保荐代表人（主承销商）：博盛证券股份有限公司

特别提醒

依据中国保险监督管理委员会（下称“证监会”）《上市公司行业分类指引》（2012年修定），苏州未来家用电器有限责任公司（下称“将来家用电器”、“外国投资者”或“企业”）行业类别为“C38电工器材和设备加工制造业”，中证指数有限公司已经发布的领域近期一个月静态数据平均市盈率为32.25倍（截止2023年3月14日，T-3日），本次发行价钱29.99元/股相对应的外国投资者2021年扣除非经常性损益前后左右孰低的摊薄后股票市盈率为52.14倍，高过中证指数有限公司公布的领域近期一个月均值静态市盈率（32.25倍），超过力度为61.67%，亦高过可比公司2021年扣除非经常性损益后归属于母公司公司股东纯利润相对应的均值静态市盈率（39.67倍），超过力度为31.43%，出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。

外国投资者和保荐代表人（主承销商）报请投资人理应充足关心标价销售市场包含的潜在风险，了解股票上市打磨跌破净资产，着力提升危机意识，加强价值投资理念，防止盲目跟风蹭热点，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

将来家用电器依据证监会出台的《证券发行与承销管理办法》（中国证监会令〔第208号〕）（下称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（中国证监会令〔第205号〕），深圳交易所（下称“深圳交易所”）出台的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深圳上〔2023〕100号）（下称“《实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（深圳上〔2023〕110号）（下称“《网下发行实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（深圳上〔2018〕279号）（下称“《网上发行实施细则》”）、《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法（2020年修订）》，中国证券业协会出台的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19号）（下称“《网下投资者管理规则》”）等相关法律法规和自我约束标准及其深圳交易所相关股票发行上市制度和全新操作指南等有关规定实施首次公开发行股票并且在科创板上市。

博盛证券股份有限公司（下称“东方证券”、“保荐代表人（主承销商）”、“主承销商”）出任本次发行的保荐代表人（主承销商）。

此次网下发行根据深圳交易所网下发行平台网站（下称“网下发行平台网站”）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（下称“中国结算深圳分公司”）登记结算服务平台执行，请网下投资者仔细阅读本公告及《网下发行实施细则》等有关规定。此次网上发行根据深圳交易所交易软件，选用按股票市值认购标价发行方式开展，请在网上投资人仔细阅读本公告及《网上发行实施细则》等有关规定。

本次发行适用2023年2月17日证监会公布的《证券发行与承销管理办法》（中国证监会令［第208号］）、《首次公开发行股票注册管理办法》（中国证监会令［第205号］），深圳交易所公布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深圳上［2023］100号）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（深圳上［2023］110号），中国证券业协会（下称“中国证券业协会”）公布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发［2023］18号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发［2023］19号），请投资者关注有关规定的改变，关心经营风险，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

烦请投资人密切关注本次发行方法、发售步骤、回拨机制、在网上网下申购及交款、弃购股权解决、发售中断等多个方面分配，详情如下：

1、初步询价完成后，外国投资者和保荐代表人（主承销商）依据《苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（下称“《初步询价及推介公告》”）所规定的去除标准，在去除不符合规定投资人报价的初步询价结论后，协商一致将拟认购价钱高过33.99元/股（没有）的配售对象所有去除；将拟认购价格是33.99元/股，拟申购数量低于900.00亿港元（没有）的配售对象所有去除；将拟认购价格是33.99元/股且拟申购数量相当于900.00亿港元的配售对象中，认购时长迟于2023年3月14日14：10：10：870（没有）的配售对象所有去除；将拟认购价格是33.99元/股，拟申购数量为900.00亿港元的配售对象且认购时间是在2023年3月14日14：10：10：870的配售对象中，依照网下发行平台网站一键生成委托编号从后面向前排序，将“广发银行基金管理有限公司”管理的配售对象名称是“广发银行发展趋势驱动力灵活配置复合型证券基金”（含）以前的配售对象给予去除。

之上全过程共去除94个配售对象，相匹配去除的拟认购总产量为74，330.00亿港元，占此次初步询价去除失效价格后拟申购数量总数7，418，880.00亿港元的1.0019%。去除一部分不得参加线下及网上摇号。实际去除状况请见本公告附注“配售对象基本询价报价状况”里被标明为“高价位去除”的那一部分。

