保荐代表人（主承销商）：博盛证券股份有限公司

依据中国保险监督管理委员会（下称“证监会”）《上市公司行业分类指引》（2012年修定），苏州未来家用电器有限责任公司（下称“将来家用电器”、“外国投资者”或“企业”）行业类别为“C38电工器材和设备加工制造业”，中证指数有限公司已经发布的领域近期一个月静态数据平均市盈率为32.25倍（截止到2023年3月14日，T-3日），本次发行价钱29.99元/股相对应的外国投资者2021年扣除非经常性损益前后左右孰低的摊薄后股票市盈率为52.14倍，高过中证指数有限公司公布的领域近期一个月均值静态市盈率（32.25倍），超过力度为61.67%，亦高过可比公司2021年扣除非经常性损益后归属于母公司公司股东纯利润相对应的均值静态市盈率（39.67倍），超过力度为31.43%，出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。

外国投资者和保荐代表人（主承销商）报请投资人理应充足关心标价销售市场包含的潜在风险，了解股票上市打磨跌破净资产，着力提升危机意识，加强价值投资理念，防止盲目跟风蹭热点，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

将来家用电器首次公开发行股票3，500.00亿港元人民币普通股（A股）（下称“本次发行”）申请早已深圳交易所（下称“深圳交易所”）科创板上市委员会委员表决通过，并且已经证监会愿意申请注册（证监批准〔2022〕2672号）。

博盛证券股份有限公司出任本次发行的保荐代表人（下称“东方证券”、“保荐代表人（主承销商）”、“主承销商”）。经外国投资者和保荐代表人（主承销商）共同商定，本次发行股票数为3，500.00亿港元，占本次发行后股权总量的25.00%，本次发行股权均为公开发行新股，不属于股东公开发售股权的情况。本次发行的个股拟在深交所创业板发售。

外国投资者、保荐代表人（主承销商）尤其报请投资者关注以下几点：

1、初步询价完成后，外国投资者和保荐代表人（主承销商）依据《苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（下称“《初步询价及推介公告》”）所规定的去除标准，在去除不符合规定投资人报价的初步询价结论后，将拟认购价钱高过33.99元/股（没有）的配售对象所有去除；将拟认购价格是33.99元/股，申购数量低于900.00亿港元（没有）的配售对象所有去除；将拟认购价格是33.99元/股且拟申购数量相当于900.00亿港元的配售对象中，认购时长迟于2023年3月14日14：10：10：870（没有）的配售对象所有去除；将拟认购价格是33.99元/股，拟申购数量为900.00亿港元的配售对象且认购时长2023年3月14日14：10：10：870的配售对象中，依照网下发行平台网站一键生成委托编号从后面向前排序，将“广发银行基金管理有限公司”管理的配售对象名称是“广发银行发展趋势驱动力灵活配置复合型证券基金”（含）以前的配售对象给予去除。之上全过程共去除94个配售对象，去除的拟认购总产量为74，330.00亿港元，占此次初步询价去除失效价格后拟申购数量总数7，418，880.00亿港元的1.0019%。去除一部分不得参加线下及网上摇号。

2、外国投资者和保荐代表人（主承销商）依据初步询价结论，充分考虑外国投资者所在领域、市场状况、相比上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价钱29.99元/股，网下发行不进行累计投标询价。

投资人请照此价格是2023年3月17日（T日）进行线上和网下申购，认购时不用缴纳认购资产。此次网下发行认购日与网上摇号日同为2023年3月17日（T日），在其中，网下申购时间是在9：30-15：00，网上摇号时间是在9：15-11：30，13：00-15：00。

3、外国投资者与保荐代表人（主承销商）共同商定的发行价为29.99元/股，本次发行的发行价不得超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后由公布募资方法设立证券基金（下称“证券基金”）、全国社会保障基金（下称“社会保险基金”）、基本养老保险基金（下称“养老保险金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下统称“年金基金”）、合乎《保险资金运用管理办法》等相关规定的险资（下称“险资”）和达标境外投资者资产价格中位值、加权平均值孰低值，故保荐代表人有关分公司不用参加投股。

本次发行不分配向发行人的高管人员与骨干员工资管计划及其它外界投资人的战略配售。根据本次发行价钱，保荐代表人有关分公司不参加战略配售。最后，本次发行不往参加战略配售的投资人定项配股。原始战略配售与最后战略配售股票数的差值175.00亿港元将回拔至网下发行。

