户电动助力车保有量为62.0辆，乡村农村居民每户电动助力车保有量乃为73.1辆，较2019年城乡居民家中每户59.4辆的电动助力车保有量和城镇农村居民每户70.1辆的电动助力车保有量，展现较为稳定增长态势。庞大人口数量基本、将来新增人口及二孩政策将继续为行业未来的发展产生优良的发展机遇。

②城镇化建设水平提高

中国改革开放以来，在我国经济快速发展，城镇化建设水平不断提高。根据国家《2021年国民经济和社会发展统计公报》资料显示，我国城镇化率从2017年的60.24%增长至2021年64.72%。经过多年的发展，我国城镇化率已经超过全球城镇化的平均。

城镇化的一个关键明显特点就是伴随着城镇化建设的不断深入发展趋势和城镇经营规模逐渐扩大，城乡居民的出游半经不断提升。依据2021年7月24日国家住建部（大城市交通基础设施监测与整治试验室）和中国城市设计研究所联合发文《2021年度中国主要城市通勤监测报告》表明，一线城市的极限值出行半经约是40千米，二线城市（杭州市、武汉市、南京市等）的出行半径是30公里，三线城市的出行半经约是20公里。比较大的出行半经增强了人们对代步工具的需要，伴随着城镇化建设水平的提升，电动两轮车可获得愈来愈广阔的发展空间。

③产业政策的大力支持

电动两轮车具备环境保护、经济发展、省劲、没有噪音尾气污染、占有停车位小、可大幅度提高非机动车的通行效率、适宜城区中长距离交通出行等其他代步工具无可比拟的优点，合乎节能降耗、低碳出行的高速发展时尚潮流，我国不断推新有关激励现行政策，适用电动两轮车市场发展。

《中国自行车电动自行车行业“十四五”发展指导意见》强调，“十三五”末，整个行业规模以上企业企业营业收入超1,500亿人民币，年均增长速度做到4.5%；实现利润超60亿美元，年均增长速度做到8.5%；领域出入口优点持续增强，2016年被国家商务部纳入出口外贸核心竞争力商品关键检测文件目录。2022年6月，工信部、人社部、生态环境部、国家商务部、市场监督总局联合发文《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，强调要大力发展轻量、智能网联、智能的电动车等。国家交通部等十二部门和单位下发的低碳出行计划（2019-2022年）强调，推动翠绿色车子产业化运用。健全行业运营优惠政策，加快取代高污染、高排出车辆及违规违纪制造的电动车、低速电动汽车。

④领域技术实力提升推动行业总体更新

电动两轮车设计方案、技术性、工艺技术深入分析与智能网联、智能的不断运用一同推动行业技术发展趋势。

行业技术发展趋势主要有两种途径，一是领域原有技术标准体系（包含原材料、加工工艺及其构造）的创新和改善，包含充电电池等关键硬件的性能增加、新新型环保材料及新技术的应用、车体结构改进等。二是跨业的关键技术，智能网联及信息化技术运用是当前极为重要的跨业关键技术产品研发行业。二者一同促进行业技术发展趋势、商品性能增加和结构扩展，有益于领域商品得到更大范围市场认可。有能力开展科研投入的领先企业体验到产品研发所带来的经济效益后，会进一步加大研发生产资金投入，从而使得产品研发-设计方案-生产制造-市场销售产生稳步发展，促进行业的市场集中度提升、产业链的总体更新。

（2）不利条件

①知名品牌创新能力不强

电动两轮车品牌通过悠长市场竞争以及企业的大力培育所形成的。近些年，根据加强品牌建设及提高产品质量，中国已形成一批知名品牌电动两轮车企业群体，但总体上看，在我国电动两轮车企业的品牌观念及质量意识淡薄，领域盲目跟风借鉴的情况比较普遍，造成诸多电动两轮车公司暂未创建自身品牌形象，产生本身的品牌定位，对市场整体的高速发展具备不良的影响。

②市场份额还需提升

电动两轮车市场发展已经有二十余年，业内企业数展现从井喷式到下降的发展趋势。电动两轮车领域除行业龙头之外，整体武器装备能力不行、规模较小、技术创新能力不够，制约了行业科研投入与技术水平的提升，进而危害领域的总体更新。

