证券代码：600083 证券简称：博信股份 公告编号：2023-025

江苏博信投资控股有限公司关于上海证券交易所《关于江苏博信投资控股有限公司2022年度报告信息披露监管工作函》的回复公告

公司董事会和全体董事保证公告内容不存在虚假记录、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

江苏博信投资控股有限公司(以下简称“公司”)、2023年5月24日，“博信股份”收到上海证券交易所发布的《关于江苏博信投资控股有限公司2022年度报告信息披露监管工作函》(上海证券交易所公函[2023]0600号)(以下简称“工作函”)。公司收到工作函后，对工作函中提出的问题进行了认真的讨论和分析，现回复如下：

如果没有特别说明，本回复公告的缩写与《江苏博信投资控股有限公司2022年年度报告》中的描述相同。

问题1.年报显示，公司2022年实现营业收入3.86亿元，扣除与主营业务无关的营业收入和无商业实质性收入后，营业收入为2.18亿元，比2021年增长95.7%。扣除非经常性损益后，归属于母亲的净利润为-121.52万元，比2021年减少110.22%。其中，设备租赁业务是公司的主营业务，年营业收入1.90亿元，毛利率48.93%。请公司:(1)列出设备租赁业务运营成本的具体构成；(2)结合管理费用和财务费用的变化，说明设备租赁业务收入大幅增加，毛利率与2021年基本持平，净利润下降的具体原因是否与同行业可比公司有很大差异。

公司回复：

1.设备租赁业务运营成本的具体构成

公司2022年设备租赁业务收入及毛利主要由千平机械组成。2021年9月，公司通过协议转让和现金增资，通过全资子公司新盾获得千平机械51%的股权。千平机械成为公司的控股子公司，并于2021年9月底纳入公司合并报表。2021年和2022年，千平机械的运营成本分别为709.44万元和833.81万元，设备租赁业务的运营成本主要由设备折旧、人工工资及差旅费、外租车辆费及运输费等组成，具体情况如下：

单位：万元

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二、结合管理费用和财务费用的变化，说明设备租赁业务收入大幅增加，毛利率与2021年基本持平，净利润下降的具体原因与同行业可比公司有很大差异吗？

(一)千平机械2021年和2022年的营业收入、毛利率、期间费用和净利润如下

单位：万元

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2022年，千平机械扣除非经常性损益后的净利润为3789.51万元，比2021年减少3180.51万元。主要原因包括以下几个方面:一是受行业下行影响，千平机械2022年营业收入较2021年下降1707.06万元；二是新购设备折旧增加。2022年千平机械运营成本较2021年增加624.37万元；2022年千平机械毛利率由2021年59.59%降至52.03%，降至7.56个百分点；第三，由于新购设备导致千平机械租赁负债增加，千平机械财务费用从2021年146.68万元增加到2022年2，835.65万元，增长1388.97万元；第四，由于2022年利润总额下降，千平机械所得税费用较2021年下降412.49万元。在上述共同影响下，2022年千平机械非经常性损益后的净利润从2021年的670.02万元降至379.51万元。

(二)公司与可比公司没有很大差异

与千平机械同属于建筑机械租赁服务行业的可比公司(600984).SH），可比公司位于千平机械上游工程机械制造和销售行业，是中联重科(000157).SZ），建筑机械及中联重科2021年及2022年的营业收入、毛利率及净利润如下：

单位：万元

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2022年建筑机械毛利率较2021年下降12.51个百分点，归属于上市公司股东的净利润较2021年下降11.93%，归属于上市公司股东的净利润较2021年下降114.89%。千平机械毛利率高于施工机械，主要是由于千平机械设备租赁类型、应用场景、行业状况和施工机械，具体差异如下：1。施工机械主要分为道路施工机械租赁和施工机械租赁，设备租赁类型包括施工起重机械租赁和道路施工机械租赁，主要用于国内建设和各类工程建设项目；千平机械主要服务于风电市场，集中采购了一批大型履带式起重机、液压打桩锤等设备。该设备具有单价高、入门门槛高、行业专业性强的特点，毛利率相对较高；2.2022年，受国内宏观经济增长放缓、房地产行业深度调整等因素影响，其工程机械租赁服务继续在下行周期底部整合，设备租赁率持续下降，租赁业务毛利率大幅下降，较2021年下降12.62个百分点；但千平机械的大型履带式起重机和液压打桩锤主要面向风电起重市场，在风电项目方面有更多的经验和资源。在双碳背景下，未来风电需求将保持稳定增长，因此，尽管千平机械在2022年面临的竞争日益激烈，但它通过风电业务的发展享受了风电行业的红利，使其业务的附加值和毛利率相对较高，毛利率下降幅度小于建筑机械。

