保荐人(主承销商)：中信证券有限公司

无锡锡南科技有限公司(以下简称“锡南科技”)、深圳证券交易所(以下简称“深圳证券交易所”)创业板上市委员会审议通过了“发行人”或“公司”)首次公开发行2.5万人民币普通股(a股)并在创业板上市(以下简称“本次发行”)的申请。中国证监会(以下简称“中国证监会”)已同意注册(证监会许可证)〔2023〕729号）。

经发行人与发起人（主承销商）中信证券有限公司（以下简称“中信证券”或“发起人（主承销商）”）协商确定，发行股份数量为2.5万股，占发行后公司股份总数的25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不公开发行股份。本次发行的股票计划在深圳证券交易所创业板上市。

本次发行适用于中国证监会2023年2月17日发布的《证券发行与承销管理办法》(中国证监会令)〔第208号〕）(以下简称“承销办法”)、《首次公开发行股票登记管理办法》(中国证监会令)〔第205号〕）、深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行承销业务实施细则》(深圳证券交易所)〔2023〕100号(以下简称“业务实施细则”)、《深圳市场首次公开发行股票线下发行实施细则》(2023年修订)〔2023〕110号）、《中国证券业协会首次公开发行证券承销业务规则》(中国证券业协会发行证券承销业务规则)〔2023〕18号）、《首次公开发行证券线下投资者管理规则》(中国证券协会发行〔2023〕19号），请注意相关规定的变化。

2022年扣除前后属于母公司股东的净利润为37.11倍，高于中证指数有限公司2023年6月8日（T-4日)上个月发布的行业平均静态市盈率为24.55倍，超过51.15%，归属于母公司股东的净利润低于同行业可比上市公司2022年扣除前后的45.07倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者造成损失的风险。发行人和发起人（主承销商）要求投资者关注投资风险，仔细研究和判断发行定价的合理性，并做出合理的投资决策。

发行人和发起人（主承销商）特别要求投资者注意以下内容：

1、本次发行最终通过线下询价配售(以下简称“线下发行”)和线上定价发行(以下简称“线下发行”)与持有深圳市场非限售a股和非限售存托凭证市值的公众投资者(以下简称“线上发行”)相结合。

线下发行通过深圳证券交易所线下发行电子平台进行；网上发行通过深圳证券交易所交易系统按市值认购定价进行。

2、初步询价结束后，发行人和发起人（主承销商）根据无锡锡南科技有限公司首次公开发行股票，在创业板上市初步询价推广公告（以下简称“初步询价推广公告”），消除不符合投资者报价要求的要求，协商一致消除拟认购价格高于44.04元/股(不含)的所有配售对象；消除拟认购价格为44.04元/股、拟认购数量小于440万股(含440万股)的所有配售对象。在上述过程中，共淘汰了70个配售对象，淘汰的拟认购总额为49930万股，约占本次初步询价淘汰不符合要求的线下投资者报价后拟认购总额的1.0024%。在上述过程中，共淘汰了70个配售对象，淘汰的拟认购总额为49930万股，约占本次初步询价淘汰不符合要求的线下投资者报价后拟认购总额的1.0024%，为4981和170万股。淘汰部分不得参与线下和线上认购。

3、根据初步查询结果，发行人和保荐人（主承销商）综合考虑剩余报价和拟认购数量、有效认购倍数、发行人所在行业、发行人基本面、市场状况、可比上市公司估值水平、募集资金需求和承销风险，协商确定发行价格为34.00元/股，线下发行不再进行累计投标查询。

投资者请在2023年6月14日(T日)以此价格在线和线下认购，认购时无需支付认购资金。线下发行认购日和线上认购日同为2023年6月14日(T日)，其中线下认购时间为09:30-15:00，网上认购时间为09:15-11:30、13:00-15:00。

4、发行人与保荐人(主承销商)协商确定的发行价为34.00元/股，不得超过排除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，以及排除最高报价后通过公开募集设立的证券投资基金（以下简称“公开募集基金”）、全国社保基金(以下简称“社保基金”)、基本养老保险基金(以下简称“养老”)、企业年金基金和职业年金基金(以下简称年金基金)、符合《保险资金使用管理办法》规定的保险资金(以下简称“保险资金”)和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均值较低，因此，发起人（主承销商）相关子公司中信证券投资有限公司不需要参与本次发行的战略配售。

