我们公司及股东会全体人员确保信息公开内容真正、精确、详细，并没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

海南瑞泽新型建筑材料有限责任公司（下称“企业”、“我们公司”或“海南瑞泽”）股东会于2023年4月24日接到深圳交易所上市公司管理一部下达的《关于对海南瑞泽新型建材股份有限公司2022年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2023〕第34号），公司已经依照有关要求向深圳交易所作出回应，现将问询函所提出问题以及公司有关回应表明公告如下：

一、年度报告表明，2022年贵公司记提信用减值损失14,773万余元。2020年至2021年，贵公司记提信用减值损失分别是9,322万余元、18,915万余元。报告期，应付票据和应收账款周转天数为336.14天，较去年同期提高102.72天。麻烦你企业：

难题（一）：解释说明预期信用损失模型实际主要参数、明确根据及其信用减值损失的计算操作过程，融合核心客户履约情况、过后资金回笼情况及同业竞争企业坏账计提情况等，表明应收帐款坏账准备计提是不是充足。

回应表明：

1、企业预期信用损失实体模型对应收账款计提坏账的具体做法

针对存有客观证据说明存有资产减值，以及其它适用单项评估的应付票据、应收帐款、其他应付款及长期应收款等直接开展减值测试，确定预期信用损失，记提单项工程资产减值准备。当应付票据、应收帐款、其他应付款及长期应收款不会有客观证据说明它们的存在资产减值或当单项工程资产没法以有效成本费评定预期信用损失的信息时，企业根据信贷风险特点将应付票据、应收帐款、其他应付款及长期应收款等划分成多个组成，测算预期信用损失。明确组合根据如下所示：

（1）应付票据

我们公司针对应付票据依照等同于全部持有期里的预期信用损失额度计量检定损害提前准备。根据应付票据的信贷风险特点，把它划分成不一样组成：

（2）应收帐款

针对没有重大融资成分的应收帐款，我们公司依照等同于全部持有期里的预期信用损失额度计量检定损害提前准备。

针对包括重大融资成分的应收帐款，我们公司自始至终依照等同于持有期内预期信用损失金额计量检定损害提前准备。

除开单项评估信贷风险的应收帐款外，根据其信贷风险特点，把它划分成不一样组成，针对划分成组合应收帐款，我们公司参照历史时间信用损失工作经验，融合当前情况以及对于经济发展趋势情况预测，测算预期信用损失：

自2019年1月1日起，企业实行新金融工具准则，对应收账款选用简化模型计提坏账，依照全部持有期预期信用损失金额计量检定应收帐款损害提前准备。企业参照历史时间信用损失工作经验，融合当前情况以及对于经济发展趋势情况预测，根据毁约杠杆比率整个持有期预期信用损失率，测算预期信用损失。企业以账龄分析为基础区划应收帐款组成，同样账龄分析的用户一般具备相近预估损率。

2、对于应收帐款，预期信用损失实体模型明确参数值及计提比例

企业按迁移法估算了各大板块的预期信用损失率，并和账龄分析组成计提预期信用损失率展开了比照，计算步骤如下所示：

（1）混疑土版块

①测算迁徙率、损率

注：当初迁徙率为先年底该账龄分析账户余额至后年底并未取回金额占上年底该账龄分析余额比例。

②融合创新性等多种因素，调节2022年底应收帐款的预期信用损失率

③企业按基础理论预期信用损失度及变更后的预期信用损失率各自计算了混泥土业务领域信贷风险特征组合应计提坏账损失，计算结论如下所示：

混泥土版块计算结果显示按企业授信政策计提坏账总金额197,046,696.21元，按基础理论预期信用损失率计提坏账准备金额为197,010,347.34元，前面超过后面一种，且二者额度较贴近，企业记提个人信用实际损失充足。

（2）园林绿化工程版块

①测算迁徙率、损率

②融合创新性等多种因素，调节2022年底应收帐款的预期信用损失率

③企业按基础理论预期信用损失度及变更后的预期信用损失率各自计算了园林绿化工程业务领域信贷风险特征组合应计提坏账损失，计算结论如下所示：

不一样账龄分析段，按基础理论预期信用损失率与变更后的预期信用损失率有所差异，会受到海南原政府部门某高官案子危害，2019年至今企业未在招标海南的市政园林新项目，已中标项目进展推动迟缓，造成主营业务收入降低；加上，地方财力焦虑不安，清算及资金回笼大跳水，造成指标值发现异常；公司表示随着时间推移，海南原政府部门某高官案子对企业在海南省的业务开拓将逐步清除，危害应当只是暂时的；园林景观版块计算的结果显示按企业授信政策计提坏账总金额443,939,665.58元，按基础理论预期信用损失率计提额度444,009,028.79元，相距6.94万余元，二者基本一致，充分考虑企业按信用组合计提坏账占比已超81.58%，企业记提个人信用实际损失充足，对不同一部分不会再补提。