2022年中联重科毛利率较2021年下降1.78个百分点，归属于上市公司股东的净利润较2021年下降63.22%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较2021年下降77.82%。

由此可见，虽然千平机械的毛利率水平高于同行业可比上市公司，但2022年同行业可比上市公司的毛利率和归属于上市公司股东的净利润较去年同期有所下降，与千平机械的变化趋势一致，千平机械的业绩变化趋势与同行业没有重大差异。

问题2.年报及相关公告显示，公司收购资产江西千平机械有限公司(以下简称千平机械)2022年营业收入1.74亿元，同比下降8.9%，扣除非净利润3.789.51万元，同比下降45.63%。；业绩承诺完成率为54.14%，商誉减值准备为942.65万元。业绩承诺的未完成主要受宏观经济形势下降和风电行业波动的影响。此外，2021年，千平机械业绩承诺完成率为107.23%，压线完成业绩承诺，不计提商誉减值。请公司:(1)结合行业背景和同行业可比公司情况，补充披露千平机械本期经营业绩与前期业绩承诺差异较大的原因，是否存在经营基本面恶化，并说明商誉减值准备的计算过程、结论和合理性；(2)补充说明2022年行业情况与2021年相比发生了哪些重大变化。两期千平机械盈利能力和相应商誉减值准备存在较大差异，说明相关会计处理是否一致谨慎，前期商誉减值准备是否不足。请公司年审会计师发表意见。

公司回复：

1、结合行业背景和同行业可比公司情况，补充披露千平机械本期经营业绩与前期业绩承诺差异较大的原因，是否存在经营基本面恶化，并说明商誉减值准备的计算过程、结论和合理性

(一)行业基本面

1. 风电安装设备行业情况

千平机械目前拥有履带式起重机、液压打桩锤等专业吊装设备。客户群主要是各类电力工程施工企业，主要用于陆海风电安装工程。

由于履带式起重机和液压打桩锤采购周期长，一次性投资大，设备闲置固定成本高。因此，大多数国内风电安装企业没有自己的吊装设备，主要依靠租赁相关设备来安装风电设备。

然而，经过2018年下半年至2020年的快速增长期，中国风电行业从2021年开始进入廉价互联网接入时代。2022年以来，海上风电正式进入廉价互联网接入的新阶段。根据国家能源局公布的数据，2022年中国风电新增装机容量为37.63GW，比2021年（45.68GW）下降21%。

从长远来看，根据国际可再生能源机构(IRENA)据统计，全球风电度电成本总体呈持续下降趋势。碳中和已成为中国的国家战略。风电装机是促进能源结构转型的主要途径之一。在双碳背景下，未来风电需求将保持稳定增长。在“双碳目标”下，风电作为最成熟、最划算的新能源之一，有望逐步实现从替代能源向主要能源的转型。在此背景下，预计风电市场仍将有一个快速发展的繁荣周期。

2. 城市基建设备行业情况

千平机械目前拥有小型履带式起重机和旋挖钻机，主要用于市政建设、住房建设等城市基础设施项目。

根据中国机械工业联合会的数据，2022年国内机械工业市场需求总体疲软，下半年累计订单金额收窄，但仍处于负增长；影响国内工程机械行业发展的主要方面如下：首先，国内市场需求总体显著下降。据中国工程机械工业协会统计，2022年企业营业收入、利润总额、产品销量分别较2021年下降11.5%、36%、8.13%。其次，受应收账款持续增加等因素的影响，工程机械行业企业普遍存在营运资金不足的风险。据国家统计局统计，截至2022年底，全国机械行业应收账款总额为6.9万亿元，同比增长17.7%。