3、进到行业的重要阻碍

（1）技术要求

电动两轮车领域商品具有很高的科技含量，牵涉到外型、驱动力、传动系统、电机控制、安全性等部位设计与总体适配性设计方案，是一个工程项目，必须生产商经过长时间设计开发、生活实践积累，产生比较多的技术实力和丰富行业经验，以确保商品生产过程中的高精度生产加工、线性拟合及调节，同时保证外观的时尚度及艺术美，以客户为中心。除此之外，因为电动两轮车领域商品更新速度快，公司仅有具有很强的技术性研发实力生产整体实力，才可以始终保持本身商品有较强的竞争能力。

（2）品牌壁垒

随着生活能力的提高，消费者的选择更在意知名品牌所传递的核心理念及其产品品质。电动两轮车领域商品趋向单一化，与众不同品牌形象及综合品牌知名度对消费者购买的关键作用更明显。一个成熟品牌的建立必须经过长时间营造、维护保养与推广，需要建立严格商品质量管理流程、强劲的产品研发管理体系、完备的销售网络和精确的散播互联网，从而形成企业的核心竞争力，新进企业短时间难以达到。

（3）销售网络堡垒

电动两轮车产品主要根据现场展现市场销售，并必须在本地给予售后服务保障。领域的销售模式取决于销售渠道的建立是电动两轮车企业稳健发展的关键所在。销售网络的拓展和布局、经销商培养和管理方法都为复杂而艰苦的全过程，需要企业消耗很长时间来完成。领域一线品牌电动两轮车制造业企业经过多年发展和积累，已经建成了较为完善的遮盖各个市场销售网络，并理解了诸多不可复制的营销渠道，这种都为新进企业短时间无法获得的网络资源。新进企业想要进入电动两轮车领域既需要投入大量资金，还要漫长渠道销售队伍开发周期。

4、行业运营特点

（1）规律性

电动两轮车领域没有明显的规律性特点。电动两轮车领域的消费需求与社会经济稳步增长、居民收入水平的提升等紧密联系，因而，电动两轮车行业规律性特征与经济发展整体的规律性具有一定关联性，在长的时间内将持续保持相对较高的景气度。

（2）地区性

产业群是目前我国电动两轮车产业发展的关键特点。在制造层面，天津市、江苏省、浙江省、广东省四地成为我国电动两轮车的主要生产区，并形成了集货运物流、配套设施、产品研发、生产制造为核心的四大辐射源核心，产业聚集优势比较明显。在销售方面，山东省、河南省、江苏省、河北省、深圳等省份为中国电动两轮车关键市场；华南区的广西省、广东省等地区伴随着居民购买力的提高及其电动两轮车的上坡、中长距离行车作用的提高，也逐步成为电动两轮车极为重要的市场。

（3）周期性

在我国电动两轮车领域具有一定的周期性特点，其特点与气温、温度、顾客需求等状况相关。冬天天气转凉、温度下降，消费者选择电动两轮车的需要降低，为行业淡旺季；第三季度温度比较高并且是新学期开学，顾客需求增涨，为行业高峰期；除此之外，一部分国家法定重要节假日日因为生产企业的营销力度加大等因素，销售量也也较大。近些年，伴随着电动两轮车市场成熟度提升，周期性特点逐渐变弱。

5、上中下游领域之间的关联性以及危害

（1）上游供应商

电动两轮车领域的上游通常是电动两轮车构件的生产企业，包含电装构件生产商，车身部分窗框生产商、车身标件生产商及其装饰部件、跟车配件生产商等。电动两轮车的生产需要上百种原料，一部分关键原料的市场竞争及提供情况如下：

电装零部件的电动机、电瓶、控制板为基础原料。现阶段，这部分的上游客户生产工艺已趋于成熟，电瓶、电动机、控制板已经出现了比较多著名制造业企业，具备一定经营规模行业影响力，领域完全竞争并提供充裕。受政策影响，电动机、电瓶会偶发发生价格和提供变动的情况，但一线品牌生产制造企业可以通过稳定可靠的供货渠道及规模经济效应减少关键部件断货和价格调整带来的损失。窗框为电动两轮车的关键部件，现阶段著名电动两轮车公司均具有自产自销窗框能力，窗框的原料多见金属复合材料，市场发展完善，自由竞争并提供充裕。除此之外，控制系统中手把、刹车踏板，车身标件里的车轱辘、座板、避震，跟车配件里的充电头都是电动两轮车领域比较极为重要的零部件，这部分零部件生产制造门槛低，现阶段领域市场竞争激烈，提供充裕，能够依据电动两轮车的差异类型、形状提供各种型号的商品。

