(里接A9版)

投资人依照所持有的深圳市市场非限售A股股份和非限购存托总市值确认其在网上可新股申购额度。在网上可新股申购额度依据投资人在2024年1月3日(T-2日)前20个交易日内(含T-2日)每日平均拥有市值计算,投资人有关证劵银行开户时间不足20个交易日的,按20个交易日内测算每日平均拥有总市值,拥有总市值1多万元(1万余元)的投资人才能参与股票申购,每5,000元估值可认购一个认购企业,不够5,000元一部分不纳入新股申购额度。每一个认购单位是500股,股票数量必须为500股或者其整数,但最大申购量不能超过此次在网上原始发售股票数的千分之一,即不能超过18,000股,与此同时不能超过其按市值计算可新股申购额度限制。

对申购量超出按市值计算的网上可新股申购额度,中国结算深圳分公司将会对超过部分作失效解决。针对股票数量超出认购限制的股票申购授权委托,深圳交易所交易软件将这个授权委托视为无效委托给予全自动撤消。

认购期限内,股民按委派买进股票的形式,来确认的发行价填好委托书。一经申请,不可撒单。

投资者参与在网上首次公开发行股票的认购,必须使用一个股票账户。同一投资人使用多个股票账户参加同一只股票申购的,及其投资人使用同一股票账户多次参与同一只股票申购的,以这个投资人的第一笔认购为全面认购,其他认购均是失效认购。股民拥有好几个股票账户的,好几个股票账户的市值分类汇总。确定好几个股票账户为同一投资人所持有的原则为股票账户注册信息里的“账号持有者名字”、“合理身份证明材料号”均同样。股票账户注册信息以T-2日日终为标准。

股票融资顾客信用证券账户的市值分类汇总至该投资人拥有的市值中,证劵公司转融通担保证券明细分类账户的市值分类汇总至该证劵公司拥有的市值中。

6、在网上投资人交款

投资人打新股摇号中签后,应当依据2024年1月9日(T+2日)公示的《网上摇号中签结果公告》执行资产交割责任,在网上投资人交款时,必须遵守投资人所属证劵公司有关规定。2024年1月9日(T+2日)日终,新股的投资者应保证其资金帐户有足额的新股申购资产,不足部分视作放弃认购,从而产生的后果及相关法律责任,由投资人承担。

线上投资人持续12个月总计发生3次中签后未全额交款的情形时,自结算参与人最近一次申请其放弃认购的之日起6月(按180个自然日计算,含隔日)内不得参加新股上市、存托、可转债、可交换公司债券网上摇号。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转债与可交换公司债券的频次分类汇总。

7、本次发行可能发生的中断情况详细“四、中断发售”。

8、本公告只对新股发行事项扼要说明,不构成投资建议。请投资者欲了解本次发行的具体情况,请仔细阅读2024年1月3日(T-2日)公布于证监会特定网址(巨潮资讯网,网站地址www.cninfo.com.cn;中证网,网站地址www.cs.com.cn;中证网,网站地址www.cnstock.com;证券时报网,网站地址www.stcn.com;国际金融报网,网站地址www.zqrb.cn;经济发展参考网,网站地址www.jjckb.cn)里的《贝隆精密科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》全篇,尤其是这其中的“重大事情提醒”及“潜在风险”章节目录,深入了解发行人的各类潜在风险,自行判断其经营情况及升值空间,并谨慎作出决策。外国投资者遭受政冶、经济发展、行业和经营管理水平产生的影响,经营情况很有可能发生改变,从而可能造成的投资风险应当由投资人自己承担。

10、此次发行新股的上市事项将另行公告。相关本次发行的其他事宜,将于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》与经济参照在网上立即公示,敬请投资者注意。

释意

否则还有另外表明,以下通称在声明中具有如下含意:

一、发行价

(一)发行价的确定

发行人和保荐代表人(主承销商)充分考虑外国投资者所处行业、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求以及包销风险性等多种因素,共同商定此次网上发行价格是21.46元/股。此价钱相对应的市盈率为:

(1)19.13倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

(2)22.76倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

(3)25.51倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算);

(4)30.35倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算)。

(二)与行业市盈率和相比上市公司估值水准较为

1、与行业市盈率的对比状况

根据国家统计局公布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),企业所属行业为“C39电子计算机、通讯和其它电子产品加工制造业”。截止到2024年1月2日,中证指数有限公司公布的计算机、通讯和其它电子产品加工制造业(C39)最近一个月均值静态市盈率为32.23倍,中证指数有限公司公布的计算机、通讯和其它电子产品加工制造业(C39)最近一个月均值滚动市盈率为33.12倍。