但总的来说，基础设施仍然是经济社会发展的重要支撑，与国家发展和安全需求相比，我国基础设施仍不适应。目前和未来，适度先进、科学规划、多轮驱动、分层加强基础设施建设，确保国家安全，畅通国内大循环，促进国内外双循环，扩大国内需求，促进高质量发展，基础设施建设增量和库存市场仍有较大的空间。

3. 同行业可比公司情况

查阅2022年行业相关上市公司年报后，千平机械与同行业可比公司建筑机械业绩对比如下:

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从上表可以看出，2022年建筑机械业绩也有所下降，营业收入从472、461.63万元下降到388、766.78万元，下降到17.71%(其中设备租赁业务收入同比下降19.27%)，归属于上市公司股东的净利润从37、462.97万元下降到-4、469.13万元。

2022年，千平机械实现营业收入17372.45万元，同比下降8.95%，扣除非经常性损益净利润3.789.51万元，同比下降45.63%，业绩变化与同行业可比公司建筑机械业绩变化趋势基本一致，但下降幅度较小。千平机械性能下降，一方面受行业整体下降影响，设备租赁率下降，设备租赁需求侧需求不足，供给侧竞争激烈，设备租赁单价下降；另一方面，千平机械于2022年以金融租赁的形式购买液压打桩锤设备，设备入账价值高，导致折旧费、财务费等成本大幅增加。由于上述两个原因，千平机械2022年净利润较去年同期大幅下降。

综上所述，2022年千平机械的主营业务虽然由于行业下行影响未能实现业绩承诺，但从行业层面来看，行业基本面没有根本恶化，短期内存在不确定性。从长远来看，该行业在未来仍有很大的增长空间。

(二)商誉减值准备的计算过程、结论和合理性

1. 商誉减值测试过程

根据《企业会计准则》第8号——资产减值》第3章的规定，“可收回金额应根据资产公允价值减去处置费用后的净额与资产预期未来现金流的现值确定。”资产公允价值减去处置费用后的净额，按公平交易中销售协议价格减去可直接归属于资产处置费用的金额确定。无销售协议但资产活跃市场的，按资产市场价格减去处置费用后的金额确定。资产的市场价格通常应根据资产买方的出价来确定。在没有销售协议和资产活跃市场的情况下，应根据可获得的最佳信息估计资产的公允价值减去处置费用后的净额。净额可参照同一行业类似资产的最近交易价格或结果进行估计。按照上述规减去处置费用后净资产的公允价值仍不能可靠估计的，以资产预计未来现金流的现值为可收回金额。预计未来现金流的现值（使用价值）是指资产组在现有会计主体继续按照现有经营模式经营资产组的前提下未来现金流的现值。”

根据公司的整体业务安排和战略方向，管理层预计千平机械在可预见的未来没有整体转让意图，因此没有销售协议价格；与此同时，与千平机械同行业类似资产的近期交易较少，无法与同行业类似资产的交易案例进行比较。

随着我国风电、基础设施等相关产业的发展和国家政策的帮助，千平机械所在的工程机械设备租赁行业的业务发展趋势相对较好，未来具有可预测的可持续经营能力和较强的盈利能力，未来的收益和风险可以合理量化。因此，与商誉相关的资产组预计未来现金流的现值，即与商誉相关的资产组的使用价值。

目前，资产组内资产的配置应有效，基本上不可能显著改变或重置资产组未来的现金流。即在资产组内资产有效配置或重置的前提下，商誉所在资产组剩余经济年限的现金流折现值与现有管理经营模式下剩余经济年限内资产组可产生的经营现金流现值不会有很大差异。减去处置费用后获得的资产组公允价值净额一般低于资产组未来净现金流现值。