公司表示园林绿化工程版块延用的授信政策虽然近年来在不一样账龄分析段与迁移法测算理论预期信用损失率有所差异，但二者数值基本一致，故企业尚未调节园林绿化工程板块预期信用损失率，承袭原预期信用损失率计提坏账准备，计提个人信用实际损失充足。

（3）市政环卫版块

①测算迁徙率、损率

②融合创新性等多种因素，调节2022年底应收帐款的预期信用损失率

③企业按基础理论预期信用损失度及变更后的预期信用损失率各自计算了市政环卫版块信贷风险特征组合应计提坏账损失，计算结论如下所示：

市政环卫版块计算结果显示按基础理论预期信用损失率计提坏账准备金额与按企业授信政策计提坏账准备金额比较贴近，仅相距6.31万余元，企业记提个人信用实际损失充足。

3、企业核心客户履约情况、过后资金回笼状况

（1）2022本年度企业前十大核心客户主营业务收入为46,509.60万余元，占公司2022本年度主营业务收入的24.06%，在其中：新客2个，老顾客8个，报告期末应收账款余额为32,735.25万余元，截至2023年3月31日，过后资金回笼10,933.82万余元。

企业：万余元

2022年公司前10大顾客中，在其中机关事业单位2个，机关事业单位1个，国营企业3个，民营企业4个，对于贷款逾期顾客，企业执行一企一策，由领导直接责任人，特定专业人员负责跟踪、催款。

4、同业竞争可比公司的比较状况

（1）混疑土版块

混疑土同行业中系统化从业混疑土生产制造、市场销售上市公司数量不多，根据已公布的2022年公司年报数据统计分析，剖析同行业中2022本年度仅有西部建设的业务与我们公司混泥土业务流程对比性非常高；西部建设的商品砼市场销售2021、2022年各自占主营业务收入97.39%、97.65%，与企业混疑土板块业务流程基本一致，故企业挑选西部建设做为我们公司混疑土业务相比同业竞争企业进行对比。

西部建设为央企控股上市公司，经营范围遍布全国关键省份（包含海南），企业混疑土版块业务流程集中在海南，很容易受到所在城市的社会经济发展、销售市场环境的作用，风险性相对性高些，故公司的应收账款坏账提前准备计提比例稍高于西部建设相对性有效。

（2）园林绿化工程版块

企业通过对2022本年度园林绿化行业公司年报展开分析，发觉：农尚环境的园林工程业务流程2021年、2022年各自占主营业务收入97.46%、94.19%，与企业园林绿化工程板块业务流程基本一致；汇绿生态主营业务为园林景观工程、园林景观设计、苗木销售业务流程，三项主营2021年、2022年各自占主营业务收入占比为99.99%、99.97%；与企业园林绿化工程板块业务流程基本一致；文科园林除科教文旅业务流程之外，同类产品都与企业园林景观业务领域从事的的项目同样，主营业务收入占2021年、2022年国内主营业务收入比例分别是98.34%、99.16%。之上三家公司与我们公司园林绿化工程版块业务流程基本一致，故我们公司选择以上三家公司做为园林绿化工程板块可比公司。

企业园林绿化工程板块应收账款坏账提前准备计提比例稍高于同业竞争相比上市公司平均，但总体上基本一致，不存在一定差别。

（3）市政环卫版块

企业通过对2022本年度市政环卫领域公司年报展开分析，发觉：玉禾田的物业公司清理、市政环卫业务流程2021年、2022年各自占主营业务收入99.92%、99.94%，与企业市政环卫板块业务流程基本一致；侨银股份的环卫管理业务与企业市政环卫版块从事的的项目同样，同样业务流程2021年、2022年运营营收占比主营业务收入比例分别是99.65%、99.58%，与企业市政环卫板块业务流程基本一致。因而，我们公司选择以上两家企业做为市政环卫板块可比公司。

企业市政环卫板块应收账款坏账提前准备计提比例处在同业竞争相比上市公司平均，与同业竞争相比上市企业基本一致。

综上所述剖析，融合基础理论预期信用损失率与按企业授信政策计提应收账款坏账精心准备的较为、与同业竞争相比上市企业预期信用损失率较为，企业的应收帐款坏账准备计提会计制度是保守的，记提是足够的。

