依据中国保险监督管理委员会(下称“证监会”)2012年10月公布的《上市公司行业分类指引(2012年修订)》的领域文件目录及分类原则,南京市顺通海科技发展有限公司(下称“顺通海”或“外国投资者”)所在领域归属于“I65软件和信息技术服务行业”。截止到2023年2月28日(T-3日),中证指数有限公司公布的领域近期一个月均匀静态市盈率为54.12倍。本次发行价钱95.00元/股相匹配外国投资者2021年扣非前后左右孰低归母净利摊低后股票市盈率为48.09倍,小于中证指数有限公司公布的领域近期一个月均匀静态市盈率;高过招股书中选定可比公司近20日扣非后算数平均值静态市盈率;高过招股书中选定可比公司近20日扣非前算数平均值静态市盈率,但仍然存在将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人(主承销商)报请投资者关注经营风险,谨慎判断发售市场定价合理化,客观作出决策。

顺通海首次公开发行股票人民币普通股(A股)(下称“本次发行”)申请早已深圳交易所(下称“深圳交易所”)创业板上市联合会表决通过,并已经证监会愿意申请注册(证监批准[2022]2675号)。

经外国投资者与保荐代表人(主承销商)海通证券股份有限责任公司(下称“国泰君安”或“保荐代表人(主承销商)”)共同商定,本次发行选用向在网上投资人立即标价公开发行的方法(下称“网上发行”),没有进行网下询价和配股。本次发行总数1,150.0000亿港元,在其中,网上发行1,150.0000亿港元,占本次发行总数的100%。本次发行股权均为新股上市,不出让老股。本次发行的个股无商品流通限定及锁定安排。本次发行的个股拟在深交所创业板发售。

本次发行将在2023年3月3日(T日)根据深圳交易所买卖系统运维。外国投资者、保荐代表人(主承销商)尤其报请投资者关注以下几点:

1、烦请投资人密切关注本次发行发行步骤、认购、交款、弃购股权解决等各个环节,具体内容如下:

(1)本次发行选用立即定价方式,所有股权通过网络向拥有深圳市场非限售A股股权与非限购存托总市值的社会里公众投资者发售,没有进行网下询价和配股。

(2)外国投资者与保荐代表人(主承销商)充分考虑外国投资者所在领域、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素,共同商定此次网上发行的发行价为95.00元/股。投资人请照此价格是2023年3月3日(T日)开展网上摇号,认购时不用缴纳认购资产。本次发行的认购日是2023年3月3日(T日),认购期为9:15-11:30,13:00-15:00。此次网上发行根据深圳交易所交易软件,选用按股票市值认购标价发行方式开展。

(3)网站投资人理应独立表述认购意愿,不可归纳授权委托证劵公司开展证劵认购。

(4)在网上投资人认购中新股后,应依据《南京通达海科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》执行资产交割责任,保证其资金帐户在2023年3月6日(T+2日)日终有足量的新股认购资产,欠缺一部分视作放弃认购,所产生的不良影响以及相关法律依据由投资人自己承担。投资人账款划付需遵循投资人所属券商的有关规定。

在网上新股投资人放弃认购的股权由保荐代表人(主承销商)承销。在出现在网上投资人交款申购的股权总数总计不够此次发行数量70%时,外国投资者和保荐代表人(主承销商)将中断此次新股上市,并针对中断发售的原因及后面分配开展信息公开。

(5)线上投资人持续12个月总计发生3次中签后未全额交款的情况时,自结算参与人最近一次申请其放弃认购的之日起6月(按180个自然日计算,含隔日)内不得参加新股上市、存托、可转换公司债券、可交换公司债券网上摇号。

2、证监会、深圳交易所、别的政府机构对本次发行所作的一切确定或建议,都不说明对于外国投资者个股的升值空间或投资人的盈利作出实质分辨或是确保。一切与此相反的声明均属于虚报虚假阐述。请投资者关注经营风险,谨慎判断发售市场定价合理化,客观作出决策。

3、本次发行后拟在主板市场发售,该市场具有很高的经营风险。创业板公司具备销售业绩不稳、运营风险高、退市风险警示大等优点,投资人遭遇比较大的经营风险。投资人应深入了解主板市场的项目风险及外国投资者所公布的潜在风险,谨慎做出项目投资确定。主板市场在制度与标准方面与中小企业板存在一定差别,包含但是不限于发行上市标准、信息披露规则、股票注册制设计等,这种差别若认知能力落实不到位,很有可能为投资者导致经营风险。