综上所述，本次测试首先采用收益法计算包含商誉的长期资产组，以确定预期未来现金流的现值（使用价值）。首先，判断收益法的测试结果是否低于账面价值。如果不低于，可以认为包含商誉的长期资产组没有减值迹象，整个测试工作已经完成。

如果收益法的测试结果低于账面价值，还需要考虑减去处置费用后的公允价值，以及净值是否低于账面价值，以最终确定长期资产组是否存在减值。

(1)预测未来现金流现值计算的原则和方法

资产在使用过程中创造的收入将受到使用方法、用户体验、能力等因素的影响。不同的使用方法和用户在使用相同的资产时可能会产生不同的收入。因此，对于相同的资产，不同的使用方法或用户将具有不同的使用价值。

本次估算的在用价值完全基于千平机械会计主体现状使用资产组的方式、强度和使用能力，即根据当前状态、使用和管理水平使用资产组可获得的预测收益，采用收益方法进行计算。

收益途径是指资本化或折现预期收益，确定计算对象价值的评估方法。

资产组收益法常用的具体方法是全投资自由现金流折现法或企业现金流折现法。

资产组现金流折现法中的现金流口径属于整体资产或资产组现金流，相应的折现率为加权平均资本成本，评估值内涵为整体资产或资产组的价值。

企业自由现金流模型可分为(所得)税前现金流和(所得)税后现金流。本次选择税前自由现金流折现模型。

基本公式如下：

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式中：Ri：评估基准日后第一年预期的税前自由现金流量；r：折现率；Pn：终值；n：预测期。各参数确定如下：

1)确定自由现金流

Ri确定了第一年的自由现金流

Ri＝EBITDAi－营运资金增加i－资本支出i

2)确定折现率

折现率r采用(所得)税前加权平均资本成本（WACCBT）确定，公式如下：

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式中：Re：股权资本成本；Rd：付息负债资本成本；T：所得税率。

股权资本成本Re采用资本资产定价模型（CAPM）公式如下：

Re＝Rf＋β×ERP＋Rs

公式:Re为股权回报率；Rf为无风险回报率；β为风险系数；ERP为市场风险超额回报率；RS是资产组特有的风险超额回报率。

3)确定详细预测期

目前千平机械整体运行正常，生产经营稳定，可长期运行，需要减值测试的资产组已包含商誉，因此测试收益期按可持续确定。

《企业会计准则第8号资产减值》规定，“基于预算或预测的预期现金流量最多可达5年”。因此，预测期为2023年1月1日至2027年12月31日，2028年及以后年度为可持续期。

(2)公允价值减少处置费净额的原则和方法

公允价值计算需要在资产组最佳用途的前提下进行，被测资产组的现状用途与最佳用途相同。

资产组实际上包括资产组的整体转让和资产组的两种转让方式。我们分别考虑两种转让方式的公允价值，分别扣除相应处置费用后的净额，其中较高的作为资产组的公允价值扣除处置费用。

由于资产组单一资产目前的使用状态是最佳使用状态，根据上述使用状态“拆除零”转让单一资产需要估计其公允价值扣除拆除和处理费及相关税费，资产组整体转让可以节省拆除费和处理费，也可以减少转让税，因此拆除零净一般不高于整体转让净，因此，扣除处置费用后，我们将整体转让的公允价值净额作为资产组公允价值扣除处置费用后的净额。

计算资产组整体转让公允价值的方法包括收益法、市场法和成本法。

由于资产组的未来收入受到使用模式、用户能力、管理水平等因素的影响，资产组的未来收入需要根据资产组的最佳用途、行业平均用户能力和管理水平来预测未来收入。

根据管理分析判断，本次测试的资产组在当前会计报告主体使用状态下的使用与最佳使用相同，管理层的使用能力、管理水平与行业平均水平相同。因此，本次测试的资产组的使用价值相当于整体转让的公允价值收益法的评估价值。

