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什么是分级基金下折 分级基金下折会亏钱吗
分级基金下折会亏钱吗,分级基金下折是常常会发生的事情,如果出现分级基金下折,投资者会出现损失吗,下面让我们一起来了解一下吧。
1、什么是分级基金下折
所谓分级基金下折,是指当分级基金B份额的净值下跌到某个价格(比如元)时,为了保护A份额持有人利益,基金公司按照合同约定对分级基金进行向下折算,折算完成后,A份额和B份额的净值重新回归初始净值1元,A份额持有人将获得母基份额,B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。
2、分级基金下折会亏钱吗
下折时母基金、A份额、B份额的折算如下:
B份额净值归1,份额减少。如1000份净值为元的B份额,折算后成为250份净值为1元的B份额。值得注意的是,折算是按照B份额的净值结算,而非交易价格。实际过程中B份额的交易价格往往高于净值,引发投资者更大的损失。
A份额折算为与B份额相等的份额,剩余的份额折算成净值为1元的母基金。如1000份A份额,折算后成为250份A份额,其余750份将按净值转换为母基金。实际过程中A份额的交易价格往往在元附近,故通常在预计触发下折时买A份额将获得不错预期年化预期收益。(注:当市场在大部分标的都处于跌停情况时,也就是极端缺乏流通性时买入A份额套利也可能会遭受损失)。
分级基金下折收益计算详解!
就给大家说说分级基金在下折中的预期年化预期收益计算详解。
分级基金下折预期年化预期收益计算详解
分级A借钱给分级B,拿去炒股或者买债券(包括转债),B支付固定“利息”给A。当B的净值下跌至一定水平时(大部分股票分级为元,转债分级为元),为了保障A的权益,将进行下折(资产大重组,大多数方式是按净值,折算成净值均为1的A、B和母基)。
首先,大部分股票型分级基金A:B的份额比,都是5:5,一些可转债分级的份额比是7:3。这个份额比,表示杠杆的不同。对于分级B来说,5:5的初始杠杆是2倍,7:3的初始杠杆是倍。这里要说的是,这个比例与下折预期年化预期收益无关,不用管!(主要是计算杠杆用,也就是计算母基跌多少比例,分级B会达到下折点时用到)
主要有关的是分级B的下折净值。例如:分级B达到或低于元时,下折。
【假设】此时分级A的净值为交易价格为元,市场上其他与该分级A预期年化利率水平以及分派日期相同,但离下折较远的分级A售价为元。那么以现价元买进,在之后如果发生下折,分级A的预期年化预期收益计算方法:
元原分级A净值—元下折时原B类的净值=元
原分级A的元里,有元转换为份净值为1的新母基,可以按净值赎回,赎回的手续费大多为至左右,也可以拆成A、B再卖出。这里不考虑手续费。
原分级A转出去元,还剩下元,这元变成新的份净值为1的新分级A。
好了,见证结果的时候到了:原100份分级A,市值90元(交易价格元/份)。下折后,变成80元的母基,25份新分级A,价值元(其他距离下折较远的,相同预期年化利率条件的分级A的价格元,即25*共获利:(80+—90=元
获利比例是不是很简单啊?
这里再说明一下,当某一个分级B距离下折很近时,由于这个获利空间的存在,会使得分级A的价格逐步上升。如果此时分级B不再下跌,而是转而上升,脱离下折区域,那么分级A就会跌回原值。
什么是分级基金下折?
分级基金下折是指分级基金的下折操作。分级基金是一种特殊的基金产品,由母基金和子基金组成。母基金通常是固定收益类产品,而子基金则是权益类产品。分级基金的特点是母基金和子基金之间存在着一定的杠杆关系。
下折是指将子基金的份额转换为母基金的操作。具体来说,当子基金的净值低于一定比例(通常为80%)时,分级基金管理人会将子基金的份额按照一定比例(通常为1:1)转换为母基金的份额。这样一来,子基金的份额减少,而母基金的份额增加。
分级基金下折的目的是为了保护投资者的利益。当子基金的净值下跌时,下折操作可以减少投资者的损失。通过将子基金的份额转换为母基金的份额,投资者可以分享到母基金的稳定收益,从而降低风险。
总结一下,分级基金下折是指将子基金的份额转换为母基金的操作,旨在保护投资者的利益。通过下折操作,投资者可以分享到母基金的稳定收益,降低风险。
分级基金定期份额折算是什么意思
分级基金的份额定期折算:
定期折算每年进行一次,根据基金管理人在《基金合同》、《招募说明书》中约定的规定进行。
一般情况下,折算后将A份额期末份额净值超出本金(1元)部分折算为场内对应母基金份额,分配给A份额持有人(相当于给A份额持有人分红);折算后A份额净值归为1元,母基金净值扣除内含A份额应分红值后向下调整,B份额净值不变。
扩展资料:
不定期折算:
1、不定期折算分为向上折算(简称为上折)和向下折算(简称为下折)。
2、向上折算就是当母基金净值达到某个设定的水平(例如1.500或者2.000)时,将分级A和B的净值重新归为1,净值超出1的部分各自分别转换为母基金份额的过程。上折实际上是一个杠杆回拨的过程。
3、向下折算就是当B类净值低于某个水平(通常为0.25)时,将分级A和B的净值重新归为1,分级B的份额按照某个比例(在净值水平为0.25时比例为1/4)进行缩减,分级A中与B对应的份额保持不变,其他份额(在净值水平为0.25时比例为3/4)转换为母基金份额的过程。
参考资料来源:百度百科-分级基金折算
分级基金下折是什么?