(1)与行业平均静态市盈率较为

此次股票发行价格为21.46元/股,相对应的外国投资者2022年经审计的扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后静态市盈率为30.35倍,小于2024年1月2日中证指数有限公司公布的领域最近一个月均值静态市盈率32.23倍。

(2)与行业平均滚动市盈率较为

此次股票发行价格为21.46元/股,相对应的外国投资者前四个季度(2022年10月至2023年9月)扣非前后左右孰低的归属于母公司公司股东纯利润摊低后滚动市盈率为34.14倍,高过2024年1月2日中证指数有限公司公布的领域最近一个月均值滚动市盈率33.12倍。

依据中证指数有限公司公布的《行业指标数据计算说明》,之而公布领域平均市盈率的计算基础为扣非前归属于母公司股东的净利润,未考虑非经常性损益产生的影响,如果按同一规格测算,外国投资者前四个季度(2022年10月至2023年9月)扣非前归属于母公司公司股东纯利润摊低后滚动市盈率为30.63倍,小于截止到2024年1月2日中证指数有限公司公布的领域最近一个月均值滚动市盈率33.12倍。

(3)外国投资者行业类别转变趋势

截止到2024年1月2日,C39领域各个阶段均值静态市盈率和平均滚动市盈率如下所示:

信息来源:中证指数有限公司。

信息来源:中证指数有限公司。

2023年至今,电子计算机、通讯和其它电子产品加工制造业(C39)领域平均市盈率水准较为平稳,本次发行价钱21.46元/股相匹配外国投资者2022年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后市盈率为30.35倍,小于中证指数有限公司公布的计算机、通讯和其它电子产品加工制造业(C39)最近一个月均值静态市盈率32.23倍,小于领域最近一个月均值滚动市盈率33.12倍,处在合理水平(截止到2024年1月2日)。

2、与同行业相比上市公司较为状况

结合公司自身业务特点,充分考虑主营、主打产品及主要用途等多种因素,选择企业的主要竞争对手为舜炬光学、恒光塑配、泓耀光学、昀冢高新科技、鼎通科技与长盈精密。企业的主要竞争对手舜炬光学、恒光塑配和泓耀光学均非上市,因而关键选择上市企业昀冢高新科技、鼎通科技与长盈精密做为发行人的同业竞争相比上市企业。

截止到2024年1月2日,可比公司的静态市盈率如下:

信息来源:Wind,数据信息截止到2024年1月2日。

注1:前20个交易日内(含当天)平均价=前20个交易日内(含当天)交易量总金额÷前20个交易日内(含当天)交易量总产量;

注2:市盈率计算如存在末尾数差别,为四舍五入导致;

注3:贝隆高精密总市值依照发行后7,200亿港元测算,2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后归母净利÷2024年1月2日总市值;

注4:昀冢高新科技、长盈精密做为极端值解决。

截止到2024年1月2日,可比公司的滚动市盈率如下:

信息来源:Wind,数据信息截止到2024年1月2日。

注1:前20个交易日内(含当天)平均价=前20个交易日内(含当天)交易量总金额÷前20个交易日内(含当天)交易量总产量;

注2:市盈率计算如存在末尾数差别,为四舍五入导致;

注3:贝隆高精密总市值依照发行后7,200亿港元测算,扣非前/后EPS-TTM=2022年10月至2023年9月扣非前/后归母净利÷2024年1月2日总市值;

注4:昀冢高新科技、长盈精密做为极端值解决。

本次发行价钱21.46元/股相对应的外国投资者2022年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后市盈率为30.35倍,小于招股说明书中选定可比公司相匹配静态市盈率的算数平均值32.65倍(去除极端值后,截止到2024年1月2日);相匹配外国投资者滚动市盈率(相对应的2022年10月至2023年9月归母净利为扣非前后左右孰低值)为34.14倍,小于招股说明书中选定可比公司相匹配滚动市盈率的算数平均值68.91倍(去除极端值后,截止到2024年1月2日)。

3、外国投资者市场潜力及发展空间

精密结构件一般为具备高加工精度、性能卓越规定的各种零部件,是移动智能终端极为重要的组成部件,可适用于消费电子、聪慧安家及汽车电子产品等众多领域。制造商根据与下游著名厂家的密切合作,可得益于中下游市场的发展从而得到持续增长订单。