4、本次发行最后选用线下向对符合条件的投资人询价采购配股（下称“网下发行”）和线上向拥有深圳市场非限售A股股权与非限购存托总市值的社会里公众投资者标价发售（下称“网上发行”）相结合的方式进行。

此次网下发行根据深圳交易所网下发行平台网站开展；此次网上发行根据深圳交易所交易软件，选用按股票市值认购标价发行方式开展。

5、本次发行价钱29.99元/股相对应的股票市盈率为：

（1）39.11倍（每股净资产依照2021年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣除非经常性损益后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

（2）38.21倍（每股净资产依照2021年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣除非经常性损益前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

（3）52.14倍（每股净资产依照2021年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣除非经常性损益后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）；

（4）50.94倍（每股净资产依照2021年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣除非经常性损益前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）。

6、本次发行价格是29.99元/股，请股民依据下列情况分析本次发行市场定价合理化。

（1）依据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修定），外国投资者行业类别为“C38电工器材和设备加工制造业”。截止到2023年3月14日（T-3日），中证指数有限公司公布的C38电工器材和器械制造业行业近期一个月均值静态市盈率为32.25倍。

本次发行价钱29.99元/股相对应的外国投资者2021年扣除非经常性损益前后左右孰低的摊薄后股票市盈率为52.14倍，高过中证指数有限公司公布的C38电工器材和器械制造业行业近期一个月均值静态市盈率（32.25倍），超过力度为61.67%，出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人（主承销商）报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

（2）截止到2023年3月14日（T-3日），相比上市公司估值水准如下所示：

信息来源：Wind新闻资讯，数据信息截止到2023年3月14日（T-3日）

注1：市盈率计算如存有末尾数差别，为四舍五入导致；

注2：2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利/T-3日总市值。

与业内其他企业对比，以后家用电器在以下几个方面存在一定优点：

1、外国投资者所在细分行业发展前途优良

（1）配电设备侧变成电网公司投资重点

框架断路器配件积极与框架断路器组成，提升隔离开关操纵远程控制化、集中和自动化程度。框架断路器是配电设备电路板上分派电磁能、控制回路与确保配电气安全的关键重要元器件。

“十四五”期内，国网基础建设中高于60%将看向配网，投资比例远远高于2016-2020年的26.0%；南方电网公司基础建设关键亦将向配网歪斜，投资比例贴近50%。配电设备侧项目投资增加将会推动框架断路器配件行业总体生产量年产值的提高。

（2）市场占有率逐渐向头部企业集中化

低压电气头部企业市场占有率逐步提高，前十大品牌市场占比由2010年的45.40%上升到2020年的56.00%。将来家用电器与低压电器行业内收益10亿元以上的重要龙头企业均设立了合作伙伴关系。伴随着低压电气头部企业市场份额的扩张，外国投资者框架断路器配件商品收益经营规模亦将持续增长。

（3）配网信息化建设正在逐渐加快

现阶段，传统式配电设备产品已不可以比较好的处理客户的需求，销售市场急缺具备用电管理、能耗分析、故障预警等功能的智能配电商品，这将有助于智能配电销售市场的高速发展。依据《中国低压电器市场白皮书》，2020年，低电压智能配电市场容量为21亿人民币，配电房智能化系统率是2.44%；2025年，低电压智能配电市场容量有望突破190亿人民币，配电房智能化系统率将做到15.32%。

框架断路器智能化系统主要表现在对各类电参数及信息的认知、确诊、双重通信、保护与控制。以在框架断路器上配备配件商品，能使一般隔离开关提升情况确诊、数据信号传感器及大量控制和保护等作用，提高隔离开关智能化水平，因而，配电房销售市场智能化系统加快有益于将来家用电器产品的市场拓展。

2、外国投资者客源高品质

将来家用电器与低压电器行业内主营业务经营规模10亿元以上龙头企业创建合作关系，它在核心客户中的重要性如下所示：

3、外国投资者主营产品成长型及竞争能力强

框架断路器配件和塑壳断路器附件在产品特性、工艺设备上具有先发优势，有着普遍、相对稳定的客户基础，已经成为业绩的主心骨。

移动智能终端家电产品相继占领市场，智能电能表外接隔离开关、能耗管理控制模块、过欠压保护控制模块已经成为主打产品，与此同时产品品种进一步丰富，主营产品中下游运用市场潜力比较大，具有较好成长型，2014-2021年年均复合增长率达41.09%。