2、外国投资者和保荐代表人（主承销商）依据初步询价结论，充分考虑外国投资者所在领域、市场状况、相比上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价格是29.99元/股，网下发行不进行累计投标询价。

投资人请照此价格是2023年3月17日（T日）进行线上和网下申购，认购时不用缴纳认购资产。此次网下发行认购日与网上摇号日同为2023年3月17日（T日），在其中，网下申购时间是在9：30-15：00，网上摇号时间是在9：15-11：30，13：00-15：00。

3、本次发行的发行价不得超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后由公布募资方法设立证券基金（下称“证券基金”）、全国社会保障基金（下称“社会保险基金”）、基本养老保险基金（下称“养老保险金”）、年金基金和职业年金基金（以下统称“年金基金”）、合乎《保险资金运用管理办法》等相关规定的险资（下称“险资”）和达标境外投资者资产价格中位值、加权平均值孰低值。保荐代表人有关分公司不用参加此次战略配售。

本次发行不分配向发行人的高管人员与骨干员工资管计划及其它外界投资人的战略配售。根据本次发行价钱，保荐代表人有关分公司不参加战略配售。最后，本次发行不往参加战略配售的投资人定项配股。原始战略配售与最后战略配售股票数的差值175.00亿港元将回拔至网下发行。

本次发行最后选用线下向对符合条件的投资人询价采购配股（下称“网下发行”）和线上向拥有深圳市场非限售A股股权与非限购存托总市值的社会里公众投资者标价发售（下称“网上发行”）相结合的方式进行。

4、限售期分配：本次发行的股票中，网上发行的个股无商品流通限定及限售期分配，自此次公开发行个股在深圳交易所发售生效日就可以商品流通。

网下发行部分采用占比限购方法，网下投资者理应服务承诺其获配股票数的10%（向上取整测算）限售期限为自外国投资者首次公开发行股票并发售生效日6个月。即每一个配售对象获配的股票中，90%的股权无限售期，自此次发行新股在深圳交易所挂牌交易生效日就可以商品流通；10%的股权限售期为6个月，限售期自此次发行新股在深圳交易所挂牌交易生效日算起。

网下投资者参加基本询价报价及网下申购时，不用向其管理的配售对象填好限售期分配，一旦价格即视为接纳本公告所公布的线下限售期分配。

5、网站投资人理应独立表述认购意愿，不可归纳授权委托证劵公司代其完成股票申购。

6、在网络上网下申购完成后，外国投资者和保荐代表人（主承销商）将依据网上摇号状况于2023年3月17日（T日）再决定是否运行回拨机制，对线下、网上发行规模进行控制。回拨机制的运行将依据在网上投资人基本合理认购倍率明确。

7、网下投资者应依据《苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》（下称“《网下发行初步配售结果公告》”），于2023年3月21日（T+2日）16：00前，按最终决定的发行价与基本配股总数，按时全额交纳新股认购资产。申购资产应当于2023年3月21日（T+2日）16：00前至账。

申购资产应当在规定的时间内全额到帐，未在规定的时间内或未按规定全额交纳申购资金，该配售对象获配新股上市所有失效。多个新股上市同一天发售时发生上述情况情况的，该配售对象当日获配新股上市所有失效。不一样配售对象同用银行帐户的，若申购资金短缺，同用银行帐户的配售对象获配新股上市所有失效。网下投资者好似日获配多个新股上市，按照每一只新股上市各自交款，并依据标准填好备注名称。

在网上投资人认购中新股后，应依据《苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》（下称“《网上摇号中签结果公告》”）执行资产交割责任，保证其资金帐户在2023年3月21日（T+2日）日终有足量的新股认购资产，欠缺一部分视作放弃认购，所产生的不良影响以及相关法律依据由投资人自己承担。投资人账款划付需遵循投资人所属券商的有关规定。

线下和线上投资人放弃认购的股权由东方证券承销。

8、在出现线下和线上投资人交款申购的股权总数总计不够此次发行数量70%时，外国投资者和保荐代表人（主承销商）将中断此次新股上市，并针对中断发售的原因及后面分配开展信息公开。