(1)手机市场

① 手机市场概述

智能机以自身的便捷性、便捷性、实用性人性化作用获得消费者的青睐,慢慢取代了传统式功能性手机上。在智能手机行业,因为经历过早期很多年的高速发展,自2017年起全世界智能手机出货量初次有所下滑,以后智能手机销量有一定的起伏但总体保持较高水准。2022年至今,受消费者信心不够、美联储会议不断大幅度升息、俄乌局势等多重因素振荡,以手机为代表消费电子市场的需求得到了较大冲击,销售量同期相比有所下降,但因其行业市场规模大,智能机在移动智能终端行业仍具有很高的市场占有率,依据IDC(International Data Corporation)最新数据显示,2022年度、2023年上半年度全世界智能手机出货量分别是12.06亿台、5.37亿台。除此之外,依据IDC于2023年8月发布的趋势报告,2023年度全世界智能手机出货量将同比减少4.7%至11.5亿台,但随着未来消费需求复苏,预估手机市场将于2024年恢复实现正增长。

② 智能化手机镜头发展趋向

伴随着终端用户对手机拍作用更加了解,智能手机拍照水平逐步形成手机关键产品卖点和消费者的换置手机驱动力。各大手机厂商旨在为客户打造极致的摄影感受,通过提高监控摄像头总数等方式来提高拍摄质量,多摄计划方案纷纷涌现。

多摄计划方案根据不同种类的监控摄像头组成,提高整体拍摄效果。现阶段,手机镜头类型包括主镜头、长焦镜头、广角镜头、超广角镜头、深层(TOF)等,每一种监控摄像头具备不同的功能,多摄计划方案的使用可以很大地丰富多彩顾客使用感受,满足自己的多元化的拍摄要求。伴随着多摄计划方案日益完善,推动了单手机上所搭载的监控摄像头总数不断攀升。

依据counterpoint最新数据显示,全球手机均值单机版监控摄像头数量从2015年的2.0颗上升到2021年的4.1颗,单机版监控摄像头数量的增长带动了智能机电子光学全产业链业绩提高。长远来看,随着智能手机市场竞争加剧,客户体验做为各大手机品牌生产商关注的焦点,手机上电子光学更新发展趋势不会改变。

2015-2021年全球手机均值配备监控摄像头总数(企业:颗)

信息来源:Counterpoint、光大证券研究室

2022年至今,受宏观经济环境转变、消费端市场的需求变缓等因素,短期内来讲存有多摄更新变缓、监控摄像头配备规格型号调节等不利因素,但提高用户拍摄感受做为各大手机品牌生产商关注的焦点,长远来看,大像面、潜望式、大光圈镜头、机身防抖等产品升级发展趋势依然在,各种电子光学生产商仍将持续资金投入项目研发。

(2)智能穿戴设备销售市场

智能穿戴设备依照产品体系可以分为TWS(真无线环绕声)手机耳机、智能手环、智能运动手环、AR眼镜、智能头盔等。随着消费升级及AI、AR/VR等技术的逐渐普及,尤其是互联网巨头进一步增强可穿戴技术的使用,生态系统日趋成熟也为智能穿戴设备创造更大的应用领域。

依据IDC发布的数据显示,全世界智能穿戴设备销售量从2016年的1.02亿台增长到2021年的5.34亿台,复合增长率达39%,保持快速增长趋势。因为受宏观经济环境危害及其经历过前期持续增长,2022年全世界智能穿戴设备销售量为4.92亿台,有所下滑,但仍然远远高于2020年及2019年的销售量水准。且依据IDC于2023年6月发布的趋势报告,全世界智能穿戴设备的销售量在2022年初次下降后,计划于2023年重返上升路轨,至2027年销售量将达6.29亿台。

2016-2022年全世界智能穿戴设备销售量(企业:亿台)

信息来源:IDC

(3)聪慧安家销售市场

近些年,伴随“新型智慧城市”、“智慧小区”等理论的推动,安防行业要求逐步释放。且安防设备打破了传统智能安防的画面局限性,向智慧社区、楼宇智能化、智能家居系统等应用场景扩展,应用领域逐步走向深层化及体系化。

安防监控系统做为智能安防不可或缺技术手段,已经全世界安防行业饰演越来越重要的角色。例如在智慧社区行业,视频监控系统与产业园区行驶、物业管理服务进行结合,产生一体化综合运用,各类数据充足融合共享,具有视频监控系统的周界安防、面部识别、车辆识别、行为识别的能力,进而提升产业园区管理水平和安全级别。

