自2022年以来，中国居民部门的存款增长率开始大幅上升。根据中国人民银行1月10日发布的最新金融和社会融资数据，2022年人民币存款增长26.26万亿元，同比增长6.59万亿元。其中，居民存款增长17.84万亿元，同比增长17.3%，远高于2021年10.7%，同比增长7.9万亿元（居民存款增长9.9万亿元）。分析师通常称之为“超额存款”。
来源于“超量存款”
“超额存款”一是疫情阻碍消费模式，居民减少消费，增加储蓄；二是居民财富转移、财务规划结构调整、购房减少、金融商品赎回等。，其他投资在总资产中所占比例降低，银行存款所占比例增加。
“超额存款”的存在提高了居民的消费能力。同时，疫情防控措施的完善也放开了消费模式的限制。2023年能释放多少取决于居民消费信心的恢复。金融体系可能是一个重要趋势。
对中国人寿保险业资负两端“超额存款”的机遇和挑战
“过度存款”现象的直接表现是居民可用资金的增加，但未来的趋势是多样化的。人寿保险公司面临什么机遇和挑战？人寿保险公司是一家债务公司，投资是利润的重要来源。试着从资产和负债两个方面进行分析。
(一)从债务的角度来看，部分保费有望从“超额存款”中划分。
1.随着疫情防控进入正常状态，被抑制的消费模式已经开始。但三年疫情的居民消费习惯趋于传统，短期内难以过度消费，仍会保留一定的储蓄，但购买力高于疫情前的保险产品。此外，疫情还增强了居民的风险意识，对保险产品的认可度更高，保险公司的营销团队更有可能接触和促进客户的购买。
2.“超额存款”增加了银行的压力，保险的中间收入可以弥补一些收入缺口
根据2022年存款贷款数据，存款增长率远高于贷款，存款利息增加银行负担；但贷款增长缓慢，贷款利率不能为银行增加更多收入。此外，为了减轻企业和个人的压力，中国引导贷款利率下降，存款利率相对固定，净息差逐渐缩小，也影响了银行收入。中间业务收入是填补的好方法，保险代理费是银行中间业务收入的重要来源。因此，银行对保险商品的热情将更高，保险公司将有更好的机会加深与银行的合作。
利用“超额存款”重新配置机会占据保险产品份额。
在低利率环境下，银行存款回报率不高。随着投资产品回报率的上升，一些居民需要在2023年再次配置“过度存款”。面对与其他资产管理产品的竞争，保险公司的银行保险和经济渠道客户的质量相对较高。充分发挥保险产品的最低特点，实现资本增值，占据保险产品的市场份额。
加强高收入客户营销，促进大额保单交易
根据民生证券的分析，2022年高收入群体产生了更多的“超额存款”。首先，2022年，高收入群体收入减少，高收入群体消费更多，但服务业受疫情影响更严重，高收入群体消费下降更快，储蓄更多。第二，高收入群体拥有更多的资产，减少房地产积累更多的存款。保险公司可以借助高收入客户“超额存款”的机会进行再投资，充分发挥保险产品独特的制度管理(如保险信托)，促进大额保单销售。
（2）从投资的角度来看，预计金融体系将获得更高的投资回报
2023年1月，a股市场情绪逐渐回升。中国股市的个人投资者比例相对较高。良好的股市趋势将吸引居民的财务规划，将部分“超额存款”投资于股市，为金融体系提供增量资金，促进股市。保险公司可以提前布局，增加股票财务规划，抓住这一轮上涨机会，增加投资回报。
三是存在的挑战和风险
1.居民消费动力不足，“超额存款”释放有限。持续疫情导致居民储蓄意愿相对较高。虽然疫情限制和宏观经济复苏自由化，但预计人均收入复苏相对缓慢，居民储蓄意愿可能仍然较高，消费意愿较低，“超额存款”可能有限。
2.缺乏高端客户服务能力。高端保险用户对认知能力、认知水平和需求水平有较高的要求，对保险公司和销售人员提出了较高的挑战，需要建立全面的高端客户管理体系，以满足高端客户的专业和个性化服务需求。
