春节过后，股市开局良好，保险基金研究情绪高涨，不断寻找市场投资机会。根据东方财富的数据，截至2月14日，99家保险机构进行了562次密集调查。保险资本的趋势一直是市场投资的风向标。在新的一年里，保险资本对哪些行业的投资机会持乐观态度，以及它们的布局是什么？
科技、医药生物仍是密集研究的重点
随着保险资本规模的不断扩大，其投资和研究趋势也被视为方向标。根据中国银行业监督管理委员会的最新数据，截至2022年12月底，保险基金余额约为25.05万亿元，其中股票和证券基金余额约为3.18万亿元。
根据《北京商业日报》的数据分析，截至2月14日，99家保险机构进行了562次密集调查。在参与研究的保险公司中，大型保险机构和中小型保险机构都积极参与研究，寻找投资机会。其中，专业养老保险公司的研究最为积极，部分寿险公司和银行寿险公司的研究也更为频繁。《北京商业日报》记者发现，中国邮政人寿、长江养老、太平养老、中国人寿等公司的研究频率超过20次。
从具体研究情况来看，保险资本关注的股票和行业相对多样化。在个股方面，周大生、科德数控、奇安新、苏州银行、紫光国微、风华高新、祥鑫科技等多家保险资本都进行了重点研究。从被调查个股的行业来看，电子、机械设备、计算机、医药、生物等领域更受保险机构的关注。
然而，研究并不等于购买。如果仅从购买情况来看，自2023年以来，保险基金已经两次上市公司，目标是万达信息和首次控股。最近，每个人的资产都在其官方微博上表示，该公司于2022年12月28日首次使用自筹资金投资其股权资产管理产品，并取得了良好的投资回报。
前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《北京商报》采访时表示：“长期以来，保险基金一直追求持续稳定的回报，坚持股票投资的理念。因此，从保险资本研究的重点行业来看，大多是今年繁荣程度有所提高或盈利能力较好的行业。
深圳汇合创世资本管理有限公司董事长王兆江进一步分析，投资新产业方向的选择实际上反映了保险投资风险偏好的提高。
股权投资有望升温
回顾2022年的投资，多家上市保险公司第三季度报告和部分未上市保险公司第四季度偿付能力报告透露，由于资本市场波动的影响，公司投资收益率差、利润收窄或亏损。
谈到2023年，保险资本普遍对经济复苏带来的市场投资机会持乐观态度。王兆江预测，未来保险资本将继续增加股权资产的头寸。一方面，由于经济环境薄弱，股市可以更好地发挥资源配置能力；另一方面，股市可以承担经济刺激形成的市场流动性。
从保险资本投资规模来看，保险资本股权投资的比例相对较低。截至2022年底，保险资本配备股票和证券基金的余额约为3.18亿元，占保险资本使用总额的12.7%。与2021年底的12.3%相比，设备比例有所提高，但明显低于2020年底的13.8%和2019年底的13.2%。
谈到后续市场发展，王兆江表示，与2022年相比，2023年有两个核心变量将影响a股市场：一是疫情结束后宏观经济复苏；二是欧美央行加息进入中后期阶段，有利于国内货币政策的实施。因此，2023年资本市场的表现可能好于2022年。
王兆江预测，今年是国内需求带动经济的一年。在保险资金配置方面，可以重视银行和非银行、基础设施、房地产、交通物流、公用事业和大众消费行业的配置。
杨德龙表示，预测保险资本布局的重点将是表现良好的白马股，特别是消费能源、生物医学、电子等方向的繁荣。
根据该机构的声明，平安资产管理公司在2023年的投资前景报告中表示，股市的预期回报率可能会得到显著修复。在结构方面，在防疫和房地产两项核心政策超出预期后，市场主线是疫情后经济复苏带来的投资机会，主要集中在消费上科技成长有两个方面。
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