电动两轮车市场发展已较为成熟，上游供应商的生产工艺不断提升，提供充足，为电动两轮车领域提供了重要的推动作用。

（2）中上游生产商

电动两轮车生产加工处在产业供应链中上游阶段。生产制造生产商重点对电动两轮车全车开展规划方案，将购入或自产自销的组件依照严格工程流程、标准开展安装，产生电驱动或/和电助动功能性的电动两轮车商品面对中下游代理商或客户进行市场销售。

（3）中下游分销商

电动两轮车行业中下游通常是代理商。电动两轮车领域主要是通过经销模式推广销售，由代理商承担运营线下门店，担负新产品的陈列设计、市场销售及售后服务。电动两轮车行业代理商覆盖全国，为电动两轮车销售业务、售后维修服务与整体兴盛提供了良好的推动作用。电动两轮车行业终端用户关键为住户及家庭。近些年，由于国民生产总值的稳步增长，国内顾客消费力不断提升；而且，随着人们环境保护意识的增强及其日益拥挤的交通条件，电动两轮车作为一种为群众给予外出的代步工具，其轻巧、环保节能与经济的特征越来越受顾客的认可。

六、外国投资者在行业内的竞争优势

（一）企业的竞争优势

企业为电动两轮车龙头企业。依据中国自行车产业协会、中国统计局统计信息，《新国标》实施后，2018年全国各地电动车生产量3,277.6万台，企业2018年电动车生产量436.65万台，市场份额为13.32%；《新国标》出台后，由于电动车统计数据统计口径产生很大更改、电动两轮摩托统计数据无法获取等多种因素，企业选择电动两轮车领域上市企业销售量进行对比，详细如下：

企业：万部

成立以来，爱玛科技以高质量、时尚潮流品牌形象遭受消费者喜爱。在销售网络合理布局层面，公司拥有覆盖全国营销营业网点，截止到2022年6月末，企业一共有代理商超出2,000家。除此之外，企业重视企业形象与服务，爱玛科技多次获得卫冕我国品牌势能指数值（C-BPI）电动车品牌排行第一、我国消费者推荐度指数值（C-NPS）排名榜第一、我国客户满意度指数值（C-CSI）排名榜第一。2021年得到“2021我国品牌知名度100强企业”、“2021我国品牌知名度出色成果奖”、“2021我国品牌势能（领域）十大顾客优选品牌”。

（二）公司主要竞争对手简略状况

在我国电动两轮车市场竞争比较白热化。公司主要竞争者如下所示：

雅迪控投（01585.HK）：雅迪控投创立于1997年，主要是针对电动两轮车的开发、生产与销售，2016年5月19日在香港交易所发售。雅迪电动车是雅迪控投集团旗下电动两轮车知名品牌。雅迪控投2022年1-6月主营业务收入为140.63亿人民币，纯利润为8.99亿人民币。

新日股权（603787.SH）：新日股权创立于2007年，主要是针对电动两轮车的开发、生产与销售，2017年4月27日，上海证券交易所发售。目前拥有无锡市、天津市、湖北省、广东省等多个生产地。新日股权2022年1-6月主营业务收入为23.78亿人民币，净利为0.65亿人民币。

浙江省绿源：浙江省绿源创立于1997年，是一家集电动两轮车产品研发、生产制造、市场销售、服务于一体的公司，目前拥有浙江省全车生产地，浙江省配套设施生产地，山东省全车生产地，广东省全车生产地，江苏省三轮车产业基地，福建电池产业基地和越南全车基地等。

台铃车业：台铃车业创立于2004年，已成为集电动车、电动摩托与电动轻便摩托车产品研发、生产制造、销售与服务为一体的集团式企业，有着深圳市、无锡市、东莞市、天津市、徐州市、成都市六大关键研发生产产业基地。

（三）发行人的核心竞争力

1、领先的产品研发与创新力

公司坚持将研发与产品开发做为提升公司市场竞争力及其完成长远发展的关键方式，从客户需求出发，勇于探索新技术应用、新材料的引入及应用，改善目前生产工艺及工艺，提升产品特性和增加值，为公司发展持续发展保驾护航。与此同时，企业在时尚层面创新能力突显，商品在车身设计、喷涂层次感、色彩的搭配等多个方面自始至终坐落于行业前沿，并且具有多元化的产品研发自主创新能力，车型种类丰富多彩，满足不同消费人群针对安全骑行、时尚潮流和风格突显的向往。企业有较强的科技研发整体实力，截止到2022年6月30日，外国投资者及分公司在境内已经取得专利权超出1000项，集团旗下好几家分公司具有高新科技公司资质。