3.后续支付能力不足的风险。保险产品具有支付期长的特点。一开始，由于“过度存款”购买了保险，后续可能存在支付能力不足的风险，需要综合衡量客户的支付能力，以确保业务质量。
建议中小保险公司发展建议
目前，人寿保险公司普遍转型，特别是中小型保险公司生存困难。扩展、广泛、片面的经营已经变得困难，需要转变为内涵增长和整体经营，走高质量发展的道路。
(一)乘势而上，抓住市场机遇。
在“过度存款”现象的背后，人寿保险业有发展机遇。一般来说，机遇大于挑战。中小型保险公司应利用自身的具体情况，抓住市场机遇，实现业务发展。
1.以客户为中心，改善客户体验。加强客户洞察力，深入了解客户需求，提供满意的产品和服务，努力为用户提供长期持续的服务，提高客户粘性，从以销售为核心转向以客户为中心，提升客户体验。
2.银行保险渠道完善产品矩阵，满足银行和客户的需求。利用银行对中间业务收入的需求，逐步完善合作产品的类型，不仅要考虑当前，还要布局未来，满足用户和银行渠道的多元化需求，加强与银行的深入合作，提高渠道的业务价值。
3.建立高端客户专职部门，提高客户服务能力。建立高端客户管理体系，开发大规模政策营销模式，开辟绿色渠道，完善高端客户特色服务，提高大规模政策市场竞争力。
储备投资人才。选拔或招募优秀的投资人才，提高投资能力，抓住复苏金融体系的机会，努力获得过多的投资回报。
(二)统筹协调，共赢长期未来
人寿保险业务的长期刚性负债将持续数十年，包括资本实力、负债质量、投资能力、经营效率和风险控制等因素。需要综合平衡，产生长期闭环管理，保证中小保险公司长期健康发展，成为百年老店。
1.注重资本实力，平衡业务规模。近年来，随着中国经济进入转型期，资本市场波动，保险业利润受到挤压，偿付能力充足率成为制约公司发展的关键因素。很少有公司有资本实力，可以长期投资。保险公司越来越难增加资本。其他资本补充方式，如资本补充债券、可持续债券、财务再保险等，无法根除。公司应充分重视内涵资本补充路径，增加资本占用，平衡业务类型、投资收益与资本占用的关系，提高负债与资产的资本效率。
2.注意结构成本，提高债务质量。应选择保险产品销售，避免单一风险过于集中，充分发挥风险分散效应；调整寿命结构，提高适度寿命销售的利润率和偿付能力。全面衡量投入产出，严格控制业务成本，降低债务成本。
3.注重投资能力，提高利润水平。加强资产负债协调，保险公司承保人的成本刚度和利润水平在很大程度上取决于利差。资产投资收益需要在完全覆盖债务成本的基础上寻找超额收益，以实现成本收益的匹配。同时，加强资本占用管理，优化资产配置结构，增加长期财务规划，符合长期债务。完善资产负债现金流的联动管理机制，提高经营资金的准确性。
4.注重业务效率，建立市场竞争力。保险业进入利润微薄的时代，通过组织结构调整、以客户为中心的流程优化、数字化转型等方式提高效率，降低成本，向客户让价，在激烈的市场竞争中建立比较优势，获得主导地位。
5.关注风险控制，决定稳定和长期。坚持底线思维，敬畏风险，加强承保人和资产方的风险控制，防范和控制风险，处理风险，建立与市场发展相匹配的风险管理能力。
未经数字化报网授权，严禁转载或镜像，违者必究。
特别提醒：如内容、图片、视频出现侵权问题，请发送邮箱：tousu_ts@sina.com。
风险提示：数字化报网呈现的所有信息仅作为学习分享，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。本网站所报道的文章资料、图片、数据等信息来源于互联网，仅供参考使用，相关侵权责任由信息来源第三方承担。
Copyright © 2013-2023 数字化报（数字化报商业报告）
数字化报并非新闻媒体，不提供新闻信息服务，提供商业信息服务
浙ICP备2023000407号数字化报网（杭州）信息科技有限公司 版权所有