其次，由于目前市场法在资产价值计算中的使用是基于可比上市公司或可比交易案例和被测资产组的相关财务业务指标，如果只基于财务业务指标，在核心竞争力、营销策略等方面没有更多的个人差异，测试结果将与被测资产组的实际价值有很大的偏差。此外，目前国内资本市场缺乏与目标企业相似或相似的企业，股权交易信息披露不高，缺乏或难以获得类似企业的股权交易案例，因此本测试不应采用市场法测试。此外，由于千平机械的主要业务是工程机械设备租赁业务，很难在资本市场和产权交易市场找到足够的可比企业交易案例，与测试对象相同或相似。

因此，本次评估选择成本渠道来计算资产组的公允价值。

1)估算公允价值的成本方法

A 重置成本

在使用成本法的过程中，我们通常使用重置成本法来估计资产组中单一资产的价值。

重置成本法是通过估计假设买方在评估基准日重新购买或建造与被测资产功能相似的资产的成本来确定被测资产的价值。通常，重置成本可以由以下公式确定：

重置成本＝重置全价－实体性贬值－功能性贬值－经济性贬值

使用此方法时，通常采用以下三个步骤：

从相关资产市场了解信息，确定资产组重置全价。

测试资产的实体贬值是通过分析被测资产的使用和磨损来确定的。这种损失通常用成新率来表示。

分析被测资产的技术先进性和经济环境，确定是否存在功能性贬值和经济性贬值。

B 资产实现折扣

根据资产减值测试的目的，根据资产组的市场价值，考虑实现折扣系数，根据以下因素确定实现折扣系数：

资产实现折扣主要考虑资产质量、价值特征、市场需求、实现时间限制、处置因素等。

C 按以下方法估算资产组成本方式下的整体转让公允价值：

公允价值=重置成本×综合成新率×折扣系数的实现

2）处置费用

处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费和直接费用，使资产达到可销售状态。

根据相关税收规定，资产组转让不需要缴纳增值税，因此在本次测试中，长期资产组的整体转让不需要缴纳增值税。由于整体转让不涉及处理费，所涉及的费用包括印花税、产权交易费、中介费、中介费（会计师事务所、资产评估机构、律师事务所）。由于印花税是购销合同产生的，根据购销金额为0.3％。贴花；产权交易费用参照产权交易市场公式的收费文件计算；中介费用参照公司以往聘请的中介服务费计算。

2. 商誉减值测试的主要参数

本次商誉减值测试涉及的工程机械设备租赁业务，包括商誉长期资产组的可收回金额，取预期现金流现值计算结果，主要参数如下：

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3. 商誉减值测试结论

商誉是一种不可识别的无形资产，因此不能直接进行减值测试，需要通过间接估算包含商誉的长期资产组的价值来实现商誉价值的间接估算。

可收回金额等于资产预期未来现金流现值或公允价值减去处置费用净额较高的，资产预期未来现金流现值高于公允价值减去处置费用净额。因此，2022年12月31日，与建筑机械设备租赁业务相关的商誉长期资产集团可收回金额取预期现金流现值计算结果8.3万元。

4. 本期计提商誉减值的合理性

根据上述商誉减值测试过程及相关关键参数的确定，商誉资产集团减值测试中选择的相关参数和重要假设与管理层对未来业务计划的一致性是合理的。据估计，含商誉资产的可收回金额不低于8.3万元，与含商誉资产组公允价值848.34万元的差额为1.848.34万元。扣除少数股东权益的影响后，公司计提商誉减值金额为942.65万元。

综上所述，公司本期收购千平机械形成的商誉计提减值准备合理，符合《企业会计准则》的要求。

2、补充说明2022年行业形势与2021年相比发生了哪些重大变化，导致两期千平机械盈利能力和相应商誉减值准备存在较大差异，并说明相关会计处理是否一致谨慎，前期商誉减值准备是否不足

(一)与2021年相比，2022年行业发生了哪些重大变化？

1. 工程机械行业的变化

2022年，受国内宏观经济增长放缓、下游产业深度调整、项目有效开工率不足等影响，国内工程机械产业继续在下行周期底部盘整，加上国际部分地区冲突加剧、国际贸易摩擦持续、全球经济下行等因素。