分级基金下折:是基金不定期折算的一种形式。主要目的是为了保护稳健投资都即a份额持有人的利益,约定当b份额净值下跌到一定的价格(一般股票型基金是0。25,转债基金是0。45)时,按照约定b净值调整为1元,所持份额就会折算为原本的1/4。a份额则调整为与b份额对等。多余a份额以母基金的形式派发给持有人。
分级基金下折后损失计算
下折前后的净值是没损失的
所以你的损失约等于(1.655-0.25)*29800=41869元
如何理解分级基金下折?一旦下折前不幸买入,真的会亏的那么惨吗
什么是分级基金下折?
为了便于净值计算和投资者及时兑现收益,使基金资产不至于过度膨胀难以运作,有必要进行定期和不定期折算。分级基金设置下折条款,即当分级B下跌至某一个水平时,分级基金整体会触发下折,大部分股票分级的B份额净值小于0.25时进行下折,下折之后由于资产净值保持恒定,投资者账户份额会相应缩减。
折算的原则:通常情况下,A、B、C净值都归于1.0元,折算前后的资产值保持不变,A:B比例保持不变,资金杠杆恢复初始状态。
分级基金下折原理、流程?
以招商中证煤炭B份额(简称:煤炭B,代码:150252)下折为例(假设折算前A/B份额均为10000份):
、
7月8日,基金公司发布可能触发下折的提示性公告——7月8日B份额净值为0.245元,触发下折阀值0.250元——7月9日,发布下折公告,并以当日为折算基准日进行份额折算。
[七个问题搞懂分级基金下折]
触发条件:B份额净值=0.25元
B份额资产:折算前 10000份B份额×0.323元净值
折算后 3230份B份额×1.00元净值
A份额资产:折算前 10000份A份额×1.007元净值
折算后 3230份A份额×1.00元净值
6840份母基金份额×1.00元净值(通过场内赎回兑现利润)
基金资产:折算前 20000份母基金份额×0.665元净值
折算后 13300份C份额×1.00元净值
这里:折算前后A:B=1:1保持不变,但折算后基金规模或许会大幅度缩水,这是因为A份额投资者可以赎回6840份母基金份额×1.00元净值=6840元,占A份额投资者原有资金的67.9%,也就是说通过下折,A份额投资者可提前收回67.9%的本金。
分级基金下折过程有哪些风险点?
在基金T日已经触发下折之后,即使T+1日的折算基准日,B份额涨停,下折也不能停止。由于这天还能继续交易,目前行情揭示方面又没有任何标记,使得不少“不明真相的群众”误打误撞买上这种“末日B”,一天就有可能亏损40%以上。
同样以煤炭B为例,折算基准日(7月9日)仍可进行交易,当日成交最高价为0.665元,最低成交价为0.551元,而当日B份额净值为0.323元,溢价区间为170.59%~205.88%。虽然当日B份额净值有所回升,但仍将继续进行份额折算。
假设投资者当日买入10000份分级B份额,价格区间(0.551元,0.665元),成本为(5510元,6650元),折算完成后B份额持有者资产市值为3230元,考虑到复牌首日会补溢价涨停,实际市值为3553元,最终损失比例为55.08%~87.17%。
临近折算阀值时,为何分级B有很高的溢价?
一方面,由于分级B为场内交易份额,有跌停板限制,分级B价格每天最大下跌幅度在10%左右;另一方面,在市场连续下跌时,分级B净值持续缩水,净值杠杆不断放大,从而促使分级B份额净值加速下跌,每天可能有20%左右的跌幅。因而,分级B溢价不断抬升,如果这时候买入将会承担巨大的溢价风险。
对于预期或已经触发下折的分级B基金,投资者该如何操作呢?
对于预计触发下折的B份额基金,我们建议卖出,卖不出的买A合并赎回,风险承受能力特别高的可以博反弹;对于已经触发下折的分级B,一定要卖出,即使当日有上涨也不能买,避免当前B份额溢价导致的巨亏。
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