产品研发优秀人才层面，经过长期运营积累，企业拥有一支业务能力高与技术实力强并在行业内具有影响力的产品研发、设计方案团队，且有好几家业内外有名气的设计方案公司为长期性独家代理战略伙伴给予研发及设计方案适用。

艺术创意层面，公司和中国色彩时尚潮流等方面的权威部门——中国流行色协会展开合作，建立了行业领先的电瓶车流行色彩研发基地，获得了麦MINI、ICOOL等各种原创品牌成效。此外，企业自主研发自主创新车系也在逐渐收获荣誉，曾获中国摩托车本年度车系评比举办方授予的“本年度自主创新车系”、“本年度时尚潮流车系”荣誉奖，美国国际设计奖项研究会（IAA）授予的MUSE奖励金奖等。

此外，企业充分运用在产品研发与技术的优势，积极推动领域技术标准化，小编或参加制订的国家行业标准、国家标准有12份，包含《电动自行车用充电器技术要求》《电动摩托车和电动轻便摩托车动力性能试验方法》《电动摩托车和电动轻便摩托车安全要求》等，江苏省爱玛曾获全国各地单车标准化技术委员会电动车分技术委员会授予的“领域标准体系建设先进单位”光荣称号。

2、生产制造技术精湛，产品质量全球领先

企业坚持把项目研发、性能稳定做为立足之本，生产过程中精雕细琢，确保高品质的产品导出。在窗框生产制造层面，公司采用一流的电泳技术，里外两层喷涂，优良包囊内部结构车架结构，大幅度提高了耐蚀性和耐用度。引入优秀数控弯管机及机器人焊接机确保窗框激光切割和电焊焊接的品质和外观检查；在喷涂层面，成立公司无尘涂装生产车间确保喷涂品质，采用阴极电泳加工工艺，提高新产品的防锈处理水平。选用高质量油漆原料，确保了商品在使用过程中耐老化、耐腐蚀且美观大方；在别的核心零部件层面，公司和业界领先的品牌供应商展开合作，确保电动两轮车运作系统稳定性；在汽车制造及检测层面，企业实行精益生产管理方式提高产量，根据全检、自查、互查、抽样检验及终检的“五检制”来确保质量。

企业先后在天津市、江苏省、广东省等生产地有着较为完善的配套设施检测室，有着各种测试设备机器设备400余台和根据ISO/IEC有关专业技能培训并获得职业资格证的专业人员30多名，内设7个专业实验室，包含全车特性实验室、自然环境实验室、综合分析室、电子电气实验室、机械性能试验室、关键技术实验室及智能化系统实验室，设备齐全完善、技术性整体实力雄厚，同时具有电动两轮车、电动三轮车及部分低速电动四轮车的检测能力，企业检测技术中心（无锡市产业基地）赢得了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）的肯定资格证书。企业参考车辆工业领域的产品研发测试模型，打造出与APDS产品研发流程与公司生产系统高度契合的检测流程，对零部件、系统软件、全车进行全面检验，保证产品品质。

企业产品上市很多年，持续获得产品品质层面的权威认可与殊荣，如中国质量检验协会授予的“国内品质诚实守信榜样典型性公司”、我国城市公共交通研究会授予的AAA级公司企业信用等级等称号。

3、覆盖面广、高效化的销售渠道管理体系

线下门店层面，企业积极推行以交易需求为导向的品牌策略，把握住电动两轮车销售市场的发展机遇，灵活运用品牌知名度，全力扩展代理商方式，构成了覆盖全国的线下营销互联网，完成了规模化和极速扩张。公司坚持生产商使用价值一体化，逐步完善代理商管理机制和管理体系，深深吸引在区/县市场份额比较高、具备品牌影响力的高品质代理商与企业建立长期的战略伙伴关系，经过多年积累沉淀，搭建以区/县为单位扁平化设计销售渠道，具备覆盖面广、更高效的优点。

电商渠道层面，公司已经打造出全平台的电商渠道管理体系，包含天猫商城、京东等主流电商平台和抖音、小红书的、快手等新起服务平台，并凭借数智化转型赋能平台和遍布全国的网络体系，为网上消费者提供全方位全天、售后服务方便快捷的消费体验；此外，协作企业的营销措施，电商渠道彰显了总流量导进跟新客获得的关键作用。

