□盈利持有人:降低管理费率，停止基金盘中估值，规范投资业务...基金行业变革不断推进
□回归业绩初衷：基金公司通过投资教育、自购等方式，更好地为持有人服务，提升持有人体验
◎记者 陈玥 朱妍
当基金发行和基金业绩处于低点时，公募行业并没有选择“平躺”。
基金“发行底”和“市场底”的叠加，参照过去的经验，通常是长期投资的起点。投资者的长期回报来自当前的艰难决策。然而，认知和回报之间存在着漫长的等待和痛苦。我们如何才能更好地帮助投资者重建信心？在行业低谷期，如何做一些有积极意义、有利于长远的事情，从而促进行业的高质量发展？经过反思，公开发行开始采取行动，做“困难和正确的事情”——降低管理率，停止基金估值，促进投资咨询业务，加强投资教育，努力购买。
基金发行市场寒意阵阵阵
6月份基金发行市场寒意未消。
根据Choice的统计数据，截至6月12日，新成立的基金数量仅为3只，总发行份额仅为6.2亿，平均发行份额为2.07亿，较5月相关数据进一步下降。
从市场情况来看，很难乐观。虽然市场自6月份以来有所反弹，但从股票型基金的业绩来看，截至6月9日，普通股票型基金和偏股混合型基金今年的平均回报分别为-1.44%和-3.18%，过去一年和过去两年的平均回报为负，特别是过去两年的平均回报约为-20%。
“这个行业目前正处于最困难的时期，感觉比2018年更困难。”一家公开发行基金的高管告诉《上海证券日报》，他最近花了大部分时间与渠道沟通，或者更直率地说“到处道歉”。”过去一两年的表现确实伤害了客户，渠道压力也很大，只能在表现之前尽力安抚。”高管疲惫地说。
基金“发行底”和“市场底”的叠加通常是长期投资的起点。业内人士表示，投资者的长期回报来自当前的艰难决策。然而，认知和回报之间存在着长期的等待和痛苦。如何更好地帮助投资者重建信心？经过基金行业的反思，我们开始采取行动。
让利持有人
降低管理费率，停止基金盘中估值，规范投资咨询业务。。。自6月份以来，基金行业的“重大事件”不断发生，一系列行业层面的变化不断推进。
股权基金降低管理费率的“谣言”逐渐成为现实。
上海某基金公司副总经理告诉记者：“可以采取新旧分割的方式，后续上报的股权基金管理费率可能会降低。”。
副总经理说：“这是行业层面的利润。管理规模的增长将变得越来越困难。专注于未来的表现，以真正的回报吸引投资者是唯一正确的方式。”。
事实上，自今年以来，公募基金一直在尝试优化利率。
统计数据显示，截至6月8日，今年已有100种产品降低了管理费率和托管费率。具体来说，104种产品降低了管理费率，100种产品降低了托管费率，75种产品同时降低了管理费率和托管费率。最近，首款“不赚钱、不收取管理费”的银行金融股权公开发行产品（公开发行基金）招聘价值选择的建立也引起了业界的关注。
上海证券基金评估研究中心高级基金分析师池云飞表示，该行业未来将尝试许多降费措施。例如，在海外市场，许多机构已经试图免除基金认购费；例如，推广被动指数基金不仅可以帮助基金公司降低基金运营成本，还可以回报投资者节省的成本。
除调整管理费外，近期基金盘中估值被“叫停”背后也有长远思考。
记者从基金行业了解到，后续基金直销代销平台或线下基金实时估算净值，最快于6月16日实施。
“净值估算数据具有一定的参考价值，但其缺点是该数据往往根据基金之前披露的定期报告进行估算。如果披露时间太长，数据就会有一定的滞后性，这很容易导致估计准确性的下降。如果投资者不清楚估计净值的计算方法，当实际净值低于估计净值时，会在一定程度上影响投资者与基金公司之间的信任。”格上富信产品经理张怀若分析说。
在市场低迷时期，基金投资顾问的重要性进一步突出，监管机构也看到了这一点，并从制度层面进行了鼓励和改进。6月9日，中国证监会就新起草的《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理条例》（以下简称《条例》）征求公众意见。此举被认为是基金投资顾问从试点到常规的重要一步。
“引导行业坚持顾问服务的起源，从客户的角度出发，是本规定的指导思想之一。”盈米基金首席执行官肖文认为，本规定要求基金投资机构遵循信函义务，这意味着投资机构应该从客户的角度出发，继续为客户创造最佳利益，这与只承担适当义务的传统销售有本质区别。
中欧基金董事长窦玉明表示，该规定强调了服务与客户的匹配和服务的可持续性，对基金投资顾问的服务提出了更高的要求。坚持服务来源不仅有助于培养客户对投资顾问的信任，而且有利于机构长期陪伴客户，充分发挥投资顾问的价值，最终改善投资者的投资经验和回报。
边投教边自购
除行业变革外，基金公司还通过投资教育、自购等方式，更好地为持有人服务，提升持有人体验。
6月7日晚，易方达基金在现场直播中展示了一个光热电站的运行场景。在阳光下，占地1万亩、多达1.2万面的镜子就像一大片“向日葵”，随着阳光实时调整镜子的角度。结果证明，这是一个研究和现场直播，工作人员正在向投资者解释新能源行业的投资机会和风险。
有许多类似的投资和教育创新案例。统计数据显示，截至6月初，已有29家基金公司在蚂蚁财富平台直播间将51项实体产业研究移动。
汇丰金鑫基金相关人士告诉记者，自今年以来，汇丰金鑫基金累计直播79场，平均每个交易日直播陪同用户35分钟，平台累计观看近500万，邀请10位不同领域和风格的基金经理与投资者交流最新观点，帮助投资者了解市场和行业的变化，缓解混乱和焦虑。
浦银安盛基金相关人士还表示，在投资者陪同方面，公司以成立16周年为契机，打造了“16年16城”线下投资者陪同活动。基金经理前往全国16个城市与投资者面对面交流；在教学方面，公司创建了“基金投资”等品牌教学专栏，以漫画等生动的形式推广市场热点，帮助投资者建立长期投资和价值投资的理念。
财通资产管理相关负责人表示：“信心是目前投资者最需要的，我们所做的一切都围绕着增加投资者的信心。”。
自购真金白银，与投资者利益捆绑在一起，通常被认为是基金公司向投资者传递信心的有力措施。
5月30日，南方基金宣布，其王波、罗帅等基金经理最近购买了该公司的相关基金产品。同日，华夏基金公司还宣布，华夏新能源汽车领先基金经理杨宇购买华夏新能源汽车领先基金100万元。
除了基金经理进入市场“抄底”外，基金公司还在努力购买自己的基金。根据上海证券基金评估研究中心的统计，5月初至6月9日，基金公司自购45次，自购总额4.89亿元。
池云飞表示，基金公司的自购可以在一定程度上增强投资者的信任感，传达积极的市场预期。此外，基金公司的自购也可以满足自己的财务投资需求。截至2023年5月底，基金公司近五年来一直在增持基金，仅股权基金和债券基金净购入超过330亿元。
“今年很难，但未来会很美好。我们必须活到那一天！在过去的25年里，公开发行业经历了无数的沟渠和障碍，我们相信每一步都是有意义的。虽然该行业正处于困难时期，但高质量发展的美好未来值得期待！”在最近的一次内部会议上，北京一家大型基金公司的高管告诉员工。
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