根据中国机械工业联合会的数据，2022年国内机械工业市场需求普遍疲软，下半年累计订单金额收窄，但仍处于负增长。

2. 风电行业的变化

(1)市场需求不旺

2018年下半年至2020年，中国风电行业经历了快速增长期。2021年以来，陆上风电开始进入平价互联网时代。2022年以来，海上风电正式进入平价互联网的新阶段。在全行业的共同努力下，成功进入全面商业化发展阶段。根据国家能源局公布的数据，2022年中国风电新增装机容量为37.63GW，较2021年(45.68GW)下降21%。

(2)利润空间挤压

自2021年以来，“抢劫潮”逐渐结束，市场竞争逐渐加剧，行业进入消化巩固期。2022年，陆上和海上风电实现了平价互联网接入，行业利润空间受到一定程度的挤压。风力发电设备价格呈下降趋势，整机风机招标价格也呈下降趋势。产业链的所有环节都将价格压力传递到上游，存在价格下降的风险。

(3)资金短缺

2022年，中国经济发展遇到了许多困难和挑战。根据国家统计局的数据，截至2022年底，全国机械工业应收账款总额为6.9万亿元，同比增长17.7%。

3. 基础设施产业的变化

2022年，交通运输基础设施建设投资放缓，传统通用工程受产能过剩的影响，市场竞争日益激烈。随着经济结构的调整和国家固定资产投资增长放缓，中国建筑业整体增长下降，行业竞争激烈，利润持续收窄。

(二)相关会计处理是否一致、审慎

根据《企业会计准则》第8号资产减值规定：“企业应当在资产负债日判断资产是否有减值迹象。无论是否有减值迹象，企业合并形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产每年都应进行减值试验。”。根据会计准则等相关规定，公司管理层于2021年12月31日和2022年12月31日对账面商誉进行了减值测试。在减值测试过程中，资产组的范围、预测期限、基本假设和关键参数符合相关标准的要求，相关会计处理保持不变，减值测试中选择的相关参数和重要假设与未来业务计划一致，合理谨慎。

(三)前期商誉减值准备是否计提不足

在2021年和2022年商誉减值测试中，公司管理层聘请专业评估师协助公司管理层进行商誉减值测试。评估师的评估对象、评估范围、评估模型、评估方法、预测期限、评估基础假设和关键参数均符合相关标准的要求。

2021年千平机械收入19079.51万元，比2020年营业收入13605.58万元增长率40.23%；与2020年净利润546.23万元相比，千平机械2021年净利润为7.219.71万元，净利润增长率为30.17%，增长趋势稳定，业务数据满足业绩赌博要求。在商誉减值测试中，商誉资产组减值测试中选择的相关参数和重要假设与未来业务计划保持一致，也是合理的。根据中明国际资产评估（北京）有限公司发布的《江苏博信投资控股有限公司减值测试报告》[2022]第16051号，并购江西千平机械有限公司工程机械设备租赁业务形成的商誉资产组资产评估报告，2021年商誉资产可收回金额不低于7582.00万元，超过含商誉资产组可确认长期资产组公允价值2875.65万元，无需计提商誉减值准备。因此，公司前期没有商誉减值准备不及时、不足的情况。

会计师回答:

(一)会计核查程序

会计师对上述问题实施了以下验证程序：

1、了解和测试管理层与商誉减值测试相关的关键内部控制的设计和运行，并评估其是否有效；

2、审查管理层对商誉所在资产组或资产组合的划分是否合理；

3、了解和评价公司管理层聘请的外部评价专家的客观性、独立性和专业能力；

4、审查商誉减值测试方法和模型是否合适；

5、审查商誉减值测试基础数据是否准确，选择的关键参数是否合适，评估采用的关键假设、重大估计和判断，选择的价值类型是否合理；

6、通过互联网查询获取行业统计数据，将关键参数和假设与行业统计数据进行比较；

7、根据商誉减值试验结果，检查商誉列报和披露是否准确、适当。

(二)会计核查结论及核查意见

会计师在实施上述审计程序后，认为博信股份商誉减值准备会计处理一致谨慎，前期商誉减值准备不足。

问题3.年报显示，截至2022年底，公司应收账款余额为1.77亿元，较2021年增长41.89%，计提坏账准备1.456.56万元，较2021年增长86.87%。应收账款上涨的主要原因是销售收款放缓。请公司:(1)结合业务模式、信用政策、账龄、收款情况，量化说明报告期末应收账款余额与本期应收账款坏账准备比例较2021年增加的原因，与同行业可比公司是否存在较大差异；(2)补充披露应收账款前五名是否与上市公司有关，以及其他应说明的关系和利益安排。