难题（二）：根据企业业务开展情况、授信政策、过后资金回笼说明企业应收帐款及应付票据存货周转期显著增加的主要原因，并比照同业竞争企业情况表明是不是存在一定差别及其差别合理化。

企业回应：

1、企业业务开展情况及授信政策

公司具有混疑土、市政环卫、园林绿化工程三大业务领域。

（1）混疑土版块：根据不同的业务流程，不一样的用户建立客户档案，实时了解顾客履行的现象、顾客的个人信用状况，根据不同的顾客建立了不同类型的授信政策，针对合作关系大顾客，按照其个人信用状况，在严控风险的范围之内给予一定金额的授信政策，操纵赊购总金额及账款清算时限，针对一个新的客户及中小型顾客一般未提供授信政策的大力支持。

（2）市政环卫版块：市政环卫业务流程主要通过政府部门招投标程序招标获得，核心客户全是政府部门机构部门，主营业务收入确定根据招标服务项目合同条款每个月完成服务指标及废弃物量确定，合同规定按季或月扣除服务费。

（3）园林绿化工程版块：园林绿化工程业务流程主要是通过招投标程序招标获得，主要包含市政园林、商业房产园林景观，主营业务收入依据每一期招标方确定的竣工量进行核对，按照合同约定扣除进度款。

2、过后资金回笼状况

企业：元

我们公司2023年一季度资金回笼430,076,797.28元，占2022年12月31日应收账款余额比例为24.16%。回款金额主要系混泥土版块及市政环卫板块账款取回。

3、我们公司各业务领域应收账款周转天数如下所示：

（1）混泥土版块

企业2022年混泥土业务流程主营业务收入较去年同期降低17.48%，应收帐款及应收票据账户余额较去年同期提升2.65%。主营业务收入降低主要系销售量降低而致。企业混泥土业务流程坐落于海南内，2022年不断受厦门房产调控政策和产业转型升级等因素，房地产业再次下滑及新开工项目不够，2022年全省混疑土需要量同比减少12.2%，因而企业销量也同比减少。此外受市场市场竞争激烈，加上房地产业资产不断焦虑不安，传导至整个产业链，导致企业资金回笼难度较大，市场销售账款收付款周期时间提升，造成应收账款存货周转期增加。

（2）园林绿化工程版块

企业园林绿化工程版块，近些年受市场发展危害，领域成本低、市场竞争激烈，企业近些年园林景观板块主营业务收入逐渐降低，当中2022年营收较2021年降低68.03%，超过应收帐款及应收票据账户余额降低幅度，造成应收账款周转率减少，存货周转期增加。

（3）市政环卫版块

报告期，市政环卫业务服务地区比较聚集，关键在佛山、江门地区，所在地环卫企业饱和状态，市场潜力无增量业务，又持续有新公司进到，造成环境卫生竞争激烈，公司新中标项目偏少，原来新项目到期时无新新项目填补造成主营业务收入降低。市政环卫业务流程应收帐款的重要目标系政府机关单位，因为近些年地方政府财政局资金短缺，从而影响财政补贴进展，应收账款余额提升。上述情况主营业务收入降低及应收账款余额又增加了综合功效，造成应收账款周转率减少，存货周转期增加。

4、同业竞争有关上市企业应收帐款和应付票据存货周转期如下所示：

混疑土同业竞争上市公司数量不多，仅有西部建设的业务与我们公司混泥土业务流程对比性非常高；西部建设产品混凝土销售运营营收占比为97.65%，企业混疑土应收帐款资金周转比西部建设多81.56天，提升20.5%，通常是西部建设业务涵盖全国各地绝大多数省份及海外地区，2022本年度主营业务收入平稳，公司主要业务地区在海南内，2022本年度主营业务收入降低17.18%，应收账款因为资金回笼大跳水无法同比例降低，造成应收账款周转天数提升。

汇绿生态于2021年11月17日发售，发售时间很短，应收帐款比较少，因为园林绿化工程业务流程具备结算周期长、早期垫款的行业特性，产生园林绿化工程业务流程应收帐款比较大的行业特征。因而费率生态系统应收账款周转天数对比性不太高。去除汇绿生态，园林绿化行业应收账款周转天数在425.64天到572.43天中间，企业园林绿化工程业务流程存货周转期为476.44天，合乎行业特征。

市政环卫领域应收帐款均值存货周转期为145.61天，企业市政环卫业务流程为301.57天，主要系企业市政环卫业务流程现阶段集中化在佛山、江门地区，2022年营收降低；与此同时，项目所在地财政性资金焦虑不安，项目回款大跳水，造成应收账款余额提升。同业竞争相比上市企业业务涵盖全国各地关键经济发达城市，收付款受单一地区财政性资金的影响较小，与此同时，相比上市企业均是2020年发售，均处于业务流程扩张型，2022本年度主营业务收入提高，之上综合性危害致使应收账款周转天数低于我们公司市政环卫业务流程应收账款周转天数。