9、提供有效报价的网下投资者未参加认购或是得到基本配股的网下投资者未能及时全额交纳申购款，将被称作毁约并要承担违约责任，保荐代表人（主承销商）将毁约状况报中国证券业协会办理备案。网下投资者或者其管理的配售对象在证交所各销售市场版块相关业务的违反规定频次分类汇总。配售对象列为限制名单期内，该配售对象不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。网下投资者列为限制名单期内，之而管理的配售对象均不得参加证交所股市各大板块先发证劵网下询价和配股业务流程。

线上投资人持续12个月内累积发生3次中签后未全额交款的情况时，自结算参与人最近一次申请其放弃认购的之日起6个月（按180个自然日计算，含隔日）内不得参加新股上市、存托、可转换公司债券、可交换公司债券网上摇号。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转换公司债券与可交换公司债券次数分类汇总。

10、外国投资者和保荐代表人（主承销商）郑重提示广大投资者注意投资风险，理性投资，请仔细阅读2023年3月16日（T-1日）发表在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》里的《苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告》（下称“《投资风险特别公告》”），深入了解经营风险，谨慎参加此次新股上市。

公司估值及投资风险防范

1、本次发行价格是29.99元/股，请股民依据下列情况分析本次发行市场定价合理化。

（1）依据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修定），外国投资者行业类别为“C38电工器材和设备加工制造业”，中证指数有限公司已经发布的领域近期一个月静态数据平均市盈率为32.25倍（截止2023年3月14日，T-3日），请投资人管理决策时参照。

本次发行价钱29.99元/股相对应的外国投资者2021年经审计的扣除非经常性损益前后左右孰低的净利摊低后股票市盈率为52.14倍，高过中证指数有限公司2023年3月14日（T-3日）公布的领域近期一个月静态数据平均市盈率（32.25倍），超过力度为61.67%。

截至2023年3月14日（T-3日），相比上市公司估值水准如下所示：

信息来源：WIND，数据信息截止到2023年3月14日（T-3日）；

注1：市盈率计算如存有末尾数差别，为四舍五入导致；

注2：2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利/T-3日总市值。

与业内其他企业对比，以后家用电器在以下几个方面存在一定优点：

1、外国投资者所在细分行业发展前途优良

（1）配电设备侧变成电网公司投资重点

框架断路器配件积极与框架断路器组成，提升隔离开关操纵远程控制化、集中和自动化程度。框架断路器是配电设备电路板上分派电磁能、控制回路与确保配电气安全的关键重要元器件。

“十四五”期内，国网基础建设中高于60%将看向配网，投资比例远远高于2016-2020年26.0%；南方电网公司基础建设关键亦将向配网歪斜，投资比例贴近50%。配电设备侧项目投资增加将会推动框架断路器配件行业总体生产量年产值的提高。

（2）市场占有率逐渐向头部企业集中化

低压电气头部企业市场占有率逐步提高，前十大品牌市场占比由2010年的45.40%上升到2020年56.00%。将来家用电器与低压电器行业内收益10亿元以上的重要龙头企业均设立了合作伙伴关系。伴随着低压电气头部企业市场份额的扩张，外国投资者框架断路器配件商品收益经营规模亦将持续增长。

（3）配网信息化建设正在逐渐加快

现阶段，传统式配电设备产品已不可以比较好的处理客户的需求，销售市场急缺具备用电管理、能耗分析、故障预警等功能的智能配电商品，这将有助于智能配电销售市场的高速发展。依据《中国低压电器市场白皮书》，2020年，低电压智能配电市场容量为21亿人民币，配电房智能化系统率是2.44%；2025年，低电压智能配电市场容量有望突破190亿人民币，配电房智能化系统率将做到15.32%。

框架断路器智能化系统主要表现在对各类电参数及信息的认知、确诊、双重通信、保护与控制。以在框架断路器上配备配件商品，能使一般隔离开关提升情况确诊、数据信号传感器及大量控制和保护等作用，提高隔离开关智能化水平，因而，配电房销售市场智能化系统加快有益于将来家用电器产品的市场拓展。