公司回复：

1.业务模式、信用政策、账龄、收款等。，量化报告期末应收账款余额和本期应收账款坏账准备比例较2021年增加的原因，与同行业可比公司是否有很大差异。

(1)公司的业务模式和信用政策

1. 综合设备服务业务

业务模式：公司目前的业务范围包括履带式起重机、塔式起重机、门式起重机、旋转钻机、盾构机、液压打桩锤等重型机械设备的租赁业务。

信用政策：对于履带式起重机和旋挖钻机的租赁业务，进场费一般由承租人在设备进场后一次性支付，并根据客户的信用水平和项目实际情况给予3-15天的信用期；租金收入主要按月结算，部分按次或按年/天结算。付款期和付款金额根据不同客户制定不同的政策，并根据客户情况给予3-20天的信用期。对于液压打桩锤租赁业务，客户一般负责运输，无入场费；根据客户情况，要求客户支付1-3个月的定金；租金收入主要按月结算，一般给予30天的信用期。对于盾构机、门式起重机、塔式起重机等租赁业务，当月结算，次月支付，支付比例为65%-80%，项目退出后需支付余款，信用期为3-10个月。

2. 智能硬件及其衍生产品业务

业务模式：公司智能硬件及其衍生产品领域的业务主要是销售自己的产品和其他品牌的智能终端和硬件产品，主要产品包括智能清扫机器人、空气净化器、无叶风扇和智能手机。

信用政策:对于自己的产品业务，客户在签订订单后预付25%的订单，产品发货前后支付余额；对于代理销售业务，客户在签订销售订单后预付订单总额的10%-20%，交货周期约为15-45天，公司在收到客户余额后发货。

3. 商品贸易业务

商业模式：公司开展的商品贸易业务主要集中在建筑工程材料贸易业务上，是设备综合服务业务的配套业务。公司以设备综合服务为起点，与下游客户建立合作关系，借此机会发展建筑钢铁等商品贸易业务。

信用政策:工程材料分批结算，一般在到货验收后结算。付款比例为90%-100%，保修金(如有)12个月后支付。

报告期内，公司不同业务部门有不同的信用政策。对于设备租赁业务，公司将根据不同客户的信用等级、需求信息、项目利润水平和竞争情况制定不同的信用政策。如果客户是国有企业，这类客户一般处于较强的地位，结算方式和结算周期将根据客户的要求和客户提供的合同条款确定。

（2）账龄及收款情况，量化说明报告期末应收账款余额与本期应收账款坏账准备比例较2021年增加的原因，与同行业可比公司是否存在较大差异

1. 2022年年度收款及年末余额的形成

2021年底，公司应收账款账面余额为13、251.07万元，2022年公司应收账款增加43、117.93万元，2022年底应收账款账面余额为19、151.99万元。2022年底，应收账款账面余额较期初增加44.53%。受国民经济增长放缓、风电行业变化等因素影响，下游客户收款周期延长，公司应收账款大幅增加。此外，根据中国机械工业联合会公布的2022年机械工业经济运行情况综述，截至2022年底，机械工业应收账款总额为6.9万亿元，同比增长17.7%，公司应收账款变动与行业趋势一致。

2. 计提应收账款坏账准备比例较2021年增加的原因

2021年底和2022年底，公司应收账款坏账准备如下：

单位：万元

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2022年底，应收账款坏账准备的总计提比例为7.61%，较年初增加1.73个百分点。其中，组合坏账准备是坏账准备的主要组成部分。组合坏账准备的应收账款和坏账准备如下：