综上所述，企业园林绿化工程业务流程存货周转期合乎行业特征，与同业竞争相比上市企业不存在一定差别。企业混疑土、市政环卫版块应收账款周转天数与同业竞争相比上市企业存在一定差别，根据对公司和同业竞争上市企业主营业务收入、资金回笼状况、业务区域及发展过程等剖析，以上差别具备合理化。

中审众环会计事务所（特殊普通合伙）出具了有关表明，详细《〈关于对海南瑞泽新型建材股份有限公司2022年年报的问询函〉有关问题的回复》（众环综字(2023)1700004号）。

二、年度报告表明，2022年贵公司就广东省绿润自然环境科技公司（下称“广东省绿润”）计提商誉减值损害为9,509.97万余元。贵公司2018年将其作为合并报表范围。麻烦你企业：

难题（一）：详细描述广东省绿润被列入合并报表范围至今的国家宏观政策变化情况、市场竞争格局、市场地位、业务发展方式与全过程、关键产品和服务、关键目标客户、销售时间与授信政策等状况。

企业回应：

1、国家宏观政策变化情况

2013年至今，环卫服务进到社会化全面推行环节。2013年9月30日国务院公布《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》（国发办【2013】96号文件），同一年11月，党的十八届三中全会举办，已通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，规定增加政府购买公共服务幅度，市政环卫领域体制改革进到规模性营销推广环节，该环节市政环卫销售市场正由大中小型规模企业向大中型规模企业方向迈入。

2016年10月22日，国家住建部、发改委、国土资源厅、环境保护部协同颁布《关于进一步加强城市生活垃圾焚烧处理工作的意见》 建村〔2016〕227号，确立到2020年底，全国各地设市城市垃圾焚烧发电水平约占处理量50%之上，所有做到清理焚烧处理规范。

2022年1月，国务院令分享国家发改委、生态环境部、住房和城乡建设部、国家卫健委《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》，《意见》确立，2025年城区自然环境基础建设主要任务：垃圾分类处理清运水平实现70万吨级/日前后，城区生活垃圾焚烧处理水平做到80万吨级/日前后。大城市生活垃圾资源化使用率做到60%上下，大城市生活垃圾焚烧处理水平占无害处理水平比例超过65%上下。

2、市场竞争格局

依据E20自然环境服务平台统计分析，近三年来，参加环卫市场化新项目角逐的环卫企业从5000家再涨10000家。现阶段参加环境卫生经营市场的主要有三类企业：一是反映纵向一体化水平的上游环卫装备生产商和中下游生活垃圾处理商，其在系统行业或中下游生活垃圾处理上更有优势；二要以兴起于广东的玉禾田、侨银股权为代表专业环卫企业，玉禾田、侨银股权2020年依次进行IPO发售，依靠金融市场快速发展变成全国大中型更专业的市政环卫上市企业，市政环卫领域行业竞争日趋猛烈；三是具备大中型房地产背景物业管理服务行业龙头，根据投资融资方法回收环卫服务性公司，完成领域干预。

2022年环保企业迎来新服务方式冲击，从政府政策及运营由此可见，环卫服务工作在环卫一体化浪潮下新项目订单规模向综合型、进口替代、长期限变化的总体发展趋势，它对公司的技术性、管理方法实战经验、网络资源环境、资金实力和价格等各个方面提出了更高的要求，旧有的各单体性新项目独立招标会的现象已转变成综合型大中型工程招标，工程项目更重要的是往具有跨业、多范畴运营能力头部大中型环境卫生上市企业及其国企汇聚。

相信随着环卫服务领域机械自动化、智能化系统、一体化的进一步深化，招标会竞争压力大、数量多的环卫服务新项目有希望加快释放出来，行业龙头、头部企业可凭借在经济、技术性、工作人员与经验等优势进一步抢占市场，市场集中度有希望提高，一些大中小型环卫企业可能相继被优化或是淘汰掉。

3、市场地位

广东省绿润现阶段业务流程集中在广东省佛山市、江门地区，为地区地区性公司，所在地环境卫生销售市场社会化率已经超过90%，兴起于广东的玉禾田、侨银股份等占领佛山市、江门地区市场占比，各环卫企业进到存量空间社会化市场竞争，环境卫生销售市场单一化高，存量空间依赖于更换要求，行业竞争愈发激烈。广东省绿润在经济实力、技术性、人员及管理心得等多个方面不更具优势，现阶段大部分还是以保持原来业务流程、原来市场占有率为主导，近年来在本地市场占有率有一定的委缩。