2、外国投资者客源高品质

将来家用电器与低压电器行业内主营业务经营规模10亿元以上龙头企业创建合作关系，它在核心客户中的重要性如下所示：

3、外国投资者主营产品成长型及竞争能力强

框架断路器配件和塑壳断路器附件在产品特性、工艺设备上具有先发优势，有着普遍、相对稳定的客户基础，已经成为业绩的主心骨。

移动智能终端家电产品相继占领市场，智能电能表外接隔离开关、能耗管理控制模块、过欠压保护控制模块已经成为主打产品，与此同时产品品种进一步丰富，主营产品中下游运用市场潜力比较大，具有较好成长型，2014-2021年年均复合增长率达41.09%。

企业主营产品成长型及竞争能力具体情况如下：

本次发行价钱29.99元/股相对应的外国投资者2021年扣除非经常性损益前后左右孰低的摊薄后股票市盈率为52.14倍，高过可比公司2021年扣除非经常性损益后归属于母公司公司股东纯利润相对应的均值静态市盈率（39.67倍），超过力度为31.43%，存有外国投资者将来股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人（主承销商）报请投资者关注经营风险，谨慎判断发售市场定价合理化，客观作出决策。

（2）股民理应充足关心标价社会化包含的潜在风险，了解股票上市打磨跌破净资产，着力提升危机意识，加强价值投资理念，防止盲目跟风蹭热点。监管部门、外国投资者和保荐代表人（主承销商）均难以保证股票上市后不容易跌破净资产。

新股上市项目投资具有很大的经营风险，投资人必须深入了解新股上市投资及主板市场风险，认真研读外国投资者《苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（下称“《招股意向书》”）中公布的风险性，并综合考虑潜在风险，谨慎参加此次新股上市。

（3）本次发行价钱确认后，此次网下发行递交了合理报价的投资人数量达到254家，管理的配售对象数量为6，475个，占去除失效价格后全部配售对象总量的80.77%；合理拟申购数量总数为5，911，560.00亿港元，占去除失效价格后认购总数的79.68%，为战略配售回拔后、网上网下回拨机制运行前，线下原始发行数量的2，362.26倍。

（4）报请投资者关注发行价与网下投资者价格中间存有的差别，网下投资者价格状况详细本公告附注“配售对象基本询价报价状况”。

（5）本次发行遵照社会化定价原则，在初步询价环节由线下投资者根据真正申购用意价格，外国投资者与保荐代表人（主承销商）依据初步询价结论状况并充分考虑外国投资者所在领域、市场状况、相比上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价钱。本次发行价钱不得超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后证券基金、社会保险基金、养老保险金、年金基金、险资和达标境外投资者资产价格中位值、加权平均值孰低值。一切投资人如参加认购，均视为其已接受该发行价，比如对发售定价策略和发行价出现任何质疑，提议不参加本次发行。

2、依据初步询价结论，经外国投资者和保荐代表人（主承销商）共同商定，此次公开发行新股总产量为3，500.00亿港元，本次发行不设置老股转让。《招股意向书》中公布的募资要求总金额53，268.17万余元，按本次发行价钱29.99元/股测算，外国投资者预估募资总额为104，965.00万余元，扣减预计的发行费12，326.62万余元（没有企业增值税）后，预估募资净收益为92，638.38万余元。

3、外国投资者此次募资假如应用不合理或短时间业务流程不可以同步增长，将会对发行人的获利能力产生不利影响或出现外国投资者净资产回报率发生较明显下降风险，从而导致外国投资者估值水平下降、股票下跌，进而为投资者产生投资损失风险。

重要提醒

1、将来家用电器首次公开发行股票并且在科创板上市申请早已深交所创业板发售委员会委员表决通过，并已获得证监会证监批准〔2022〕2672号文允许申请注册。外国投资者股票简称为“将来家用电器”，股票号为“301386”，该编码与此同时用以本次发行的初步询价、网上摇号及网下申购。本次发行的个股拟在深交所创业板发售。依据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修定），将来家用电器行业类别为“C38电工器材和设备加工制造业”。

2、外国投资者和保荐代表人（主承销商）共同商定本次发行股票数为3，500.00亿港元，占本次发行后股权总量的25.00%，本次发行股权均为公开发行新股，不属于股东公开发售股权的情况。此次发行后总市值为14，000.00亿港元。