单位：万元

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从上表可以看出，2022年期末和期初同一账龄的应收账款坏账准备计提比例没有变化。期末总计提比例的增加是由于一年以上应收账款比例的增加，期末账龄在一年以上的应收账款比例从期初的6.27%增加到32.89%。对于没有减值客观证据的应收账款或个人应收账款不能以合理成本评估预期信用损失的信息，管理层根据账户年龄划分应收账款组合。受上游行业整体影响，应收账款回收率下降，应收账款年龄整体延长。

3. 可比公司情况

与公司相比，公司建筑机械应收账款年龄结构的变化趋势与公司相同。2022年底建筑机械应收账款年龄在一年以上的比例已从2021年底的23.35%增加到27.03%。根据建筑机械披露的《2022年年度报告》和《2021年度报告》，建筑机械参照历史信用损失经验，结合当前情况和对未来经济状况的预测，编制应收账款逾期账款年龄和整个预期信用损失率对比表，计算预期信用损失，2022年建筑机械收回的应收账款较去年同期大幅增加，与去年同期相比，计算模型中迁移率的下降降降低了今年坏账准备计提的比例。如果迁移率保持不变，施工机械期末坏账总比例约为14.65%，较期初增加1.11个百分点，公司与之没有太大区别。

可比公司中联重科位于公司上游工程机械制造销售行业，2022年底应收账款坏账准备计提比例为15.61%，较期初增加0.43%。与公司应收账款坏账计提比例变化趋势相同，公司差异不大。

二、补充披露应收账款前五名是否与上市公司有关联，以及其他应说明的关系和利益安排

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问题4.年报显示，截至2022年底，公司货币资金6819.01万元，短期贷款3957.36万元，一年内到期的非流动负债1.12亿元，其他应付款3.23亿元，期末净资产8441.89万元。请结合当前资本状况和现有债务到期时间，解释明年的具体偿债安排，是否存在短期偿债风险，并解释公司拟采取的对策。

公司回复：

一、目前的资金情况

截至2023年5月底，公司货币资金余额415.33万元(无限资金)，票据及数字应收账款债权凭证余额120.52万元，总计4.235.85万元。

二、现有债务到期时间

截至2023年5月底，公司短期有息债务本金43698.83万元，利息3043.94万元。其中短期贷款本金3.95万元，其他应付款29.086.00万元，一年内到期的非流动负债10.662.83万元。有息债务的具体情况如下:

1. 短期借款

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2. 其他应付款

其他应付款中的有息负债均为关联方贷款，其中姑苏兴宏贷款为属地政府救助贷款，具体如下：

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3. 非流动负债在一年内到期的非流动负债

一年内到期的非流动负债是由金融租赁形成的租赁负债和分期购买固定资产形成的长期应付款分类。约定的还款时间为未来12个月的月底或季度末，具体如下：

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三、未来一年的具体偿债安排

公司明年的具体偿债安排及应对措施如下：

1. 努力改善经营状况，提高盈利能力

从外部环境的角度来看，国家支持政策逐步出台，行业需求开始逐步释放。2023年，公司将努力扩大市场，加强与股票客户的深入合作，增加现金流流入，减少成本流出，减轻运营资金压力。

2. 保持现有融资渠道，拓宽融资路径，优化融资结构

公司将与主要股东密切沟通，努力在公司融资渠道开通前不减少救助贷款规模。同时，公司将继续与银行、非银行金融机构等借款人协商，提供贷款延期、续期或新的综合信贷，努力加强与金融机构的沟通，拓宽融资渠道，增加中长期贷款金额，改变短期贷款融资结构，降低资本周转风险。

3. 科学统筹资金，合理安排资金使用

对于大额应收账款，公司将重点收集和处置存量应收账款，加快资金回流，提高公司的经营现金流，提高公司的偿债能力。

综上所述，公司目前的生产经营状况正常，短期偿债风险较小。在不断提高盈利能力的前提下，公司将合理规划到期贷款的归还和续期，拓宽融资渠道，进一步降低短期偿债风险。

特此公告。

江苏博信投资控股有限公司董事会

2023年6月21日