企业主营产品成长型及竞争能力具体情况如下：

本次发行价钱29.99元/股相对应的外国投资者2021年扣除非经常性损益前后左右孰低的摊薄后股票市盈率为52.14倍，高过相比上市企业2021年扣除非经常性损益前后左右孰低平均静态市盈率（39.67倍），超过力度为31.43%，存有外国投资者将来股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人（主承销商）报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

（3）报请投资者关注发行价与网下投资者价格中间存有的差别，网下投资者价格状况详细同一天发表于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（下称“《发行公告》”）。

（4）本次发行遵照社会化定价原则，在初步询价环节由线下投资者根据真正申购用意价格，外国投资者与保荐代表人（主承销商）依据初步询价结论状况并充分考虑外国投资者所在领域、市场状况、相比上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价钱。本次发行价钱不得超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后证券基金、社会保险基金、养老保险金、年金基金、险资和达标境外投资者资产价格中位值、加权平均值孰低值。一切投资人如参加认购，均视为其已接受该发行价，比如对发售定价策略和发行价出现任何质疑，提议不参加本次发行。

（5）股民理应充足关心标价社会化包含的潜在风险，了解股票上市打磨跌破净资产，着力提升危机意识，加强价值投资理念，防止盲目跟风蹭热点，监管部门、外国投资者和保荐代表人（主承销商）均难以保证股票上市后不容易跌破净资产格。

7、按本次发行价钱29.99元/股、增发新股3，500.00亿港元测算，预估外国投资者募资总额为104，965.00万余元，扣减预估发行费约12，326.62万余元（没有企业增值税）后，预估募资净收益大约为92，638.38万余元。

本次发行存有因获得募资造成净资产规模大幅度增加对发行人的生产制造运营模式、运营管理与风险控制力、经营情况、获利能力及公司股东整体利益造成较大影响风险。

8、本次发行的股票中，网上发行的个股无商品流通限定及限售期分配，自此次公开发行个股在深圳交易所发售之日起就可以商品流通。

网下发行部分采用占比限购方法，网下投资者理应服务承诺其获配股票数的10%（向上取整测算）限售期限为自外国投资者首次公开发行股票并发售之日起6个月。即每一个配售对象获配的股票中，90%的股权无限售期，自此次发行新股在深圳交易所挂牌交易之日起就可以商品流通；10%的股权限售期为6个月，限售期自此次发行新股在深圳交易所挂牌交易之日起算起。

网下投资者参加基本询价报价及网下申购时，不用向其管理的配售对象填好限售期分配，一旦价格即视为接纳本公告所公布的线下限售期分配。

9、网站投资人理应独立表述认购意愿，不可归纳授权委托证劵公司开展股票申购。

10、网下投资者应当2023年3月21日（T+2日）当日16：00前，依据《苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》中公布的得到基本配股总数乘于发行价，向其获配的配售对象全额的交纳新股认购资产，以确保申购资产于2023年3月21日（T+2日）16：00前至账。

申购资产应当在规定的时间内全额到帐，未在规定的时间内或未按规定全额交纳申购资金，该配售对象获配新股上市所有失效。如同一配售对象同日获配多个新股上市，尽量对每一只新股上市各自全额交款，并依据标准填好备注名称。如配售对象单支新股上市资金短缺，可能导致该配售对象当日所有获配新股上市失效，所产生的后果由投资人自己承担。不一样配售对象同用银行帐户的，若申购资金短缺，同用银行帐户的配售对象获配新股上市所有失效。网下投资者好似日获配多个新股上市，按照每一只新股上市各自交款。

在网上投资人认购中新股后，应依据《苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》执行资产交割责任，保证其资金帐户在2023年3月21日（T+2日）日终得全额的新股认购资产，欠缺一部分视作放弃认购，所产生的不良影响以及相关法律依据由投资人自己承担。投资人账款划付需遵循投资人所属券商的有关规定。

线下和线上投资人放弃认购的股权由东方证券承销。

11、在出现线下和线上投资人交款申购的股权总数总计不够此次发行数量70%时，外国投资者和保荐代表人（主承销商）将中断此次新股上市，并针对中断发售的原因及后面分配开展信息公开。