4、拟参加此次网上摇号的投资人,须仔细阅读2023年3月1日(T-2日)公布于证监会特定网址(巨潮资讯网,网站地址www.cninfo.com.cn;中证网,网站地址www.cs.com.cn;中证网,网站地址www.cnstock.com;证券时报网,网站地址www.stcn.com和国际金融报网,网站地址www.zqrb.cn)里的《招股说明书》全篇,尤其是这其中的“重大事情提醒”及“潜在风险”章节目录,深入了解发行人的各类潜在风险,自主判断其经营情况及升值空间,并谨慎作出决策。外国投资者遭受政冶、经济发展、行业及运营管理能力产生的影响,经营情况很有可能会发生变化,从而可能造成的经营风险应当由投资人自己承担。

5、本次发行的股票中,网上发行的个股无商品流通限定及限售期分配,自此次公开发行个股在深圳交易所发售生效日就可以商品流通。请股民尽量留意因为上市首日个股供应量提升所导致的经营风险。

本次发行前股权有限售期,相关限购服务承诺及限售期分配详细招股书。以上股权限购分配系有关公司股东根据公司治理结构必须及运营管理的稳定,依据相关法律法规、政策法规所做出的自行服务承诺。

6、外国投资者与保荐代表人(主承销商)充分考虑外国投资者所在领域、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素,共同商定此次网上发行的发行价为95.00元/股。一切投资人如参加认购,均视为其已接受该发行价;比如对发售定价策略和发行价出现任何质疑,提议不参加本次发行。

本次发行价格是95.00元/股,此价钱相对应的股票市盈率为:

(1)36.07倍(每股净资产依照2021年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣除非经常性损益后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

(2)33.81倍(每股净资产依照2021年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣除非经常性损益前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

(3)48.09倍(每股净资产依照2021年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣除非经常性损益后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算);

(4)45.08倍(每股净资产依照2021年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣除非经常性损益前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算)。

7、本次发行价格是95.00元/股,请股民依据下列情况分析本次发行市场定价合理化。

依据证监会2012年10月公布的《上市公司行业分类指引(2012年修订)》的领域文件目录及分类原则,目前公司所在领域归属于I65软件和信息技术服务行业。截止到2023年2月28日(T-3日),中证指数有限公司公布的领域近期一个月均匀静态市盈率为54.12倍,近期一个月的均值滚动市盈率为61.69倍。

主营与外国投资者相仿的上市公司股票市盈率水准情况如下:

信息来源:WIND,数据信息截止到2023年2月28日

注1:可比公司前20个交易日内(含当天)平均价和相匹配股票市盈率为2023年2月28日数据信息;

注2:市盈率计算可能出现末尾数差别,为四舍五入导致;

注3: 2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利/总市值(2023年2月28日);

注4:扣非前/后滚动市盈率=前20个交易日内平均价/(2021年10-12月和2022年1-9月扣除非经常性损益前/后归母净利/总市值(2023年2月28日));

注5:久其软件2021年扣非前、扣非后股票市盈率及滚动市盈率均是负数,因而都未列入股票市盈率平均值计算;榕基软件因21年及22年三季报销售业绩比较严重,导致其股票市盈率为极端值,未列入股票市盈率平均值计算;因华宇软件22年业绩转盈为亏,所以未列入滚动市盈率平均值计算。

本次发行价钱95.00元/股相匹配外国投资者2021年扣非前后左右孰低归母净利摊低后股票市盈率为48.09倍,小于中证指数有限公司公布的领域近期一个月均匀静态市盈率(截止到2023年2月28日);高过招股书中选定可比公司近20日扣非后算数平均值静态市盈率(截止到2023年2月28日),高过招股书中选定可比公司近20日扣非前算数平均值静态市盈率(截止到2023年2月28日),但仍然存在将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人(主承销商)报请投资者关注经营风险,谨慎判断发售市场定价合理化,客观作出决策。

