本报讯记者苏向杲杨洁
今年两会期内，一部分意味着、委员会及业内人士对银行理财资金、险资增加权益类资产配备，提升整体投资回报率水准明确提出意见与建议。
2022年即是理财新规开始实施的第一年，都是偿二代二期工程落地的第一年。这一年，银行理财资金与险资的理财规划“铁桶阵”显著：较明显提高了存款配备占比，压缩了债卷和权益类资产配备。
采访专家认为，在资产管理新时期，银行理财子公司与保险公司在强化资产负债率连动管理方法前提下，应提高理财规划的多样性，扩展更多优质财产；尤其是要适当增配权益类资产，以提高投资回报率。
银行理财资金：
提高理财规划多样性
加强资产负债率连动
2022年，银行理财遭遇到了2次赎出潮，且第二次赎出潮对理财公司产品和资产配置策略产生的影响一直沿用至今。
在这样的背景下，银行理财资金配备构造出现明显变动。银行投资理财备案托管所最近公布统计数据显示，2022年，银行理财资金调降对债卷、同业存单、权益资产配置占比，但现金存款配置占比大幅度调升3.6％，达到17.5%。
对理财公司来讲，时下讨论怎样科学合理配备财产，防止“践踏式”售卖财产再次出现，合理平稳负债端这一话题依然存在实际意义。
对于此事，广发证券首席经济学家本来对《证券日报》记者说，理应提高理财规划的多样性，从而降低盈利起伏，能通过存款单、利率债等相对性高流动性财产作为支撑防御力，在这个基础上，根据发掘信用债在风险性探底后回归价值神经中枢的好机会、适当杠杆炒股、拉久期、下移资质证书等形式来博奕更高收益。
除此之外，权益投资对银行理财资金提高投资回报率、优化资产配置构造的必要性又被好几家银行理财子公司及业界人士谈及。
“憧憬未来，伴随着‘利益大时代环境’来临，相拥权益市场是银行理财产品必然选择。银行理财产品具有项目投资覆盖面广、客户基础好、与母行协同作用强等优点，在资本市场大有作为。”信银投资理财相关负责人说。
工银理财负责人对记者表示，如今在权益市场层面，A股长期性配备性价比高逐渐突显。工银理财将保持仓位的协调能力把握住销售市场分阶段、趋势性机会，并不断优化持股构造。
“将来，可逐渐增加权益类资产配置信用额度。”在杭州鼎盛普益科技公司研究者余雅琴看起来，除优化资产配置构造外，金融机构更应当扩展更多优质财产，探寻高品质标底。
政协委员、中信资本老总张懿宸提议相关部门颁布整合性现行政策，激励银行理财子公司加强对未上市股权投资基金商品的关注和投资力度，进一步释放银行理财子公司在私募股权销售市场的潜力与活力。
事实上，银行理财资金配置路径选择与负债端资金久期特点紧密联系。因而，在优化资产配置构造的前提下，也要加强资产负债率连动，是指通过优化产业布局为资产端合理配置构造给予室内空间。现阶段，一些理财公司已经完成了积极主动调节。工银理财有关负责人表示，“短时间，企业将充足顺从投资理财客户满意度转变，提升摊余成本法、同业存单等稳健型产品布局，充足掌握证券市场和表内盈利分阶段理清发展机遇，满足用户高收益投资要求。中远期，积极主动掌握在今年的可能发生的利益机遇，不断丰富多彩含权新产品的提供。”
信银投资理财有关负责人表示，为充分满足不一样股票投资风险投资人的多元化要求，企业打造了跨过日调到2年以上时限、R1到R7安全风险的全方位的投资理财产品规范图普，打造出了“六比赛道+新项目/股份”产品矩阵，紧紧围绕不同产品时限、安全风险、产品特点主题风格等打造了个性化的投资体系。
险资：
充分发挥“长钱”优点
增加权益投资
虽然理财新规对保险公司影响较小，但总的说来，偿二代二期工程对险资应用构成了一定的束缚，累加钱荒的大环境，合理配备财产、提升长期投资都是险资当下最关注的话题。
我国保险资产管理协会实行副理事长兼秘书长曹德云觉得，一方面，要体现险资的股权投资基金、另类投资、海外投资、REITS等服务规范化特点，充分发挥“长钱”优点；另一方面，领域组织也需要积极进行组织结构、运营模式、融资能力培养等体制方面的提升改革创新，尤其是要提高另类投资、海外投资、指数值开发设计、衍生品投资、量化交易等行业专业技能，加速补足业务流程薄弱点。
张懿宸表明，偿二代二期工程使险企股份投资风险因素提高，增强了资本充足率消耗，穿透式监管还对商业保险投融资管理水平明确提出更高的要求，危害险资配备长期股权的热情。并购基金从时间和投资建议与险资更为配对，提议相关部门进一步优化有关政策，激发险资配备包含并购基金等在内的长期股权的热情。
融合时下配置环境以及未来的配备发展趋势，多名险资人士认为，可进一步加大权益类资产配置比例。
国寿资产纪委委员、董事长助理刘凡表明，未来展望2023年，从大类资产配置来说，权益类资产配备总体性价比高高过债权类资产。从这当中长线投资的角度来看，权益市场已经是高欧赔位置。也有险企人员对记者表示，近三年，一部分险资钟爱配备的国债券等资产的收益率已小于险资负债成本（领域约5%），加强权益投资是提高盈利张力的必然趋势。
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