12、配售对象应严格执行中国证券业协会行业管理规定，申购金额不能超过对应的总资产。提供有效报价的网下投资者未参加认购或是得到基本配股的网下投资者未能及时全额交纳申购款，将被称作毁约并要承担违约责任，保荐代表人（主承销商）将毁约状况报中国证券业协会办理备案。网下投资者或者其管理的配售对象在证交所各销售市场版块相关业务的违反规定频次分类汇总。配售对象列为限制名单期内，该配售对象不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。网下投资者列为限制名单期内，之而管理的配售对象均不得参加证交所股市各大板块先发证劵网下询价和配股业务流程。

线上投资人持续12个月内累积发生3次中签后未全额交款的情况时，自结算参与人最近一次申请其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日测算，含次日）内不得参加新股上市、存托、可转换公司债券、可交换公司债券网上摇号。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转换公司债券与可交换公司债券次数分类汇总。

13、每一配售对象只能选网下发行或是网上发行中的一种方式开展认购。凡参加初步询价的，不论是否为全面价格，均不得参加网上摇号。

14、线下、网上摇号完成后，外国投资者和保荐代表人（主承销商）将依据整体认购的情况确定是否启用回拨机制，对线下、网络上的发行数量进行控制。实际回拨机制请见《发行公告》中“二、（五）回拨机制”。

15、本次发行完成后，须经深圳交易所审批后，方可在深圳交易所公布竞价交易。假如无法被批准，本次发行股权将不能发售，外国投资者会依据股价并算加金融机构同时期存款利率退还给参加网上摇号的投资人。

16、本次发行前股权有限售期，相关限购服务承诺及限售期分配详细《苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（下称“《招股意向书》”）。以上股权限购分配系有关公司股东根据外国投资者整治必须及运营管理的稳定，依据相关法律法规、政策法规所做出的自行服务承诺。

17、证监会、深圳交易所、别的政府机构对本次发行所作的一切确定或建议，都不说明其对于外国投资者个股的升值空间或投资人的盈利作出实质分辨或是确保。一切与此相反的声明均属于虚报虚假阐述。请投资者关注经营风险，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

18、请股民尽量关心风险性，在出现以下情形时，外国投资者及保荐代表人（主承销商）将商议采用中断发售对策：

（1）网下申购总产量低于线下原始发行数量的；

（2）若网上摇号不够，认购不够一部分向线下回拔后，网下投资者无法全额认购的；

（3）线下和线上投资人交款申购的股权总数总计不够此次发行数量70%；

（4）投资者在发售过程中出现重要会议后事宜危害本次发行的；

（5）依据《证券发行与承销管理办法》（中国证监会令〔第208号〕）和《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深圳上〔2023〕100号），证监会和深圳交易所发觉股票发行包销全过程存有涉嫌违规违反规定或是存有出现异常情况的，可勒令外国投资者和主承销商中止或中断发售，对相关事宜开展调查核实。

如出现之上情况，外国投资者和保荐代表人（主承销商）将及时公示中断发售缘故、修复发售分配等事项。投资人已交纳申购款，外国投资者、保荐代表人（主承销商）、深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司将尽快分配早已交款投资人的退钱事项。中断发行后，在证监会允许登记注册的期限内，且达到会议后事宜监管政策前提下，纬向深圳交易所备案后，外国投资者和保荐代表人（主承销商）将适时重新启动发售。

19、拟参加本次发行认购的投资人，须仔细阅读2023年3月9日（T-6日）公布于证监会特定网址（巨潮资讯网，网站地址www.cninfo.com.cn；中证网，网站地址www.cs.com.cn；中证网，网站地址www.cnstock.com；证券时报网，网站地址www.stcn.com；证劵日报网，网站地址www.zqrb.cn）里的《招股意向书》全篇，尤其是这其中的“重大事情提醒”及“潜在风险”章节目录，深入了解发行人的各类潜在风险，自主判断其经营情况及升值空间，并谨慎作出决策。外国投资者遭受政冶、经济发展、行业及运营管理能力产生的影响，经营情况很有可能会发生变化，从而可能造成的经营风险应当由投资人自己承担。

20、本经营风险尤其公示并不是确保揭露本次发行的所有经营风险，建议投资者充足全面了解证劵市场特征及包含的各类风险性，客观分析本身风险承受度，并根据自己的经济水平和理财经验单独作出是不是参加本次发行认购的决策。

外国投资者：苏州未来家用电器有限责任公司

保荐代表人（主承销商）：博盛证券股份有限公司

2023年3月16日