(1)和行业平均市盈率较为

企业是一家专注于为用户提供智慧政务领域信息化基本建设综合服务供应商。报告期,核心客户主要系全国各地各个人民法院,还覆盖金融机构、电信网、纪委、公司等有关机构。

依据证监会出台的《上市公司行业分类指引(2012年修订)》,企业所属行业为“数据通信、软件和信息技术服务行业(I)”里的“软件和信息技术服务行业(I65)”;依据中国统计局公布的《国民经济行业分类标准(GBT 4754-2017)》,企业所属行业为“软件和信息技术服务行业(I65)”。企业所在细分领域为智慧政务板块智慧法院行业。截止到2023年2月28日,中证指数有限公司公布的领域近期一个月均匀静态市盈率为54.12倍,近期一个月的均值滚动市盈率为61.69倍。

A、与行业平均静态市盈率较为

本次发行价钱相对应的外国投资者2021年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后静态市盈率为48.09倍,小于2023年2月28日(T-3日)中证指数有限公司公布的领域近期一个月均匀静态市盈率54.12倍。

B、与行业平均股票市盈率较为

本次发行价钱相对应的外国投资者扣非后归母净利摊低后滚动市盈率(43.49倍)小于2023年2月28日(T-3日)中证指数有限公司公布的领域近期一个月均值滚动市盈率(61.69倍)。

C、外国投资者行业类别转变趋势

I65软件和信息技术服务行业所涉及到的下游行业比较多,每一个细分领域的估值水平有所差异。外国投资者致力于智慧政务板块智慧法院行业。外国投资者主营系智慧政务领域内的信息化规划。

2023年至今,外国投资者企业所属行业(I65)均值领域静态市盈率展现稳步增长状态,截至2023年2月28日,I65领域各个阶段静态数据平均市盈率和翻转平均市盈率如下所示:

注:信息来源:中证指数有限公司;

注:信息来源:中证指数有限公司;

本次发行价钱95.00元/股相匹配外国投资者 2021 年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后股票市盈率为48.09倍,不得超过中证指数有限公司公布的软件和信息技术服务行业(I65)近期一个月静态数据平均市盈率54.12倍,亦不得超过中证指数有限公司公布的app与信息技术服务业(I65)近期一个月均值滚动市盈率61.69倍,处在有效水准(截止到 2023年2月28日)。

(2)与可比公司算数平均市盈率较为

企业是一家专注于为用户提供智慧政务领域信息化基本建设综合服务供应商。企业选用了华宇软件、久其软件、榕基软件、中科软、新致软件等从事政务服务手机软件的上市公司。

本次发行价钱相对应的外国投资者2021年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后静态市盈率为48.09倍,高过截止到2023年2月28日可比公司的扣非后算数平均值静态市盈率35.39倍。

相比上市企业股票市盈率水准情况如下:

信息来源:WIND,数据信息截止到2023年2月28日

注1:可比公司前20个交易日内(含当天)平均价和相匹配股票市盈率为2023年2月28日数据信息;

注2:市盈率计算可能出现末尾数差别,为四舍五入导致;

注3: 2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利/总市值(2023年2月28日);

注4:扣非前/后滚动市盈率=前20个交易日内平均价/(2021年10-12月和2022年1-9月扣除非经常性损益前/后归母净利/总市值(2023年2月28日));

注5:久其软件2021年扣非前、扣非后股票市盈率及滚动市盈率均是负数,因而都未列入股票市盈率平均值计算;榕基软件因21年及22年三季报销售业绩比较严重,导致其股票市盈率为极端值,未列入股票市盈率平均值计算;因华宇软件22年业绩转盈为亏,所以未列入滚动市盈率平均值计算。

①与相比上市企业静态市盈率较为

本次发行价钱相对应的外国投资者2021年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后静态市盈率为48.09倍,小于扣减异常值危害后可比公司的扣非后算数平均值静态市盈率153.56倍,高过扣减异常值和极值点危害后可比公司的扣非后算数平均值静态市盈率35.39倍(截止到2023年2月28日)。

②与相比上市企业滚动市盈率较为

本次发行价钱相对应的外国投资者2021年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后滚动市盈率为43.49倍,小于扣减异常值和极值点危害后可比公司的扣非后算数平均值滚动市盈率52.12倍(截止到2023年2月28日)。