企业并购广东省绿润后，虽然依次派出法人代表、首席总裁、高级副总裁等营销团队对广东省绿润开展运营管理，但在业务开拓层面现阶段无法获得好一点的提升。

4、业务发展方式与全过程

近些年，环卫服务领域运营模式，由简单清扫保洁、垃圾清理等单种类方式承揽向城市管家、城市综合管理的一体化变化，整合环境卫生、园林景观、市政工程等多个方面作业具体内容进行公开招标，并依据绩效考核结果开展付钱，它对公司的多范畴技术性、跨业管理方法实战经验、网络资源环境、资金实力和价格等各个方面提出了更高的要求，新项目更重要的是往头部具有多领域业务范围大型环境卫生上市企业及其国企汇聚。

因此在当前一体化服务方式的作用下，广东省绿润关键以增强与国有企业协作、扩展社会发展新项目的方式开拓市场，在本来优点领域里与领军企业共寻协作行业，在综合型一体化大工程形势下，根据互利共赢的形式争取更多的市场占有率。现阶段广东省绿润在物业管理服务、垃圾分类回收等行业内与保利集团、碧桂园集团等公司已开展协作，与此同时广东省绿润也在积极主动变化，而求更好地适应一体化服务创新模式的改变，在稳步发展前提下，争得往上发展的空间。

5、关键产品和服务、关键目标客户

广东省绿润主营业务市政工程环卫管理业务流程，主要包括：①生活垃圾处理的清理、搜集、运送、解决、处理（清洁服务、园林养护、垃圾转运站、垃圾处理场等）；②工业垃圾处理；③环境整治工程项目。业务流程主要是通过政府部门招投标程序招标获得，关键用户是政府部门机构部门。2022年，广东省绿润再次积极开展废物回收、工业垃圾处理、物业管理服务等业务开拓，增强了民企、本人等目标客户。

6、销售时间与授信政策

销售时间：广东省绿润行业类别为服务业，通常是给予市政工程环卫管理服务项目，因而不存在较大的的销售时间。

授信政策：广东省绿润的项目主要通过政府部门招投标程序招标获得，核心客户全是政府部门机构部门，主营业务收入确定根据招标服务项目合同条款每个月完成服务指标及废弃物量确定，合同规定按季或月扣除服务费。

难题（二）：融合广东省绿润的产品和服务价格走势、下游需求转变、客户结构转变、产品成本变化、同业竞争可比公司情况等，详细描述广东省绿润业绩承诺期销售业绩精确合格、过后销售业绩大幅下降具体原因及合理化，危害广东省绿润销售业绩变化要素的产生时段及延续性，广东省绿润销售业绩变化与同业竞争可比公司对比存不存在重要差别以及缘故、合理化。

企业回应：

1、广东省绿润服务承诺期盈利情况

企业：万余元

2、广东省绿润业绩承诺期销售业绩精确合格的原因和合理化

（1）2017年至2020年本年利润

企业：万余元

（2）广东省绿润2018年至2022年间，中标项目及中标金额提升，详细如下：

（3）广东省绿润关键业务区域佛山市、江门市2018年至2022年中标项目平均单价增涨，详细如下：

广东省绿润主营业务收入核心客户为政府机关单位，根据招标投标等形式获得有关合同书。2017年至2020年企业环卫工作园林养护和垃圾清理处理业务流程完成平稳提升，2019年、2020年广东省绿润在环卫工程和灰渣等工业固废处理业务中使力，根据招投标方式，获得多种合同书，广东省绿润2019年、2020年主营业务收入完成大幅增加。

（4）2017年销售业绩精确做到的原因和合理化

公司在2018年1月完成合拼广东省绿润，2017年承诺销售业绩于2017年9月做出，基本上贴近广东省绿润具体生产经营情况，业绩承诺的精准度比较高，具备合理化。

（5）2018年销售业绩精确做到的原因和合理化

广东省绿润2018年的业绩承诺为14,000万余元，比2017年提升2,000万余元。

1）2018年广东省绿润新增加中标合同55,577.95万余元，主营业务收入较2017年提升5,891.50万余元，按2018年利润率42.28%测算，提升资产总额2,490.93万余元。

2）2018年广东省绿润新获得高新科技公司资质，按15%的优惠税率实行所得税，会减少所得税1,018.92万余元；

3) 2018年柴油平均单价为6.88元/升，2017年柴油机平均单价为5.97元/升，与此同时人力成本增涨，造成毛利率下降2.82%，提升成本费、花费1,385.10万余元。

