财联社2月13日讯2022年，人寿保险公司的经营和服务质量具有一定的优势，退保率是一项重要的参考指标。
根据财联社记者对2022年第四季度59家寿险公司综合退保率的统计(见文末附表)，长生人寿、财信吉祥、东吴人寿、渤海人寿综合退保率均在15家综合退保率超过5%的寿险公司中超过10%，长生人寿最高为22.23%。
值得注意的是，在15家综合退保率较高的人寿保险公司中，9家公司亏损，3家公司偿付能力不达标，6家公司规模保费负增长。面对净现金流的压力，一些公司不得不出售一些流动性好的债券资产来筹集资金。
在接受财联社记者采访时，北京工商大学经济学院副院长宁威表示，虽然综合投降率没有绝对标准，但关键是看商品精算假设与实际经营情况的偏差，以及公司的投资回报。但是，过高的投降率会导致当前保险公司的流通问题。当新订单增长乏力，出现投降趋势时，保险公司应特别注意现金流的变化。
15家保险公司6家规模保费负增加，退保率超过5%，3家保险公司亏损，偿付能力不达标。
截至2月11日，除14家上市公司、5家被接管企业等9家因故未能发布最新赔偿能力报告外，共有59家寿险公司如期在保险行业协会官网披露了2022年第四季度赔偿能力报告。
从综合退保率指标来看，中信保诚、华泰人寿、中美联泰等9家公司不到1%。；中宏人寿、泰康人寿、英达人寿等23家公司在1%-3%之间；工银安盛、中国农业银行人寿、利安人寿等12家公司在3%-5%之间；其他15家公司超过5%。
在15家综合赔偿率超过5%的保险公司中，如长生人寿、财信吉祥、东吴人寿、渤海人寿等，长生人寿最高可达22.23%。
就净利润指标而言，渤海人寿、百年人寿、何忠人寿已经亏损，偿付能力不达标。第四季度偿付能力报告显示，渤海人寿2022年净利润为-12.3亿元，百年人寿-27.1亿元，何忠人寿-20.2亿元。
从规模保费增速来看，15家综合退保率超过5%的保险公司，如财新吉祥、百年人寿、何忠人寿、复星保德信、新泰人寿、弘康人寿等，均为负增长。
根据财联社记者对2022年59家保险公司的保费规模进行划分，从下表不难看出，由于业务规模和运营时间的影响，大型企业的综合退保率普遍较低，持续时间较长。随着保费规模的下降，越来越多的公司退保率较高。
宁威分析说，一些老牌保险公司经营时间长，销售渠道多样，业务板块大。即使一个产品的投降额度极高，公司的整体投降率在业内普遍处于较低水平。
相反，由于股票业务规模小，渠道单一，中小企业容易受到其经营策略的影响，退保率高，季度波动大。特别是集中投降的出现，必然导致公司净现金流承压，部分债券资产不得不通过出售一些流通性好的债券资产来筹集资金。
据悉，在2022年第四季度偿付能力报告中，长生人寿表示，2023年第一季度，该公司销售的5年存续期货物集中投降，金额约为15亿元。为应对集中投降对流通性的影响，公司将通过出售一些政府债券来缓解流通压力。
部分高价商品退保潮、万能保险结算利率下调两大主要原因推高了保险企业退保金
人寿保险公司退保率高的因素有哪些？协助惠保创始人兼首席执行官龙格分析，综合退保率上升的原因有很多。
首先，部分产品的现金价值计算不合理，可能导致退保率上升；其次，在投资收益下降期，由于自身实力的限制，很多企业，尤其是中小企业，无法勉强维持万能保险商品原有的结算利率；第三，受全社会经济繁荣影响，三年疫情期间，灰色产品的投降越来越猖獗，代理团队大幅下降。一些被保险人会因为收入水平和支付压力而选择投降。
另一位业内人士表示:“部分保险公司综合退保率很高，归根结底是企业选择推广中短期产品造成的。简单来说，就是‘长期保险短期实践’。典型的做法是把一个短期理财产品打包成长期保险进行销售。”。
就2022年第四季度偿付能力报告而言，弘康人寿银在保险渠道营销中的年度退保率高达90.17%。
这种名为“弘康附加财富赢五号年金保险(全能)”的产品，一次性支付10万元，其中以3万元为主要保险费，以7万元为附加保险费。如果不增加保险费，不部分领取，不领取年金，年金累计利率为3%，收入演示如下:
可以看出，进入承保第三年后，商品保单账户的价值和累计结息之和已经超过了累计保费。
对于消费者来说，这类产品在到期前达到客户预期收益的目的后，往往会失去继续投保的意愿，容易导致集中投保。如果企业目前的实际保费进展不如预期，肯定会造成现金流压力。
“开发这类产品，就是把长期保险设计变成中短期商品。为了应对控制，一些保险公司会通过灵活减少保险、高估投降率等方式故意拉长名称，仍然将长期保险变成实际的短期保险。”一家保险公司的从业者说。
事实上，在政策更加严格的背景下，相当一部分人寿保险公司在产品设计上存在“长期保险和短期保险”行为。2022年，由于现金价值计算不合理，许多人寿保险公司提交的产品因长期保险和短期保险而受到控制和通知。
其次，2022年权益市场动荡，投资市场下滑。一些万能保险商品结算利率下调后，对客户的吸引力减弱，进一步增加了人身保险公司的退保压力。
以合众人寿报告期内退保规模居三位的一款产品为例，该产品在个人保险渠道营销，名为“合众附加恒盈一生养老保险(全能)”，2022年退保率为47.82%，年退保规模高达30.13亿元。
据财联社记者统计，该产品的万能保险结算利率从2018年的5%下降到2023年2月的2.5%，下降了2.5个百分点。
“随着利率的下降趋势，万能保险结算利率的下降可能会变得普遍，这也是上下客户投降不可忽视的因素。”据业内人士统计，2022年12月底，700款产品的结算利率低于去年底的1775款万能保险产品，占39.4%。随着万能保险结算利率的降低，许多企业的综合投资收益率也在下降。
值得注意的是，除了降低万能保险的结算利率外，一些保险产品“2/3年后退保不收取服务费”也是推高保险公司退保金的因素之一。
据悉，何忠附加恒盈终身养老保险(全能)”虽然保单保证期为105岁，但该产品在保单生效后三年内申请部分账户价值，不收取服务费。“一旦退保服务费不再收取，如果很多被保险人选择退保，就会导致大量到期退保。”业内人士解释。
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