本次发行价钱95.00元/股相匹配外国投资者2021年扣非前后左右孰低归母净利摊低后股票市盈率为48.09倍,小于中证指数有限公司公布的领域近期一个月均值静态市盈率(截止到2023年2月28日);高过招股书中选定可比公司近20日扣非后算数平均值静态市盈率(截止到2023年2月28日),高过招股书中选定可比公司近20日扣非前算数平均值静态市盈率(截止到2023年2月28日),出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人(主承销商)报请投资者关注经营风险,谨慎判断发售市场定价合理化,客观作出决策。

总的来说,本次发行的定价比较有效、谨慎,但依然存有将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人(主承销商)报请投资者关注经营风险,深入了解《招股说明书》中公布的有关潜在风险,谨慎判断发售市场定价合理化,客观作出决策。

8、本次发行有可能出现上市以来跌破净资产风险。股民理应充足关心标价社会化包含的潜在风险,了解股票上市打磨跌破净资产,着力提升危机意识,加强价值投资理念,防止盲目跟风蹭热点,监管部门、外国投资者和保荐代表人(主承销商)均难以保证股票上市后不容易跌破净资产格。

9、依据本次发行价钱95.00元/股和1,150亿港元的新股上市总数测算,预估募资总额为109,250.00万余元,扣减预估发行费约10,962.31万余元(没有企业增值税)后,预估募资净收益大约为98,287.69万余元。本次发行存有因获得募资造成净资产规模大幅度增加对发行人的生产制造运营模式、运营管理与风险控制力、经营情况、获利能力及公司股东整体利益造成重要影响风险。

10、不过关、休眠状态、销户和没有总市值股票账户不得参加股票申购,以上帐户参加认购的,中国结算深圳分公司将会对其作失效解决。投资人参加网上发行认购,必须使用一个有总市值的股票账户,每一股票账户只有认购一次。股票账户注册资料中“帐户持有者名字”、“合理身份证明材料号”均同样的好几个股票账户参加此次网上发行认购的,或同一股票账户数次参加此次网上发行认购的,以深圳交易所交易软件确定的该投资人的首单有估值的股票账户的认购为全面认购,其他均是失效认购。

11、本次发行完成后,须经深圳交易所审批后,方可在深圳交易所公布竞价交易。假如无法获得批准,本次发行股权将不能发售,外国投资者会依据股价并算加金融机构同时期存款利率退还给参加网上摇号的投资人。

12、请股民尽量关心风险性,在出现以下情形时,外国投资者及保荐代表人(主承销商)将商议采用中断发售对策:

(1)在网上投资人申购数量不够此次发行数量;

(2)在网上投资人交款申购的股权总数总计不够此次发行数量70%;

(3)投资者在发售过程中发生重要会议后事宜危害本次发行的;

(4)依据《证券发行与承销管理办法》(中国证监会令[第208号])第五十六条和《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》(深圳上〔2023〕100号)第七十一条,证监会和深圳交易所发觉股票发行包销全过程存有涉嫌违规违反规定或是存有出现异常情况的,可勒令外国投资者和保荐代表人(主承销商)中止或中断发售,对相关事宜开展调查核实。

如出现之上情况,外国投资者和保荐代表人(主承销商)将及时公示中断发售缘故、修复发售分配等事项。中断发行后,在网上投资人新股股权失效并且不备案至投资人户下。投资人已交纳申购款,外国投资者、保荐代表人(主承销商)、深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司将尽快分配早已交款投资人的退钱事项。中断发行后,在证监会允许登记注册的期限内,且达到会议后事宜监管政策前提下,纬向深圳交易所备案后,外国投资者和保荐代表人(主承销商)将适时重新启动发售。

13、外国投资者、保荐代表人(主承销商)再三报请投资人留意:投资人应坚持价值投资理念参加本次发行认购,我希望认同发行人的升值空间同时也希望共享发行人的发展成效的投资人参加认购。

14、本经营风险尤其公示并不是确保揭露本次发行的所有经营风险,建议投资者充足全面了解证劵市场特征及包含的各类风险性,客观分析本身风险承受度,并根据自己的经济水平和投资经验单独作出是不是参加本次发行认购的决策。

外国投资者:南京市顺通海科技发展有限公司

保荐代表人(主承销商):海通证券股份有限责任公司

2023年3月2日