以上三个关键因素综合性危害，造成纯利润比2017年提升2,124.75万余元。

综合性对于该销售业绩进行缘故的解读，2018年销售业绩合格具备合理化。

（6）广东省绿润2019年的业绩承诺为15,600万余元，比2018年提升1,600万余元，具体进行扣非后归母净利14,419.94万余元，没完成业绩承诺，广东省绿润股东已按合同约定对海南瑞泽展开了赔偿。

（7）2020年销售业绩精确做到的原因和合理化

广东省绿润2020年的业绩承诺为18,800万余元，比2019年完成归母净利提升4,380.06万余元。

1) 广东省绿润2020年在应急处置工业垃圾及环境整治建筑项目不断得到重大进展，2020年新增加中标合同89,259.18万余元，2020主营业务收入比2019年提高20,875.68万余元；按2020年利润率36.69%测算，提升资产总额7,959.28万余元；

2) 2020年因为一部分中标项目价格高，2020年平均毛利率较2019年提升2.52%，以2020年达到的主营业务收入测算，提升资产总额2,101.13万余元；

3）期间费用、研发支出、财务费用增加1,830万余元，降低资产总额1,830万余元；

4) 新增加合营企业长期投资226.84万余元，提升资产总额226.84万余元；

5）所取得的政府补贴降低220.35万余元，降低资产总额220.35万余元；

6）资金回笼超出预算，计提信用资产损害与2019年对比降低280.80万余元；

7）因为资产总额提升，提升本年利润1,190.54万余元,降低资产总额1,190.54万余元；

8）提升确定少数股东755.63万余元，降低归母净利755.63万余元。

之上关键因素综合性危害，广东省绿润2020年提升归母净利5,990.76万余元，超出比2019年完成归母净利提升4,380.06万余元销售业绩合格额度。

综合性对于该销售业绩进行缘故的解读，2020年销售业绩合格具备合理化。

3、过后销售业绩大幅下降具体原因及合理化

（1）广东省绿润2020-2022年业务架构、招标情况如下：

1）广东省绿润2020-2022年业务架构

2）广东省绿润2020-2022年中标项目数量和中标金额不断下降，详细如下：

3）广东省绿润关键业务区域佛山市、江门市2020年至2022年中标项目平均单价状况：

以上能够得知：2020年至2022年，广东省绿润环卫工作、园林养护及其固体废弃物项目中标平均单价逐渐下跌。

（2）2021年与2020年对比销售业绩的情况和缘故

企业：万余元

1）主营业务收入2021年同比减少23,638.85万余元，其主要因素为：中标项目数量和额度比上年同期大幅度下降，缘故如下所示：

①销售市场市场竞争激烈：广东省绿润现阶段业务流程集中在广东省佛山市、江门地区，为地区地区性公司，所在地环境卫生销售市场社会化率已经超过90%，各环卫企业进到存量空间社会化市场竞争，环境卫生销售市场单一化高，存量空间依赖于更换要求，行业竞争愈发激烈。无论是从市场竞争格局、市场地位或是公司规模等角度来说，广东省绿润在招投标流程里都处于弱势。

②高管变动：广东省绿润原实际控制人在2020年度业绩承诺到期时撤出公司管理角色，企业虽然早就派高级副总裁、首席总裁等构成新管理层，对广东省绿润生产运营进行监管。而广东省绿润主营主要通过政府部门招投标的方式获得，受招投标活动特性、环境及要素限定，新一任高管没能在本地持续合同书中标的节奏感，造成2021年广东省绿润原业务区域新中标项目降低。

③资金短缺：海南瑞泽开展股权融资时，金融企业规定控股股东对股权融资公司担保，2020年，海南瑞泽实际控制人受海南原政府部门某高官案子及其自身材比例质押贷款产生的影响，贷款担保水平减少，金融企业逐渐缩小对海南瑞泽的授信额度，海南瑞泽银行贷款还款工作压力不断增加，2020年规定广东省绿润股票分红26,000万余元，导致广东省绿润周转资金不够；与此同时受以上消极条件的限制，广东省绿润本身融资受限制，可能会导致广东省绿润资金短缺，乏力承揽一个新的大中型垫付资金类环境整治、灰渣等工业固废处理新项目。

④受上述情况因素的影响，广东省绿润2021年度未招标一个新的灰渣等工业固废处理及其环境整治建筑项目，以上新项目2020年完成收益28,704.06万余元，2021年仅完成收益6,798.36万余元，二者差值21,905.70万余元，占广东省绿润2021年主营业务收入的36.67%。