本次发行不安排发行人高级管理人员和核心员工参与战略配售设立的专项资产管理计划和其他外部投资者的战略配售。根据发行价格，发起人相关子公司不参与战略配售。最后，本次发行不针对参与战略配售的投资者。125.00万股初始战略配售与最终战略配售的差额将返还线下发行。

5、本次发行价格为34.00元/股，该价格对应的市盈率为：

(1)27.83倍(每股收益按2022年会计师事务所按照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股本计算)；

(2)27.80倍(每股收益按照2022年会计师事务所按照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股本计算)；

(3)37.11倍(每股收益按2022年会计师事务所按照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股本计算)；

(4)37.07倍(每股收益按2022年会计师事务所按照中国会计准则审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股本计算)。

6、本次发行价格为34.00元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

(1)根据国民经济产业分类（GB/T4754-2017)锡南科技所属行业为“汽车制造”(C36)。截至2023年6月8日（T-4日)中证指数有限公司发布的“C36” 近一个月汽车制造业平均静态市盈率为24.55倍，请参考投资者的决策。

截至2023年6月8日（T-4)与上市公司相比，同行业的估值水平如下:

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截至2023年6月8日，数据来源：Wind信息（T-4日）。

注1：尾数差异可能存在于市盈率计算中，这是四舍五入造成的。

注2：2022年扣除非经常性损益前后的EPS=2022年扣除非经常性损益后的母净利润/T-4日总股本。

注3：计算静态市盈率平均值时，消除负值和极值(华培动力)。

锡南科技与业内其他公司相比，在以下方面具有一定的优势：

①客户资源优势

目前，涡轮增压器国际市场和中国市场被少数国际巨头垄断。全球涡轮增压器制造巨头盖里特、康明斯、博格华纳、博马科技、三菱重工、石川岛和德国大陆占据了大部分市场份额。发行人在涡轮增压器压气机壳零部件领域具有较高的品牌知名度、产品开发实力和市场开发能力。发行人以其专业的技术实力、严格的质量管理和及时高效的服务能力赢得了下游客户的广泛认可，并与盖瑞特、康明斯、石川岛等国际知名涡轮增压器制造商建立了稳定、密切的合作关系，多次获得优秀供应商称号。

发行人凭借与客户的长期合作，在生产规模、质量控制、售后服务响应、产品同步开发、全球供应等方面形成了较强的竞争力。由于发行人下游客户对供应商的早期评估周期长，质量服务要求严格，评估认证体系复杂，供应商更换成本高，一旦合作关系建立，就不会轻易改变。发行人长期积累的优质客户资源为未来的可持续发展奠定了坚实的基础。

②产品技术优势

发行人自成立以来，一直专注于涡轮增压器压力外壳等轻部件的研发、生产和销售，形成了较强的技术研发能力，在模具设计开发技术、铝液精炼处理技术、自动重力浇筑技术、低压铸造技术、模具优化设计技术、自动装配技术、自动检测技术等行业领先，可与客户同步开发涡轮增压器新产品，提供优异的性能，产品质量稳定。

③规模优势

涡轮增压器压气机壳部件的生产具有明显的规模效应。报告期内，发行人主要产品产量逐步增加。2022年，发行人生产精密压气壳组件约733.94万件，销量707.62万件，收入77.905.06万元，销量处于行业领先水平。根据盖瑞特2022年年度报告，全球涡轮增压器市场销量约为4600万件，发行人2022年压气机壳产品市场份额约为15.38%。大规模生产能力确保发行人能够为客户提供及时稳定的交付，降低产品生产成本，提高发行人的盈利能力和市场竞争地位。

④高效的服务优势

发行人建立了完善的客户服务体系，从客户联系到样品供应各阶段都有专门的服务团队，与客户沟通，提供服务管理，根据客户反馈及时与质量、研发、生产部门沟通，并及时向生产人员反馈相应的分析结论，确保客户的快速响应，为客户提供高效、良好的服务。

⑤质量优势

基于IATF16949、结合ISO9001等质量管理体系的要求

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