在全球范围内安防监控市场稳步增长推动下,安防监控摄像镜头销售市场近些年发展较快,将来依然会保持稳定增长趋势。依据TSR(Techno Systems Research)资料显示,2021年全世界数据安防镜头销售市场销售量为43,528千颗,在未来数年全世界数据安防镜头销售市场仍将保持提高,至2025年销售量有望突破55,000千颗。

2017-2025年全世界数据安防镜头销售量(千颗)

信息来源:TSR,华金证券研究室

(4)车辆电子城

① 车载监控

近些年,无人驾驶汽车市场迎来迅速发展,ADAS是促进自动驾驶的关键基本技术。车载监控作为关键的视频流通道,在ADAS完成车道偏离预警、交通标志识别、路人碰撞预警、全景图停车等服务中实现重大作用。

燃油汽车中车载监控应用比较多的为前视及其后视摄像头,分别用于车载记录仪和倒车后视,而具有ADAS的无人驾驶汽车对车载监控的需要逐渐向车里前视、倒车后视、环顾、侧视图等各个方向扩展。依据Yole预估,2023年世界汽车每台配备监控摄像头总数有望提升为3颗,2018年至2023年期内复合增长率达12%。随着汽车智能化趋势的高速发展,ADAS占有率不断提高,车载监控也会得到进一步运用,市场前景比较大。

② 电子连接器

得益于汽车智能化及自动驾驶的营销推广,车载监控、激光传感器等零部件配备总数提高,相匹配电子连接器要求亦逐步提高。

电子连接器作为连接每个汽车电子系统信号核心区,广泛用于汽车传动系统、车体系统软件、信息内容自动控制系统、防护系统、车载终端等汽车功能模块。依据Bishop & Associate发布的数据,2022年全世界射频连接器市场容量841亿美金,同比增加7.8%,在其中电子连接器占有率21.9%,是不可或缺的细分子行业。伴随着新能源车占有率的提升与汽车数字化、智能的推进,车辆电子元器件的数量不断增加,对射频连接器提出了更高的要求,将推动电子连接器质与量的提升。

4、发行人的核心竞争力

(1)客源优点

通过长期的稳健发展,企业借助显著的高精密工程项目产品研发能力、优良的产品质量及贴心服务水平,赢得了相对较高的销售市场信誉和认可度,甚至成为舜宇光学、安费诺、海康、大华股份、三星电机等细分行业龙头公司的关键经销商。

企业核心客户均具有比较长的发展历程和行业内领先的市场容量,在其中舜宇光学车载镜头、手机摄像头市场份额多次获得位居全球第一位,手机上摄像模组市场份额2021年至今亦位居全球第一,公司在其类似货物采购体系里综合排行第二,处在较为重要的影响力;安费诺为全球最大高新科技互联、传感器无线天线解决方案供应商之一,通过对安费诺的问卷调查表,公司自2020年至今在安费诺同行业经销商里的购置占有率稳步增长,2020年、2021年和2022年1-6月各自位居前五名、前三名与前二名;海康和大华股份各自稳居“全世界智能安防50强”榜单上的第一名和第二名;三星电机系全世界知名电子设备关键部件经销商。

企业获得以上世界知名客户认可,屡获舜宇光学授予的“主要供应商”和“优秀合作伙伴”、安费诺授予的“史上最佳服务奖”、大华股份授予的“交货相互配合奖”和“浙江优秀质量控制创业孵化基地新项目知名企业”等荣誉称号。

与世界知名顾客协作,并成为他们的核心供应商,使得公司在市场竞争中具备绝对的优势:

① 顾客合作伙伴关系平稳

世界知名电子器件生产商供应商体系的市场壁垒高,考核期长,但合作伙伴关系平稳。现阶段,公司和舜宇光学的协作期限将近十五年之上,与海康、大华股份等核心客户的协作期限亦超出十年,有较强的客户黏性。

② 订单信息可持续强

世界知名客户维护稳步增长,稳步发展,业务流程量大且可持续强,其本身销售业绩伴随着中下游智能机、智能穿戴设备、汽车电子产品等市场规模的提高亦不断增加。企业随着高端客户一起成长,为以后业务流程稳定发展打下坚实基础。