受以上要素综合性危害，企业2021年度中标项目总数13项，较上年同期降低31.58%；中标项目总额24,032.68万余元，较上年同期降低73.08%，导致2021年度主营业务收入同比下降23,638.85万余元，如果按2020年销售利润率36.69%测算，立即降低销售毛利润8,673.09万余元。

2）销售利润率2021年同比减少了14.26%，其根本原因是：

①随着现代、人民群众生态环境保护意识的增强和创文创卫工作中的不断深入，各级政府对市政环卫严格监管规范大幅度提高，增强了环境卫生资产使用体验专项审计调查，具体表现在：加强日常安全巡检验收标准，提升查验次数，严格管理依照投标书配置项目管理人员及设备，且不能在各个新项目中间随便激发等，从而造成人力、物耗、设备选型等相对应的成本上升；

②灰渣等工业固废处理高利润率新项目占有率降低，降低了2021年总体利润率水准；

③2021年成品油价快速上涨，柴油机自年初5600/吨左右，上升到年底的7000/吨，增涨贴近1400元/吨左右，成本上涨造成毛利率下降；

④个人社保减少（自2020年2月起止2020年12月分阶段减少公司养老保险金、失业险、工伤险单位缴费一部分）、生活服务业免征增值税等有关税收优惠政策期满完毕，对比2020年，成本增加；

⑤一部分建筑项目在2021年开展合同的变更，新项目具体工程量清单比早期预计的工程量清单少，项目投入总成本没法降低，造成2021年利润率降低；

⑥因为销售市场市场竞争激烈，广东省绿润中标项目平均单价降低，立即降低了利润率水准。

以上原因造成广东省绿润2021年销售利润率同比减少了14.26%，如果按2021年度达到的主营业务收入59,739.38万余元测算，立即降低销售毛利润8,518.84万余元。

3）期间费用2021年同比增长了550.64万余元，其根本原因是：为了更好的激起员工积极性，公司对人员进行鼓励，员工薪酬都有一定增涨，与此同时，办公场地的变动也造成了租费和装修费用增涨。

4）其他收益2021年同比减少了336.28万余元，其根本原因是：2021年接收到的政府补贴降低而致。

（3）2022年与2021年对比销售业绩的情况和缘故

企业：万余元

1）主营业务收入2022年同比减少7,375.23万余元，其主要因素为：中标项目数量和额度比上年同期明显下降，缘故如下所示：

①销售市场市场竞争激烈：因为政策导向变化，工业垃圾由原来应急处置或临时性解决比较普遍的单项工程特殊服务，转变成政府部门核算到综合性新项目内统一招标投标。大中型上市企业及国营企业陆续占领环境卫生市场占有率，行业竞争进一步加剧。广东省绿润在资源环境、资金实力和价格等多个方面有非常大的差别，外地跨地域环境卫生业务流程虽加倍努力但尚未得到有效突破。2022年度，广东省绿润获得业务流程能力并没有得到改进。

②资金短缺：因为地区地方财政趋紧，2022年度应收帐款资金回笼大跳水；与此同时受企业业绩亏本及实际控制人个股一定比例质押贷款等消极因素的影响，广东省绿润本身融资受限制，可能会导致广东省绿润资金短缺。

受以上要素综合性危害，企业2022年度中标项目总数4项，较上年同期降低69.23%；中标项目总额17,564.09万余元，较上年同期降低26.92%，导致2022年度主营业务收入同比下降7,375.23万余元，如果按2021年销售利润率22.43%测算，立即降低销售毛利润1,654.26万余元。

2）信用减值损失2022年同比增长了1,110.19万余元，降低2022年资产总额1,110.19万余元。其根本原因是：地区地方财政趋紧，结算周期延长，应收账款账龄提升，造成预期信用损失提升，记提提升而致。

3）销售利润率2022年同比减少了1.35%，其根本原因是：

①国家对市政环卫严格监管规范明显提高，加大检查力度及监管方案，造成人力、物耗、设备选型等相对应的成本上升；

②2022年柴油机持续上涨，柴油机平均单价上升至7.5元/升上下比2021年柴油机平均单价升高1元/升上下，成本上涨造成毛利率下降。

4）期间费用2022年同比增长了396.44万余元，其根本原因是：2022年新开设再生能源单位拓展再生能源的项目，由于新业务开拓需要一段时间衔接，因此开设前期仅有成本反映；为了更好的处理员工伙食难题，公司新资金投入餐厅厨房，新增加餐厅厨房员工工资及厨房用具等支出。

5）销售费用2022年同比增长了236.87万余元，其根本原因是：提升短期贷款2,690万余元，造成利息支出提升；2021年鹤山市垃圾处理场竣工后有关借款利息支出处理后的，提升销售费用。