4、高品质、高效率、高覆盖率的服务体系

服务体系层面，经过长期运营积累，企业设立了完善的服务网络体系结构，由覆盖全国的服务点、高效率的订单智能监控系统、行业领先的服务项目时效性和服务项目规范、高效率的零配件仓储物流及配送管理系统、以服务满意度为量化指标的考核机制和各司其职的专业服务团队组成，服务项目优质高效，深受消费者的赞誉，也获得权威部门的高度认可，全国各地产品售后维修服务定级合格验证评审委员会评定企业的技术支持、售后维修服务等做到五星级，我国客户联络中心颁发“顾客用户评价奖”等；与此同时，企业参加制定了行业管理自我约束标准《电动自行车售后服务规范》、核心制定了《电动自行车售后服务时效规范》，引领行业发展服务质量标准发展趋势。

5、品牌知名度全球领先

企业以“高新科技和时尚”做为品牌主张，以“爱也立即行动”为企业宣言口号，以时尚潮流、高品质的产品作为支撑，在全国范围内开展品牌文化建设，经过长期运营积累，爱玛知名品牌已赢得了广泛认同度和相对较高的品牌效应，品牌知名度全球领先。

公司品牌建设层面所取得的资质证书与殊荣包含中国著名品牌验证、多次获得卫冕Chnbrand公布的我国品牌势能指数值（C-BPI）电动车类目第一等荣誉称号。

6、销售量全球领先，规模经济效应和开支核心竞争力显著

公司凭借优质的产品品质、庞大经销商机制和相对较高的品牌影响力是国内电动两轮车龙头企业之一，更多的经营规模促使企业与经销商、经销商能保持更加紧密的合作关系。企业向经销商采购时有着很强的议价权，有益于原料价格平稳；公司向代理商市场销售时一般采用款到发货的方式，得到非常稳定的现金流量。与此同时，更多的经营规模可以促使企业在生产加工层面完成较低的自行车成本费。

7、全方位创变提质增效的数智化转型管理模式

企业启动实施了“361数智化转型工程项目”发展战略，推动企业的企业战略转型，打造了与企业组织架构、工作流程高度契合的数智化转型管理模式，为公司发展每个业务范围全方位创变。数据营销，打造以零售为核心、遮盖营销推广全业务的互联网营销管理体系，完成了公司营销管理系统端到代理商店面终端的拉通，促使代理商协同业务互联网化，提质增效明显，与此同时软件数据引导代理商订购规划和企业内部生产规划，提高销售和生产规划的准确度。智能制造转型发展，依靠数据透视，剖析业务计划实施情况，实现数据哺育精益制造，并且以全面的拉通促进产供销一体化，提质增效明显。运营创变，实现业务财务一体化，以运营数据检查决策执行，完成数据口径的统一与根据数据信息决策。根据精确运行、正向开发、精益制造、细致数据支持企业决策等，对市场的需求开展快速反应和灵巧解决，准确把握和立即满足用户需求，根据精细化营销降低成本，基本完成了公司全局性信息化管理、经营智能化、管理决策智能化系统、实行自动化技术。

8、具有较高的满意度和专业水平的人才团队

始终秉持“尊重人、造就人、幸福人”的专业人才管理模式，构建以人才培养和人力资源升值为中心的人力资源管理体系，包含具备诱惑力的薪酬管理体系，畅通的岗位晋升渠道、技术专业的专业人才企业培训体系、完备的职工福利体系及具备多元性和创造性多元化公司文化，使公司变成奉献者幸福服务平台，提升员工的满足感及其专业技能、职业素质，培养出具有较高的满意度和专业水平的人才团队。

七、外国投资者关键业务开展情况

（一）主营产品以及主要用途

企业的主要产品为电动两轮车，包含电动车、电动轻便摩托车、电动摩托，由企业自主研制并生产制造，通过特性、安全等测试后，借助代理商向客户销售同时提供售后维修服务。

1、电动两轮车

2019年4月15日电动车《新国标》实施后，企业的电动车商品分成简单款和奢华款。简单款电动自行车的外型贴近单车，其主要特征为车子精巧、车身比较轻、塑料件包囊偏少、有一部分窗框露出、骑车轻巧、易上手；奢华款电动自行车的外型更接近于摩托，其主要特征为车系比较大、车身偏重、塑料件包囊比较多、负荷及爬坡性能比较强。

