本报讯记者吴晓璐
据证监会网站2月20日信息，为进一步发挥私募投资基金多样化理财规划、专业投资运行优点，达到房产行业有效资金需求，前不久，中国证监会开启了房产私募基金试点。
中国证监会表明，本次试点是中国证监会贯彻落实中共中央和国务院相关“推动房地产行业稳步发展和持续发展”部署要求，完善资产市场功能，推动房地产业降低企业成本，适用私募基金行业充分发挥支持实体经济作用的重要途径。
因为房产私募基金的投资范围、投资方法、资产收益特点等和传统股权投资基金存在一定差别，中国证监会具体指导中基协在私募股权投资基金框架内，新开设“房产私募基金”类型，并制定个性化的监管措施。本次试点依照试点先行、稳妥推进的基本原则，合乎一定要求的私募股权投资基金管理员可以按示范点规定募集设立房产私募基金，开展资产投资示范点。
据统计，参加试点的私募股权投资基金管理员须公司股权结构平稳、公司治理结构完善，实缴资本符合规定，关键投资人及控股股东不得为房地产开发企业以及关联企业，具备资产投资管理心得和资产投资专业技术人员，最近三年未出现重要违规行为等。房产私募基金的投资范围包含特殊定居用地（包含总量商品房、保障房、社会化租赁房）、商业服务经营用房、建设项目等。
在股民层面，充分考虑房产私募基金的规模庞大、时限很长等优点，投资人必须有更大的风险分析能力及风险承担能力，示范点资管产品的投资人第一轮实缴出资不少于1000万人民币，并以投资者为主导。有普通合伙人投资人的，普通合伙人投资人总计出出资额不能超过股票基金实缴金额的20%，基金投资方法也即将迎来一定限定。
在管理规模层面，房产私募基金第一轮认缴募资经营规模不能低于3000万人民币，在满足一定规定情况下能够扩募。激励境外投资者以QFLP方法投资不动产私募基金。
为了适应房产私募基金投资建议，房产私募基金依照示范点要求是被投企业给予贷款或是担保的，在涉及到《关于加强私募投资基金监管的若干规定》第八条有关股债比的限定上进行多元化分配，但房产私募基金须持有被投企业75%之上股份，或是拥有被投企业51%之上股份且被投企业公司担保，可以实现财产操纵和隔离。示范点办理备案商品以及底层资产应实现与原始权益人的核心信贷风险防护。
中国证监会将具体指导中基协公布实际工作指引，细化任务规定。合乎示范点标准的私募股权投资基金管理员可以从进行基金募集、体系等业务内容前，向基金业协会申报材料证明，进行房产私募基金示范点，并依据要求开展产品备案。与此同时，不参加改革试点私募股权投资基金管理员，可以按照研究会相关自我约束标准，持续开展保障房、商业房产、基础设施建设等股权投资业务。
中国证监会表明，下一步，将依据试点实际情况认真总结评定，健全示范点政策及标准，适用私募投资基金不断完善产品类别，充分发挥支持实体经济的功效功效。
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