③ 提高企业人才吸引力

顾客高标准要求推动企业在研发生产、加工工艺创新、质量管控等多个方面不断提升,提高企业人才吸引力。

④ 资金回笼风险小

著名顾客的信誉度高,资金回笼能力很强且信用风险低,使企业运营风险低。比如2019年末、2020年末及2021年末,企业对安费诺应收账款的过后资金回笼状况不错,应收账款的过后资金回笼占比均是100.00%。截止到2022年9月30日,企业2022年6月末对安费诺的应收帐款过后回款金额为6,542.63万余元,过后资金回笼比例是85.07%,并未回款金额皆在个人信用期限内,不会有应收帐款贷款逾期情况。

⑤ 利润水平平稳

著名电子器件厂家的商品认可度高,商品级别处在领先水平,其本身商品的毛利率水平高,因此在供应商的选择时更重视产品品质、生产制造可靠性、大批量供应能力及研发自主创新能力,关心产业供应链身心健康、稳定发展,使得公司可得到较为稳定利润水平。

⑥ 公司积极合理开发设计高品质大顾客

公司已经具有良好的用户基础,并积极开发高品质大顾客,同时与三星电机建立了合作关系。2019年9月起三星电机对企业进行再次实地参观考察,2021年1月结合公司其标准进行项目测评,并且于2021年4月彼此签订保密协议,2021年6月商品正式进入打样品的环节,2021年第四季度一些产品已经进入试生产环节。2022年度、2023年1-6月,公司为三星电机以及全产业链协作生产商销售额分别是1,046.88万余元、1,402.63万余元,预估2023年度销售额3,000万余元,为公司带来新的盈利突破点。

三星电机是泡菜国最大的一个集团公司三星集团旗下公司,其凭借自己关键技术变成了全球知名电子设备关键部件经销商,总体整体实力雄厚。相信随着协作的不断推进,三星电机跻身企业又一关键大顾客。

企业亦积极主动导进TDK集团公司、意力速(日本上市企业,世界知名端子连接器专业制造商)、浙江方正电机有限责任公司、尼得科汽车马达(浙江省)公司等高品质大顾客,就智能化手机马达部件和新能源车零部件业务发展协作。

在其中TDK集团公司系日本知名电子制造知名品牌,在电子原材料及电子器件行业处于主体地位,企业2021年与TDK集团公司开展洽谈,并且于2021年10月彼此正式签署框架合作协议,2022年就电机构件里的IM个产品开展出模认证,2023年公司和TDK集团公司的协作进一步深入,预估2023年度对TDK集团公司以及全产业链协作生产商销售额将达2,000万余元,较2022年度提高约1,920万余元,项目内容为智能手机马达构件,系有别于公司具有智能机摄像镜头部件、摄像模组别的元件的新细分行业。伴随着新客井然有序导进,新的领域进一步拓展,企业的产品种类和业务架构不断完善。

总而言之,公司凭借优良的品质品质与服务,与舜宇光学、安费诺、海康、大华股份、三星电机等国内外好几个著名生产商建立了良好的合作关系,在行业内积攒了比较好的品牌口碑,具有较好的用户基础;同时公司井然有序开拓新客户,目标客户不断发展壮大,产品品种更加丰富多彩,助力公司经营规模扩张。

(2)研发及市场优势

企业为高新企业,被认定2022年(第29批)浙江企业技术中心,出任第三届浙江橡胶塑料及制品标准化技术委员会委员会和浙江省模具工业委员会常务理事(2021年-2026年),并参加《成型模定位圈第1部分:无隔热板的中小型模具定位圈A型和B型》(2022年10月发布实施)国家行业标准拟定。截至报告期末企业共获得113项专利许可,其中发明专利26项。企业的开发市场优势主要体现在:

① 精密机械制造开发设计生产制造优点

企业显著的精密机械制造开发设计生产制造能力是高精密零部件产品制造的关键所在,也是公司维持并提高行业竞争影响力的核心优势。自2008年迄今,企业已经连续七届(每四年一届)得到中国模具工业协会授予的“精模奖”一等奖,具有行业先发优势。除此之外,企业是国家工信部评定的第三批专精特新企业“孵化器”企业及国家工信部提议支撑的国家级别专精特新企业“孵化器”公司(第二批),彰显了企业在精密机械制造领域突显创新能力,和较高的系统化、精细化管理、特色化的研发与制造水准。

最先,企业经过长期的积淀已构建了运行顺畅标准化冲压模具服务平台,设立了包含跨领域且数量庞大的冲压模具主要参数数据库系统,不仅可以通过快速导进配对度较高的磨具统计数据,提升冲压模具高效率,还可以熟练操作多种多样辅助设计设计技术为模具设计的创意设计给予支持,使公司可满足用户各种高精商品错综复杂的模具设计研发需求。

(下转A11版)