2019年4月15日电动车《新国标》宣布出台后，根据相关法律法规，电动两轮车分为三个细分品类，即电动车、电动轻便摩托车和电动摩托，并需经营资质后才可生产和销售。

2、电动三轮车

早期电动三轮车主要运用于短途货运，其消费人群是众多乡村城镇住户，作用配备及造型设计通常是认为了达到货运物流要求，作用简易、车系单一。近些年，由于城市化进程的持续推进、人均收入水平的不断提高及其老龄化程度提升，电动三轮车休闲、载客功能性需求不断发展，对于此事，企业不断完善电动三轮车的商品，形成了以休闲娱乐电动三轮车、篷车电动三轮车、货运物流电动三轮车为主体的产品种类。休闲娱乐电动三轮车产品造型设计及颜色时尚潮流，作用配置方面更加符合宝妈妈、中老年人等消费人群休闲娱乐交通出行、接送上放学等服务，深受消费者喜爱；篷车电动三轮车具备遮风避雨的功效，在全车造型设计设计和制造加工工艺层面，参考了汽车级生产机械加工工艺，商品具有实用性和时尚性，更好地满足舒服近途外出的要求；货运物流电动三轮车在经久耐用的前提下带来了流行元素，越来越受消费者欢迎。

除此之外，企业也有单车、电助力自行车、电动滑板等商品，具备健全绿色中短途交通出行代步工具产品矩阵。

（二）主营产品工艺设计流程图

（三）营业成本状况

1、按关键产品类别的现象

报告期，企业营业成本按类型区分的情况如下：

企业：万余元

报告期，企业营业成本主要来自电动车及电动两轮摩托车销售额。报告期，企业电动车和电动两轮摩托车经营收入占营业成本的比例分别是92.65%、91.92%、91.22%和93.17%。

2、按市场销售模式分类的现象

报告期，企业营业成本按营销模式列报如下所示：

企业：万余元

企业通常采用经销模式。报告期，企业经销商营收占比分别是94.87%、92.04%、93.43%和96.59%，占比较高。2019年和2020年，企业直接销售模式销售额主要来自为共享电动自行车和共享单车用户提供代理加工服务项目，完全取决于当初订单信息经营规模。2021年以后，直接销售模式中代理加工业务流程占有率减少，海外销售、团购价及电商业务占有率逐渐提升。

3、按地区分类状况

报告期，企业营业成本按区域规划情况如下：

企业：万余元

从商品销售地域分布来看，企业营业成本主要来自地区，地区销售额占营业成本比例分别是99.30%、99.18%、98.87%和98.75%；海外地域销售额占营业成本比例分别是0.70%、0.82%、1.13%和1.25%，市场销售主要产品为电动车。

（四）主营业务运营模式

1、采购模式

企业根据原材料的重要性（采购金额、重要特性、供货风险性、重视度和信任度等多种因素），将原材料分成A类原材料、B类原材料及C类物料。A类原材料大多为电动机、充电电池、控制板、充电头等关键部件，产品的质量、成本费、交货期确保尤为重要；B类原材料大多为车篮、报警系统、脚踏等一般性零配件；C类原材料为支撑架、连接片、皮垫、包装制品等实用性强、规范化的协助零配件。企业根据不同的原材料类型在库存量、订购方式、操纵水平上进行差别管理方法。

企业设立了以供应链中心（所辖使用价值技术部、供应商选择部、综合部）为主导，各子公司资财调达部辅助的采购管理系统。在其中，使用价值技术部承担供应商采购价钱的管理工作，包含原材料标价、采购成本及成本构成剖析、原材料价格调整等，供应商选择部承担供应商开发、调查、管理体系规划与平时管理方面，综合部承担非生产物资购置及关键综合性工程项目的招投标工作。分公司资财调达部承担依据生产需求下发购置命令、订单信息跟踪及到货验收等。除此之外，集团公司配有质量管理处，重点对经销商以及供货的物料质量进行检测与考核。

企业设立了完备的采购管理流程，包含供应商选择、流程优化及品质保证等，集团及各分公司遵照统一的采购管理流程，全部采购工作流程都受到了严苛监管。供应商采购具体流程如下所示：

（1）供应商选择及合作方式

报告期，企业设立了完备的供应商评估、协作及考核机制，与主要供应商保持着长期稳定的合作关系。

（下转D44版）