综上所述，2021年广东省绿润销售业绩同期相比发生大幅下降的主要原因大多为主营业务收入降低与利润率下降的多重因素的影响而致。2022年广东省绿润销售业绩同期相比发生大幅下降的主要原因大多为主营业务收入降低与信用减值损失记提提升的多重因素的影响而致。之上各个方面要素累加综合性功效，造成广东省绿润过后销售业绩大幅下降。融合以上剖析，及其融合广东省绿润服务项目价格走势、成本费利润率变化情况，销售业绩具备合理化。

4、危害广东省绿润销售业绩变化要素的产生时段及延续性，广东省绿润销售业绩变化与同业竞争可比公司对比存有的重要状况以及其缘故、合理化

（1）危害广东省绿润销售业绩变化要素的产生时段及延续性

2020年销售业绩对赌协议期满后，股东的销售压力彻底释放出来，并且于2021年4月离职，不会再对广东省绿润开展运营管理；与此同时，近年来市政环卫业务市场自然环境出现了很大的变化，依据E20自然环境服务平台统计分析，近三年来，参加环卫市场化新项目角逐的环卫企业从5000家再涨10000家，原来从业小区保洁、园林绿化工程等几种企业开始合理布局环境卫生业务流程，上下游环卫装备生产商和中下游生活垃圾处理商产业链延伸、具备大中型房地产背景物业管理服务行业龙头，根据投资融资方法回收环卫服务性公司，兴起于广东的玉禾田、侨银股权2020年依次进行IPO发售，依靠金融市场快速发展变成全国大中型更专业的市政环卫上市企业，市政环卫领域行业竞争日趋猛烈。企业并购广东省绿润后，虽然派出法人代表、首席总裁、高级副总裁等营销团队对广东省绿润开展运营管理，但在业务开拓层面现阶段无法获得好一点的提升。广东省绿润现阶段业务流程还集中在广东省佛山市、江门地区，为地区地区性公司，在经济实力、技术性、人员及管理心得等多个方面不会再更具优势，现阶段大部分还是以保持原来业务流程、原来市场占有率为主导，近年来在本地市场占有率有一定的委缩。

（2）同业竞争可比公司的现象

企业：万余元

玉禾田、侨银股权2020年依次进行IPO发售，依靠资产快速开拓市场，发展成了合理布局于全国关键省份的大中型市政环卫专业企业，发展过程处在发展期，主营业务收入不断增加；广东省绿润2020年对赌协议期满后，受股东实际控制人撤出危害，目前还处于融合、结合环节，业务开拓受影响。

最近三年，2020年玉禾田、广东省绿润纯利润、利润率绩效指标都达到了最高点，2021年、2022年利润率均出现下滑，广东省绿润因为为地区性公司，纯利润、利润率下降更明显。

总的来说，广东省绿润纯利润、利润率变化趋势与同业竞争可比公司基本上保持一致；广东省绿润主营业务收入变化与同业竞争可比公司对比存在较大差别，充分考虑可比公司与广东绿润所在环节及经营规模、地区等多种因素，差别具备合理化。

难题（三）：解释说明广东省绿润2018年至2022年的前五大客户资料，包含但是不限于名字、成立年限、注册资金、业务范围、逐渐协作时长、背调状况、销售额、市场销售产品类别、收入准则方法和根据、收入确认时点与额度、截止到回复函日的应收帐款回款金额、是不是和上市企业或回收交易对象方具有关联性或任何方式的经济往来等状况，如期内前五大顾客产生明显变化，请说明实际变化趋势、原因和合理化。

企业回应：

广东省绿润业务范围通常是环境卫生清扫清洁服务；城市垃圾清理、搜集、物流运输；承揽环保设备工程、废水处理工程；河道整治、修补；工业固体废物、固体废弃物、城市生活垃圾的回收再利用、处理服务项目；绿化垃圾、城市垃圾、废弃木材的清运垃圾及资源利用；园林工程施工、保养管理等；业务流程主要通过政府部门招投标程序招标单位获得，关键用户是政府部门机构部门，与上市企业或回收交易对象方不会有关联性或任何方式的经济往来等状况；收入准则是根据服务项目合同条款每月完成服务指标及废弃物量确定；广东省绿润应收帐款资金回笼进度主要是由行政机关统一安排拔放。2018年至2022年前五大顾客中，五年期内第一大顾客均是佛山市顺德城市管理和行政执法局，除2019年、2020年因承揽生活垃圾处理工程项目、环境整治建筑项目造成前五大顾客含有2个转变之外，其他年代转变均并不大，详细信息如下所示：

（下转B10版）