本次发行不分配向发行人的高管人员与骨干员工资管计划及其它外界投资人的战略配售。本次发行的原始战略配售数量达到175.00亿港元，占本次发行数量5.00%（如本次发行价钱超出去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后证券基金、社会保险基金、养老保险金、年金基金、险资和达标境外投资者资产价格中位值、加权平均值孰低值，保荐代表人有关分公司将按相关规定参加本次发行的战略配售）。根据本次发行价钱，保荐代表人有关分公司不参加战略配售。最后，本次发行不往参加战略配售的投资人定项配股。原始战略配售与最后战略配售的差值175.00亿港元回拔至网下发行。

战略配售回拔后、网上网下回拨机制运行前，线下原始发行数量为2，502.50亿港元，占本次发行数量71.50%；在网上原始发行数量为997.50亿港元，占本次发行数量28.50%。最后线下、网上发行总计总数3，500.00亿港元，在网上及线下最后发行数量将依据回拔情况确定。

3、本次发行的初步询价工作中已经在2023年3月14日（T-3日）进行，外国投资者和保荐代表人（主承销商）依据初步询价状况，并充分考虑外国投资者股票基本面、所在领域、市场状况、相比上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素，共同商定本次发行价格是29.99元/股，线下不进行总计招投标，此价钱相对应的股票市盈率为：

（1）39.11倍（每股净资产依照2021年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣除非经常性损益后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

（2）38.21倍（每股净资产依照2021年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣除非经常性损益前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算）；

（3）52.14倍（每股净资产依照2021年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣除非经常性损益后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）；

（4）50.94倍（每股净资产依照2021年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣除非经常性损益前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算）。

4、本次发行的线下、网上摇号日是2023年3月17日（T日），任一配售对象只能选网下发行或是网上发行一种方式开展认购。

（1）网下申购

此次网下申购时间是在：2023年3月17日（T日）9：30-15：00。

在初步询价期内递交合理报价的网下投资者管理的配售对象，即可且需要参加网下申购。网下投资者应当通过网下发行平台网站向其参加认购的所有配售对象上传申购单信息内容，包含认购价钱、申购数量及保荐代表人（主承销商）在《发行公告》中所规定的信息内容。在其中认购价格是本次发行价钱29.99元/股。申购数量应相当于初步询价中其所提供的合理价格对应的“拟申购数量”。

在参加网下申购时，投资人不用缴纳认购资产，获配之后在2023年3月21日（T+2日）交纳申购款。

凡参加基本询价报价的配售对象，不论是否为“合理价格”均不得再参加此次网上摇号，若与此同时参加线下和网上摇号，网上摇号部分是失效认购。

配售对象在认购及持仓等多个方面必须遵守有关法律法规及证监会、深圳交易所和中国证券业协会的相关规定，并自主承担相应的责任。网下投资者管理的配售对象有关信息（包含配售对象全名、股票账户名字（深圳市）、股票账户号（深圳市）与银行收付款账号等）在中国证券业协会登记注册的信息内容为标准，因配售对象信息填写与基本信息不一致而致后果由网下投资者自傲。

保荐代表人（主承销商）将于配股时对合理价格投资人与管理的配售对象存不存在严令禁止情况进行进一步审查，投资人应按照保荐代表人（主承销商）的需求进行一定的相互配合（包含但是不限于给予企业章程等工商登记资料、分配控股股东采访、属实提供一些普通合伙人社会关系名册、相互配合其他关联性调研等），如回绝相互配合或者其提交的材料不能清除其存在以上严令禁止情况的，保荐代表人（主承销商）将去除不予以配股。北京市浩岳驰恒法律事务所将会对此次网下发行开展印证，并提交重点法律意见书。

（2）网上摇号

此次网上摇号时间是在：2023年3月17日（T日）9：15-11：30、13：00-15：00。

2023年3月17日（T日）前在我国清算深圳分公司开立证券账户、并且在2023年3月15日（T-2日）前20个交易日内（含T-2日）每日拥有深圳市场非限售A股股权与非限购存托总市值的投资人（中华共和国法律法规、法规和外国投资者须坚守的别的监管政策所禁止者以外）可以通过交易软件认购此次网上发行的个股，在其中普通合伙人应根据《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法（2020年修订）》等相关规定已开通创业板交易管理权限（中国法律、政策法规禁止者以外）。网站投资人理应独立表述认购意愿，不可归纳授权委托证劵公司代其完成股票申购。

（下转C2版）